Có một số loại trái phiếu và quỹ trái phiếu khác nhau mà nhà đầu tư có thể lựa chọn cho các tài khoản hưu trí cá nhân (IRAs). Các loại trái phiếu chính bao gồm U. S. Treasurys, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu năng suất cao và trái phiếu đô thị. Các lựa chọn cho các quỹ trái phiếu bao gồm các quỹ trái phiếu và ETF trái phiếu. Các nhà đầu tư có thể nhận ra các lợi ích thuế quan đáng kể bằng cách đưa trái phiếu vào danh mục đầu tư. Dưới đây là một số cân nhắc cho các nhà đầu tư khi chọn trái phiếu cho danh mục đầu tư của họ.

Các ưu đãi về thuế của IRAs

IRAs cho phép các nhà đầu tư đóng góp tiền để nghỉ hưu mà không phải trả thuế hoặc lợi nhuận từ vốn. Có những lợi thế về thuế đáng kể đối với việc giữ trái phiếu trong IRA. Trái phiếu thường bị đánh thuế cao hơn cổ phiếu. Nếu trái phiếu không được giữ trong một IRA, thu nhập từ họ sẽ bị đánh thuế thu nhập thông thường. Thuế suất liên bang cho thu nhập bình thường có thể cao đến 39. 6%. Đây là so với tỷ lệ tăng vốn dài hạn là 20% đối với cổ phiếu.

IRA đặc biệt hấp dẫn đối với việc nắm giữ các Chứng khoán Bảo vệ bằng Tiềm năng Kho bạc (TIPS). TIPS được lập chỉ mục để lạm phát để ngăn chặn các nhà đầu tư từ các khoản đầu tư tiêu cực. Mệnh giá cho các trái phiếu này tăng lên với lạm phát được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Chúng được phát hành với kỳ hạn 5, 10 và 30 năm.

Ngoại lệ là trái phiếu đô thị. Trái phiếu đô thị phải trả lãi suất miễn thuế, đó là một trong những lợi ích chính của họ. Chúng cho năng suất thấp hơn vì chúng không có thuế. Không có thêm lợi ích về thuế thu được bằng cách giữ chúng trong IRA. Như vậy, chúng được tốt hơn được giữ trong một tài khoản thường xuyên.

U. S. Treasurys

Đối với các nhà đầu tư có nguy cơ thấp, U. S. Treasurys cung cấp bảo mật lớn nhất. Treasurys được hậu thuẫn bởi đức tin và tín nhiệm của Hoa Kỳ. U. S. đã không bao giờ nợ nần, làm cho các khoản đầu tư này không có rủi ro. Chính phủ bán trái phiếu có kỳ hạn khác nhau cho công chúng để vay tiền. Các Treasurys phổ biến nhất là Tín phiếu kho bạc kéo dài ba tháng, Tín phiếu kho bạc năm năm (T-note), T-note 10 năm và Trái phiếu Kho bạc 30 năm (T-bond). Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục. Điều này đã làm giảm sản lượng cho Treasurys làm cho chúng ít hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Có một số ETF trái phiếu nhà đầu tư có thể nắm giữ trong IRA của họ phụ thuộc vào phần của đường cong năng suất trong đó nhà đầu tư muốn tiếp xúc. Kho bạc Trái phiếu Kho bạc của iShares 20 năm trở lên ETF cung cấp một cách dễ dàng để tiếp xúc với trái phiếu dài hạn của U. S. Quỹ theo dõi các kết quả đầu tư của một chỉ số trái phiếu với kỳ hạn trên 20 năm.Quỹ có trên 6 đô la. 5 tỷ đồng trong tài sản quản lý (AUM) và trả mức phân phối hàng năm là 2. 53% tính đến tháng 10 năm 2015. Quỹ này rất thanh khoản với khối lượng giao dịch bình quân mỗi ngày là 9. 36 triệu cổ phiếu. Hơn nữa, nó có tỷ lệ chi phí rất thấp là 0. 15%. Quỹ này có beta vốn chủ sở hữu là -0. 37 và độ lệch chuẩn 3 năm là 11, 52%. Điều này cho thấy nó có mối quan hệ ngược với thị trường chứng khoán tổng thể và không hề biến động. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tốt để đa dạng hóa các cổ phiếu khác có nhiều biến động và rủi ro cao hơn.

Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu kỳ hạn

Một lựa chọn khác cho nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn là trái phiếu doanh nghiệp. Trái phiếu doanh nghiệp do một công ty phát hành và được hỗ trợ bởi khả năng trả nợ của công ty. Tổng công ty có thể sử dụng tài sản vật chất của mình làm tài sản thế chấp cho trái phiếu, nhưng điều này không phổ biến. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều rủi ro hơn so với trái phiếu chính phủ. Công ty có thể gặp khó khăn trong kinh doanh hoặc bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế. Có nguy cơ một công ty có thể không trả được khoản nợ của mình và người sở hữu trái phiếu không được hoàn trả.

Trái phiếu doanh nghiệp phải trả lãi suất cao hơn do rủi ro gia tăng này. Một số trái phiếu doanh nghiệp có thể có các điều khoản gọi cho phép công ty thanh toán sớm. Điều này có lợi cho các công ty nếu lãi suất giảm và họ có thể tái cấp vốn với mức lãi suất thấp hơn. Trái phiếu doanh nghiệp với các điều khoản có thể gọi được thường trả mức lãi suất cao hơn so với trái phiếu không phải là có thể bị thu hồi do rủi ro của các trái phiếu được gọi. Nếu nhà đầu tư có trái phiếu được gọi là, ông buộc phải tái đầu tư với lãi suất thấp hơn.

Có nhà đầu tư có ETF trái phiếu doanh nghiệp tốt. Quỹ đầu tư trái phiếu Tập đoàn Đầu tư Chứng khoán icover của Tập đoàn iShares iBoxx cung cấp sự tiếp xúc rộng rãi đối với trái phiếu doanh nghiệp của U. S. Trái phiếu có mức đầu tư có mức độ đánh giá tín nhiệm cao và thường có rủi ro vỡ nợ ít nhất. Nó có hơn 23 tỷ đô la Mỹ trong AUM và trả một tỷ lệ chi phí thấp là 0. 15% tính đến tháng 10 năm 2015. Quỹ này rất đa dạng với 1, 450 cổ phần. Vì nó là rất đa dạng, có nhiều ít nguy cơ tiếp xúc với một doanh nghiệp mặc định. Quỹ này cung cấp một cách dễ dàng để có được tiếp xúc với nợ công ty trong một chiếc xe đầu tư duy nhất.

Trái phiếu lãi suất cao

Trái phiếu có lãi suất cao chỉ phù hợp với những nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn. Trái phiếu có lãi suất cao, còn được gọi là trái phiếu rác, là trái phiếu doanh nghiệp không phải là đầu tư. Mức nợ công này có mức xếp hạng tín dụng thấp hơn do rủi ro vỡ nợ cao hơn. Do rủi ro vỡ nợ cao nên các trái phiếu này phải trả lãi nhiều hơn. Mặc dù những trái phiếu này có nguy cơ lớn hơn, nhưng chúng cũng có nhiều tiềm năng. Một công ty đi từ xếp hạng tín dụng không phải là đầu tư sang xếp hạng tín dụng cấp độ đầu tư thường thấy giá trái phiếu tăng. Tuy nhiên, nếu một công ty tuyên bố phá sản, trái phiếu của nó thường có rất ít giá trị còn lại.

Cũng có những lựa chọn ETF cho các nhà đầu tư có năng suất cao. IShare iBoxx High Yield Corporate Bond ETF có trên 13 tỷ USD tài sản đang được quản lý vào tháng 10 năm 2015. Nó có lợi tức phân phối hàng năm là 5. 9%. Nó có tỷ lệ chi phí cao hơn là 0. 50%, nhưng đây không phải là một khoản không hợp lý. Nó có một phiên bản beta của 0,31, cho thấy một mối tương quan cao hơn với thị trường chứng khoán hơn các quỹ khác được liệt kê. Quỹ này có trên 1 000 cổ phần trong danh mục đầu tư. Sự đa dạng hóa này làm giảm, nhưng không loại bỏ, rủi ro mặc định của công ty. Có thể có một số lượng mặc định cao trong thời gian suy thoái kinh tế.