a:

Dòng tiền từ hoạt động tài chính, hoặc CFF, đôi khi được liệt kê là dòng tiền của tài chính, có thể là một chỉ số kỳ lạ để đánh giá. Điều này là do một CFF âm tính không nhất thiết là một điều xấu. Tương tự, một CFF tích cực không nhất thiết phải tốt. Các nhà đầu tư và các nhà phân tích cơ bản thường phải nhìn xa hơn báo cáo dòng tiền mặt để đưa dòng tiền vào quan điểm.

Các thành phần của dòng tiền từ hoạt động tài chính

Chỉ có một số hoạt động của công ty ảnh hưởng đến CFF. Đôi khi bạn thấy những điều sau đây được chia thành các tiểu mục trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ: cổ tức trả cho cổ đông; bán, mua lại cổ phần công ty; và phát hành hoặc trả nợ.

Điều này có ý nghĩa nếu bạn nghĩ về CFF theo nghĩa đen. Có hai cách rộng mà công ty có thể tài trợ cho các hoạt động của mình: nợ hoặc vốn cổ phần. Do đó, CFF theo dõi dòng tiền và dòng chảy ra liên quan đến các giao dịch nợ hoặc vốn chủ sở hữu.

Báo cáo dòng tiền mặt được xây dựng tốt hơn cụ thể hơn. Các khoản thanh toán và lợi nhuận được chia nhỏ theo các loại chủ nợ hoặc nhà đầu tư và bạn có thể hiểu rõ hơn về chiến lược tài chính vốn của công ty.

So với bảng cân đối kế toán

Tất cả các báo cáo tài chính đều có liên quan theo một cách nào đó. Các dòng tiền mặt được liệt kê trong CFF được tách ra và sau đó được thêm vào các lĩnh vực khác nhau trên bảng cân đối kế toán. Ví dụ, tiền thu được từ các chủ nợ lớn tiếp cận theo phần nợ dài hạn của bảng cân đối kế toán. Cổ tức làm theo cách của họ đối với thu nhập giữ lại, bán cổ phiếu tăng vốn đầu tư trả vv.

Lợi thế của việc kết hợp bảng cân đối với cách giải thích của bạn là bảng cân đối cung cấp một số bối cảnh rất cần thiết. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính chỉ mang lại tầm quan trọng tương đối; giá trị của nó chỉ có ý nghĩa so với các con số khác.

Giả sử một công ty có 15 triệu đô la tiền vay tiền mặt từ nợ dài hạn. Số đó là cao hay thấp? Tốt hay xấu? Bảng cân đối cung cấp bối cảnh cho những con số tương đối.

chủ sở hữu và chủ nợ

Cuối cùng, dòng tiền từ hoạt động tài chính phần là về các mối quan hệ kinh doanh. Tất cả các phong trào vốn thanh khoản giữa các chủ nợ và nhà đầu tư tìm đường tới CFF. Các công ty lành mạnh có mối quan hệ lành mạnh, ổn định; một công ty không lành mạnh có thể có biến động hoang dã từ năm này sang năm khác trong CFF của nó.

Với tư cách là một nhà đầu tư, CFF có thể cho bạn biết công ty trả phần thưởng cho các cổ đông như thế nào. Các công ty trưởng thành có thể mua lại một số cổ phiếu của mình, phân phối cổ tức hoặc tái đầu tư lợi nhuận, tất cả đều nâng cao giá trị cổ đông hiện tại.

Dòng đầu vào ròng dương và âm

Đây là nơi mà bối cảnh là quan trọng nhất.Phần dưới cùng của phần CFF thường liệt kê một mục "Dòng rò rỉ". Các giá trị phủ định xuất hiện trong dấu ngoặc đơn. Các giá trị dương xuất hiện bình thường. Dòng tiền thuần ròng âm tính có vẻ xấu, nhưng nó có thể chỉ là kết quả của cổ tức hoặc trả nợ. Dòng tiền mặt tích cực, nếu không, có thể cho thấy công ty đang vay mượn để mở rộng hoạt động. Kết hợp các báo cáo tài chính khác và đọc chú thích cho rõ ràng.