Đầu tư tác động đề cập đến đầu tư với ý định tạo ra một tác động xã hội hoặc môi trường tích cực. Có rất nhiều quỹ đầu tư tác động khác nhau thay đổi theo chiến lược, mục tiêu trở lại và mục tiêu tác động. Mặc dù có một số quỹ đầu tư tác động trong nước, các quỹ quốc tế chiếm phần lớn các quỹ tác động và bài báo này sẽ tập trung vào những rủi ro liên quan đến các quỹ tác động quốc tế.

AD:

Bất kể mục tiêu của nhà đầu tư là tác động xã hội, lợi nhuận hay cả hai, thì cần xem xét các rủi ro liên quan đến các quỹ đầu tư tác động. Mặc dù các quỹ này có rủi ro thông thường đối với các khoản đầu tư khác như rủi ro về thị trường, kinh doanh và tín dụng nhưng cũng có những rủi ro khác mà nhà đầu tư trung bình có thể không xem xét. Khi đánh giá các quỹ tác động, rủi ro duy nhất cần xem xét bao gồm rủi ro chính trị, tiền tệ và thoát.

Rủi ro Chính trị

Rủi ro chính trị liên quan đến rủi ro liên quan đến sự bất ổn ở một quốc gia. Khi đánh giá nguy cơ rủi ro chính trị của một quỹ đầu tư tác động, điều quan trọng là phải xem xét liệu quỹ đầu tư ở nhiều quốc gia khác nhau hay có một trọng tâm khu vực hoặc thậm chí là một quốc gia.

Đầu tư ở nhiều quốc gia mang theo nó lợi thế đa dạng hóa. Mất mát do rủi ro chính trị ở một quốc gia sẽ chỉ ảnh hưởng đến một phần nhỏ trong danh mục đầu tư. Nhiều quỹ sử dụng cách tiếp cận đa dạng hóa, với một số ngân sách rõ ràng cho biết họ sẽ không đầu tư nhiều hơn một tỷ lệ nhất định ở một quốc gia hoặc khu vực.

Mặt khác, cũng có thể giảm được rủi ro chính trị bằng cách chỉ đầu tư vào một vùng hoặc thậm chí là một quốc gia. Trọng tâm này cho phép các nhà quản lý đầu tư lựa chọn các quốc gia hoặc khu vực dựa trên mức độ rủi ro chính trị của họ. Cũng có thể tập trung vào khu vực hoặc quốc gia có thể cho phép các nhà quản lý đầu tư hiểu rõ hơn, giám sát và giảm thiểu rủi ro chính trị khi đầu tư.

Rủi ro tiền tệ

Rủi ro tiền tệ có tầm quan trọng trong bất kỳ đầu tư quốc tế nào nhưng có tầm quan trọng đặc biệt trong đầu tư tác động. Nhiều khoản đầu tư có ảnh hưởng là ở các nước có tiền tệ và tiền tệ biến động có thể thiếu cơ chế bảo hiểm rủi ro.

Có vẻ như câu trả lời đơn giản là thực hiện các khoản đầu tư và hoàn trả bằng đồng tiền chính như đồng đô la hoặc đồng euro. Chiến lược này không làm giảm rủi ro tiền tệ nếu người đầu tư thực hiện phần lớn hoạt động kinh doanh bằng đồng nội tệ. Sự thay đổi không thuận lợi trong tỷ giá hối đoái của đồng nội tệ so với đồng đô la hoặc đồng euro sẽ làm cho việc đầu tư trở nên khó khăn cho người đầu tư.

Để giảm đáng kể rủi ro tiền tệ, tốt hơn là tìm kiếm các quốc gia có ít tiền tệ địa phương hoặc các quốc gia đã thông qua (chính thức hoặc không chính thức) đồng đô la hoặc đồng euro làm tiền tệ cho thương mại.Rủi ro cũng có thể được giảm nhẹ nếu các cơ chế bảo hiểm rủi ro, như hợp đồng tương lai, có sẵn bằng nội tệ. Như đã đề cập ở trên, việc bảo hiểm rủi ro trong việc phát triển các loại tiền tệ thị trường không phải lúc nào cũng có thể và có thể tốn kém.

Thoát khỏi rủi ro (Rủi ro thanh khoản)

Rủi ro thoát ra là rủi ro có thể là khó hoặc không thể thoát khỏi một khoản đầu tư. Điều này sẽ trả lời câu hỏi quan trọng về việc liệu quỹ đầu tư có đang đầu tư vào nợ, vốn cổ phần, hoặc một công cụ khác hay không. Các khoản đầu tư nợ thường có rủi ro thoát ra khi nhà đầu tư thực hiện thanh toán trực tiếp cho quỹ. Đầu tư bằng cổ phiếu có thể mang lại rủi ro lớn khi xuất cảnh khi các thị trường đang phát triển có thể không có cách nào có thể tiếp cận được để thoát khỏi đầu tư cổ phiếu, ví dụ như một thị trường thứ cấp lỏng. Nếu xem xét một quỹ tác động làm cho đầu tư cổ phần, đảm bảo quản lý quỹ có một chiến lược rõ ràng về cách thoát khỏi đầu tư.

Dòng dưới

Khi so sánh các quỹ đầu tư tác động, các nhà đầu tư sẽ muốn giữ những rủi ro này và hiểu chiến lược của nhà quản lý quỹ để đánh giá và giảm thiểu các rủi ro này. Với những rủi ro được giảm thiểu hợp lý, các quỹ đầu tư tác động có thể mang lại lợi ích hấp dẫn cho các nhà đầu tư và tạo ra những tác động xã hội hoặc môi trường tích cực.