Mục lục:
Giao dịch dầu thô tương lai sử dụng mức độ đòn bẩy cao. Có thể cho những người buôn bán dầu thô tương lai để thực hiện và mất một lượng đáng kể tiền trong một thời gian rất ngắn thời gian. Giá dầu thô nổi tiếng với sự biến động của nó. Nó có thể dễ dàng di chuyển 5 đến 10% trong một phiên giao dịch duy nhất. Dầu thô đặc biệt nhạy cảm với các tin tức chính trị và kinh tế, cũng như các báo cáo lưu trữ và sản xuất hàng tuần.
Việc buôn bán dầu thô dẫn tới một lượng lớn rủi ro. Một nhà đầu tư có thể cần phải đáp ứng một cuộc gọi ký quỹ nếu một vị trí chống lại ông ta, hoặc vị trí có thể bị thanh lý bằng một khoản thua lỗ. Tuy nhiên, có một số chiến lược có thể xác định số vốn có nguy cơ. Các nhà đầu tư muốn đầu tư dầu thô tương lai nên hiểu cách thức họ làm việc và những rủi ro liên quan.
Hợp đồng dầu thô
Một hợp đồng tương lai là một hợp đồng để mua hoặc bán một loại hàng hoá cụ thể hoặc một công cụ tài chính khác ở một mức giá định trước trong tương lai. Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa, cho phép họ được giao dịch trên sàn giao dịch. Một số hợp đồng tương lai được thanh toán bằng cách giao tài sản vật chất, và một số khác được thanh toán bằng tiền mặt theo giá cuối cùng của hợp đồng.
Hợp đồng tương lai dầu thô cho thấy 1 000 thùng dầu xuất khẩu tại một số điểm trong tương lai, tùy thuộc vào tháng hợp đồng. Giá chuyển $ 1 trong giá của hợp đồng dầu là $ 1, 000. Giả sử một nhà đầu tư dài một hợp đồng dầu thô với giá 50 USD. Nếu giá dầu lên tới 48 đô la, nhà đầu tư sẽ đứng sau mức 2.000 đô la Mỹ cho vị trí này.
Các hợp đồng được giao dịch trên sàn giao dịch New York Mercantile Exchange (NYMEX). Có những hợp đồng tương lai trên cả dầu thô nhẹ và dầu thô Brent. Cả hai hợp đồng đều được giải quyết bằng cách giao dầu thực vật. Hầu hết các nhà đầu tư không muốn chịu trách nhiệm cung cấp vật liệu dầu thô này nhiều. Nhà đầu tư phải chú ý đến ngày giao hàng và hết hạn hợp đồng. Nhà đầu tư nên xoay sở sang một tháng khác hoặc nếu không đóng vị trí trước khi hết hạn.
Lề giao dịch dầu thô kỳ hạn
Hợp đồng tương lai bao gồm việc sử dụng biên độ giao dịch. Nhà đầu tư phải đặt một phần trăm giá trị của hợp đồng vào tài khoản của mình để mở một vị trí; đây được gọi là biên ban đầu. Lề đảm bảo như một bảo đảm tài chính cho người mua hoặc người bán hợp đồng sẽ đáp ứng các nghĩa vụ theo các điều khoản của hợp đồng. Biên lợi nhuận ban đầu của một hợp đồng dầu ngọt nhẹ khoảng 4 500 đô la tính đến tháng 10 năm 2015. Khoản này tương đương khoảng 10% giá trị hợp đồng dầu thô. Lãi ban đầu có thể được điều chỉnh bởi việc trao đổi tùy thuộc vào giá cả và sự biến động của hàng hoá cơ bản.
Nhà đầu tư phải giữ đủ tiền trong tài khoản để duy trì vị thế. Đây được gọi là số tiền ký quỹ duy trì, thường thấp hơn một chút so với số tiền ký quỹ ban đầu. Nếu giá trị của tài khoản giảm xuống dưới số tiền ký quỹ duy trì, nhà đầu tư sẽ nhận được một cuộc gọi margin. Một nhà đầu tư phải đặt thêm tiền trong tài khoản để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ và duy trì vị thế hoặc cách khác đóng vị trí ra tại một tổn thất, đó là một nguy cơ kinh doanh tương lai.
Giao dịch buôn bán dầu
Một lựa chọn cho các nhà đầu tư có thể là thương mại sự phân bố dầu trong lịch. Một sự lan truyền lịch là mua và bán hai hợp đồng dầu với các giao hàng trong những tháng khác nhau. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể mua một hợp đồng dầu cho tháng mười hai và bán nó cho tháng sáu tiếp theo cùng một lúc. Nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận từ giá dầu trong tháng 12 sẽ tăng so với giá dầu trong tháng 6. Nếu các tháng hợp đồng tiếp tục xa hơn, sẽ có sự biến động tiềm ẩn lớn hơn của sự lây lan. Sự lan truyền theo lịch có thể yêu cầu ít lợi nhuận hơn là chỉ mua hoặc bán một hợp đồng tương lai dầu. Chẳng hạn, mức ký quỹ ban đầu bắt buộc phải mua hợp đồng dầu tháng 12 năm 2015 và bán hợp đồng dầu tháng 5 năm 2016 là $ 850 vào tháng 10 năm 2015. Đây là yêu cầu về lợi nhuận thấp hơn nhiều so với việc mua hoặc bán một hợp đồng tương lai dầu. Có rất nhiều thanh khoản trong spread dầu, do đó chúng dễ dàng giao dịch. Những sự lây lan này được buôn bán bởi các nhà sản xuất dầu, các nhà đầu cơ và các quỹ hàng hóa đang lăn bánh vị trí của họ.
Lý do yêu cầu về tỷ lệ lợi nhuận thấp hơn là có sự biến động ít hơn về mặt lý thuyết trong chuyển đổi chênh lệch giá giữa hai hợp đồng. Nếu có một sự kiện chính trị hoặc kinh tế bất ngờ ảnh hưởng đến giá dầu, sẽ có khả năng xảy ra mức giá cao của các hợp đồng dầu sẽ tăng và giảm cùng một mức độ nào đó. Tuy nhiên, vẫn có một số lượng đáng kể rủi ro trong kinh doanh dầu lịch spreads; giá cả giữa các tháng hợp đồng có tiềm năng để thực hiện các động thái lớn. Một nhà đầu tư vẫn có thể mất rất nhiều tiền bằng cách buôn bán dầu lan và có thể được yêu cầu để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ nếu một vị trí chống lại ông.
Lựa chọn phân phối
Ngoài ra còn có một thị trường rất sôi động cho các hợp đồng tương lai dầu. Một nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro của mình bằng cách mua hoặc bán các khoản thanh toán tùy chọn theo chiều dọc được bao phủ bởi dầu. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể tin rằng giá dầu sẽ tăng từ $ 50 đến $ 55 trong hợp đồng tương lai dầu mỏ tháng 12. Nhà đầu tư có thể mua quyền chọn mua 50 đô la trong khi đồng thời bán gói cước 55 đô la với mức phí ròng là 750 đô la. Đây được gọi là khoản thanh toán nợ, vì nhà đầu tư đang phải trả phí bảo hiểm để giữ sự lây lan.
Số tiền tối đa mà nhà đầu tư có thể kiếm được từ vị trí này là $ 5 000 trừ khoản phí bảo hiểm 750 đô la được chi trả cho việc chi trả, trừ tiền hoa hồng và các chi phí khác. Nhà đầu tư không thể mất nhiều hơn khoản phí bảo hiểm 750 đô la đã trả cùng với hoa hồng và chi phí. Sự lây lan này cho phép nhà đầu tư xác định số vốn mà ông đang mạo hiểm trong thương mại.
Một nhà đầu tư có xu hướng giảm giá dầu có thể lật ngược thương mại. Nhà đầu tư có thể bán phiếu mua hàng 50 đô la và mua gói cước 55 đô la cho khoản tín dụng ròng 750 đô la, ít tiền hoa hồng và chi phí. Đây được gọi là tín dụng lây lan, vì nhà đầu tư nhận được $ 750 như là một khoản tín dụng trong tài khoản của mình. Nếu giá dầu dưới 50 đô la vào ngày hết hạn tuỳ chọn, nhà đầu tư sẽ giữ toàn bộ số tiền phí đã bán. Nhà đầu tư không thể kiếm được nhiều tiền hơn số tiền này. Tuy nhiên, nếu giá dầu trên 55 đô la khi hết hạn, chủ đầu tư sẽ mất $ 5,000, trừ 750 đô la Mỹ nhận khoản phí bảo hiểm, cộng với hoa hồng và chi phí. Đây là mức tối đa mà nhà đầu tư có thể bị mất, mà vẫn là một khoản tiền đáng kể. Lợi thế của loại chiến lược lựa chọn này là nó có lợi từ sự phân rã thời gian, đó là mất giá trị tùy chọn di chuyển theo hướng đến ngày hết hạn.
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Tại sao đầu tư dầu khí tại các thị trường mới nổi lại có nhiều rủi ro hơn là đầu tư vào các nước phát triển?
Phát hiện ra một số vấn đề tiềm ẩn liên quan đến đầu tư dầu khí ở các nước thị trường đang nổi có xu hướng làm cho họ đầu tư vào rủi ro cao hơn.
Các quỹ tương hỗ có thể đầu tư vào các lựa chọn và tương lai? (RYMBX, GATEX)
Tìm hiểu cách thức các quỹ lẫn nhau đầu tư vào các lựa chọn cổ phiếu và tương lai để hưởng lợi từ việc thay đổi giá cả hàng hóa và bảo vệ danh mục đầu tư của mình trước sự biến động.