iShares Cohen & Steers REIT ETF (NYSEARCA: ICF ICFiSh Coh & St REIT102 .30 + 0. 55% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) tìm kiếm đầu tư các kết quả tương ứng nói chung, trước các khoản phí và chi phí, với giá và hiệu suất năng suất của chỉ số Coents & Steers Realty Majors, hoặc chỉ số cơ bản. Chỉ số này được xây dựng từ một nhóm các nhà đầu tư bất động sản chiến lược, hay REITs, và hy vọng sẽ được lợi từ việc củng cố và chứng khoán hoá gia tăng trong thị trường bất động sản trong nước. Đây là một giỏ RỦI RO lớn của Hoa Kỳ, không quá khác biệt với tập trung lớn hay khổng lồ vào thị trường bất động sản rộng lớn.

REIT là một pháp nhân giống như bất kỳ công ty hay sự tin tưởng nào khác. Mục đích của REIT là thu thập vốn và đầu tư vào tài sản bất động sản, chẳng hạn như tài sản thực tế hoặc khoản thế chấp. Nhiều công ty được giao dịch trên các thị trường chứng khoán chính như cổ phiếu.

Lưu ý rằng ICF không giống như đầu tư vào REIT thực tế. Quỹ ủy thác tiêu chuẩn đại diện cho cổ phần của một công ty bất động sản duy nhất, và quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư, theo luật định phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông hàng năm. Không có nghĩa vụ như vậy trong REIT ETF, điều này làm thay đổi phần lớn sự chú ý của đầu tư đối với hoạt động của giá và tránh xa thu nhập.

Một ưu điểm khác biệt của REIT ETF là sự đơn giản. Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân giàu kinh nghiệm REIT đều nắm bắt được thị trường bất động sản và hiểu biết cơ bản về quản lý cho các công ty yêu thích của họ. Mặt khác, REIT ETF đã lập chỉ mục, không đòi hỏi bất kỳ kiến ​​thức chuyên môn hoặc nỗ lực nào gần như tương đương.

Làm thế nào Tracks It

ICF dựa vào một phương pháp trọng số vốn hóa sửa đổi để lựa chọn và cân bằng cổ phần của nó. Quá trình này rất có chọn lọc; không quá 30-40 REIT khác nhau bao gồm toàn bộ danh mục tại một thời điểm bất kỳ. Điều này gây ra một tập hợp lớn các tài sản trong các cổ phiếu lớn nhất, điều này cho biết thêm một yếu tố hàng đầu cho quỹ.

Mặc dù ICF được tập trung ở trong nước nhưng danh mục đầu tư này được đa dạng hóa rộng rãi trong các khu vực địa lý, loại bất động sản và phong cách REIT. Khi chia nhỏ theo tỷ lệ phần trăm của giá trị thị trường, REITs bán lẻ chiếm tỷ lệ cao nhất là 26. 04%, tiếp theo là REITs cư trú ở mức 20. 92%; văn phòng REITs tại 16. 43%; chăm sóc sức khoẻ REITs ở mức 15. 44%; và REIT chuyên biệt ở mức 12,23%.

Ba phần tư các công ty được bao gồm đủ điều kiện là mũ lớn; phần còn lại là mũ trung bình. 10 REIT lớn nhất trong danh mục đầu tư của ICF chiếm hơn 55% tổng tài sản. Các công ty hàng đầu gồm Simon Property Group REIT Inc. ở mức 7. 97%; Lưu trữ công cộng REIT ở mức 7,66%; Vốn đầu tư bất động sản REIT 6,6%; Chăm sóc sức khoẻ REIT Inc.ở mức 5,96%; và cộng đồng AvalonBay REIT Inc. ở mức 5. 69%.

Quản lý

Dòng iShares của BlackRock là loạt quỹ thành công lớn và thành công nhất trên thế giới, và các dịch vụ ETF chiếm hơn 40% thị trường toàn cầu của UF. ICF đã được giới thiệu thông qua iShares vào tháng 1 năm 2001 và, tính đến tháng 8 năm 2015, đã tích lũy được ở miền Bắc 3 đô la. 2 tỷ đồng trong tài sản quản lý.

Trong nỗ lực nhằm cải thiện việc theo dõi và thống nhất, nhóm quản lý của ICF sẽ làm cho các khoản cho vay chứng khoán và khoản thu nhập giảm giá trở lại quỹ. Điều này có nghĩa là có thể có nhiều lần khi ETF tụt hậu so với chỉ số cơ bản dưới tỷ lệ chi phí đã nêu.

Đặc điểm

ETF này nhận được những dấu hiệu tốt về tính hiệu quả và sự ổn định. Có đủ tài sản để loại bỏ hầu như bất kỳ nguy cơ đóng cửa, chỉ số cơ bản được theo dõi chặt chẽ, và chi phí thấp hơn mức trung bình.

Cho đến giữa năm 2015, ICF có tỷ lệ chi phí là 0,35% và giá thầu chỉ bằng 0,04%. Đây không phải là các con số rẻ nhất hoặc chặt chẽ nhất trong vũ trụ ETF, nhưng chúng cực kỳ cạnh tranh trong không gian này. Giao dịch buôn bán dễ dàng đối với người bán lẻ và người tham gia thể chế do khối lượng giao dịch trung bình là 23 đô la. 75 triệu đồng. Các đơn vị sáng tạo có 50, 000 khối chia sẻ.

Sự phù hợp và kiến ​​nghị

ICF là một trò chơi tuyệt vời dành cho các nhà đầu tư muốn các công ty bất động sản lớn, chiếm ưu thế trong các loại tài sản tương ứng. Quỹ lớn, lỏng và giao dịch tốt. Quản lý dường như mạnh mẽ và quỹ có thêm phần thưởng khi mang nhãn iShares. Hạn chế thực sự duy nhất đối với ICF là sự tiếp xúc hạn chế của nó, ít nhất là so với ETF của đối thủ cạnh tranh. Ba mươi năm cổ phần không đủ để tiếp cận toàn bộ thị trường bất động sản của U. S. So sánh, tiêu chí phân đoạn bao gồm 173 đầu tư khác nhau, nhiều hơn năm lần sự đa dạng của ICF.

Các nhà đầu tư tiềm năng cần phải nhận thức được tất cả các rủi ro của ETF, bao gồm khả năng mất tiền. ICF theo dõi chặt chẽ và không biểu hiện sự biến động cao, nhưng danh mục đầu tư cơ bản vẫn phụ thuộc rất nhiều vào sức khoẻ của thị trường bất động sản ở Mỹ; một sự sụp đổ của khu vực thậm chí một nửa kích cỡ của cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2007 có thể thu hẹp khoảng cách về giá cổ phiếu của ICF.

Nồng độ ngành như vậy có thể hạ ICF xuống vị trí vệ tinh, trừ khi nhà đầu tư quyết định sử dụng các hàng rào khác nhau để hạn chế rủi ro của danh mục đầu tư đối với sự biến động của thị trường bất động sản.

Về mức độ quản lý rủi ro và quản lý, ICF có mức độ biến động trung bình trong nhóm và xếp hạng alpha dưới mức trung bình. Tuy nhiên, khi đo so với chỉ tiêu chuẩn, phiên bản beta 36 tháng có dấu hiệu chỉ là 0. 29 và alpha là 6. 26.

Khách hàng tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF

Đầu tư bất động sản được xem xét như thế nào nhiều hoài nghi hơn kể từ cuộc khủng hoảng 2007-2008. Một số khách hàng có thể được thuyết phục vì ICF chỉ tập trung vào các REIT lớn nhất và tốt nhất kết hợp với danh tiếng của nhà cung cấp và quản lý xuất sắc.

Điều này đặc biệt hữu ích cho khách hàng muốn tiếp xúc với thị trường bất động sản.Độ nghiêng của mũ lớn cho thấy sự biến động mạnh hơn mức trung bình, mặc dù chịu sự hạn chế về mặt thị trường. ICF là một sân chơi ETF tương đối rủi ro do sự tập trung hạn chế và tập trung của một ngành. Các khách hàng bảo thủ có lẽ sẽ được hưởng lợi từ quỹ nhiều hơn.

Kể từ khi REITs lớn nhất có xu hướng vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn, khách hàng tích cực có thể muốn kết hợp ICF vào cơ hội kinh doanh bất động sản trên thị trường bất động sản khi thị trường trông đầy hứa hẹn.

Đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Quỹ này sống trong một nhóm tương đối hạn chế. Ba đối thủ cạnh tranh hàng đầu, iShares Dow Jones US Real Estate ETF, Bất động sản Bất động sản iShares Capped ETF và Bất động sản Bất động sản iShares Capped ETF, là tất cả các sản phẩm iShares với trọng tâm hơi khác nhau. Không có ETF khác theo dõi chỉ số Coins & Steers Realty Majors.

ICF có 70% chồng chéo với Vanguard REIT Index ETF, nhưng ICF tính phí gấp ba lần so với tỷ lệ chi tiêu. Các nhà đầu tư ý thức chi phí nên cân nhắc cẩn thận nếu công ty tập trung lớn ở ICF có đáng phải trả gấp ba chi phí quỹ.