Phiên bản cuối cùng của Bộ Lao động về các quy tắc ủy thác mới đã kết thúc ở một số khu vực đã được tưới nước ở một số khu vực so với dự thảo ban đầu. Tuy nhiên, các quy tắc cuối cùng số 1, 023 trang và sẽ gây ra một số nhức đầu tuân thủ cho các nhà môi giới độc lập. Và chi phí cho việc tuân thủ bổ sung này, đối với môi giới, sẽ không có ý nghĩa gì cả.

Mặc dù các quy tắc mới chắc chắn sẽ ảnh hưởng ít nhất đến tất cả các cố vấn tài chính nhưng chúng tôi hy vọng những người trong môi giới môi giới sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất.

Đọc tiếp về nơi mà họ sẽ cảm thấy tác động nhiều nhất. Giống như hầu hết các tập đoàn lớn, bốn công ty môi giới lớn nhất là Wells Fargo & Co. , Bank of America Corp, Morgan Stanley và UBS, có các nguồn tài chính và công nghệ để đáp ứng các yêu cầu mới. Ngay cả các công ty cỡ vừa như LPL Financial, Ameriprise và các nhà môi giới độc lập khác cũng có thể sẽ tuân thủ. Trước khi ban hành các quy tắc cuối cùng, LPL đã hạ thấp chi phí của nhiều tùy chọn tài khoản dựa trên khoản phí của nó và đã chỉ ra rằng nó đang tìm cách để làm cho sự chuyển đổi của khách hàng từ tài khoản giao dịch sang các tùy chọn dựa trên phí dựa trên hiệu quả hơn .

Các đại lý môi giới nhỏ hơn, độc lập có thể phải đối mặt với đường khó khăn nhất để tuân thủ. Họ có thể không có nguồn tài chính để đầu tư vào công nghệ và chuyên môn tuân thủ để đáp ứng tất cả các yêu cầu. Do đó, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi thấy một số trong số các công ty nhỏ này giải thể hoặc mua lại. Một xu hướng có thể là để xem một số công ty nhỏ hơn hợp nhất một cách nào đó để trải rộng chi phí tuân thủ qua một cơ sở lớn hơn.

Và không chỉ các công ty môi giới nhỏ hơn mà có thể có xu hướng tham gia sáp nhập; các công ty RIA nhỏ hơn cũng có thể tìm ra các giải pháp hợp nhất. Mặc dù hầu hết công khai về các vấn đề tuân thủ đã được tập trung vào thế giới môi giới, RIAs cũng sẽ phải thực hiện một số điều chỉnh trong thủ tục tuân thủ của họ. Điều này có thể tốn kém cho họ.

David Canter, giám đốc quản lý thực tế tại Fidelity Clearing and Custody Solutions, gần đây đã nói: "Những gợi ý có thể thay đổi theo những cách khác nhau giữa RIAs và các nhà môi giới, nhưng tất cả đều cần phải hiểu và tuân thủ luật DoL. "Ông ấy coi việc sáp nhập như một cách để các công ty nhỏ hơn giảm thiểu chi phí tuân thủ. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Làm thế nào DoL 's Chính sách ủy thác có ý nghĩa cho các cố vấn.

)

ít Cố vấn?

Cố vấn và nhân viên đăng ký có thể tham gia tư vấn cho kế hoạch 401 (k) có thể bị người kinh doanh môi giới của họ buộc khỏi các hoạt động đó do các khía cạnh tuân thủ mới.Điều này có thể làm giảm số lượng cố vấn phục vụ các kế hoạch nhỏ hơn, nhưng điều này có thể không nhất thiết là một điều xấu đối với những kế hoạch đó và những người tham gia kế hoạch. Đó là những gì xảy ra ở U. K. sau khi quốc gia này thông qua các quy tắc tương tự trong năm 2011. Từ đó, số lượng cố vấn tài chính ở đó đã giảm khoảng 22,5%. Giám đốc điều hành của Ameriprise, ông Jim Cracchiolo, cho biết: "Môi trường pháp lý có thể sẽ dẫn tới sự hợp nhất trong ngành mà chúng ta đã thấy. Các chuyên gia tư vấn độc lập hoặc các đại lý môi giới độc lập có thể thiếu các nguồn lực hoặc quy mô để điều hướng những thay đổi cần thiết và tìm kiếm một đối tác mạnh như Ameriprise. " Trên thực tế, Ameriprise dường như đang tìm kiếm thêm cố vấn, những người có thể tìm thấy cơ hội của mình tại các nhà môi giới nhỏ thông qua sự hợp nhất dự kiến ​​này. Đây chỉ là một ví dụ về sự sống còn của xu hướng thích hợp nhất mà chúng ta có thể thấy trong không gian đại lý môi giới. (999) Công nghệ, Đổi mới để giúp

Công nghệ đã là một phần rất lớn trong hoạt động kinh doanh của người môi giới và đại lý. Tham gia vào quá trình gần đây của ngành công nghiệp tư vấn robo. Với một bước đi khôn ngoan, LPL Financial, tổ chức tư vấn tài chính độc lập lớn nhất trên thế giới, đã hợp tác với BlackRock quản lý tài sản trong việc phát triển một nền tảng tư vấn robo. BlackRock đã mua chuyên gia tư vấn robo FutureAdvisor vào năm 2015 và đã sử dụng công nghệ này để tạo liên minh với các công ty dịch vụ tài chính khác để cung cấp truy cập vào công nghệ này.

Theo Đầu tư

Tin tức Đầu tư

, "LPL sẽ tích hợp FutureAdvisor, được BlackRock mua vào mùa hè năm ngoái, trên bảng điều khiển của nó, cung cấp truy cập vào danh mục đầu tư mô hình của công ty cũng như tập hợp dữ liệu, quản lý danh mục đầu tư và khách hàng cổng thông tin. "

Các nền tảng Robo-Advisor có thể là phương tiện để các nhà môi giới tiếp tục phục vụ các khách hàng nhỏ theo cách thức thu phí vì các khoản hoa hồng trở nên không thể dành cho các tài khoản hưu trí theo các quy tắc ủy thác mới. Nó vẫn được nhìn thấy như thế nào robo-cố vấn sẽ có giá trị theo quy định ủy thác mới. Các quy tắc có thể thúc đẩy sự phát triển và nâng cấp của nhiều nền tảng công nghệ và các ứng dụng sẽ giúp các nhà môi giới độc lập thỏa thuận để đáp ứng những thách thức tuân thủ này. Các nguyên tắc ủy thác mới nhất chắc chắn sẽ có ảnh hưởng lớn đến thế giới môi giới độc lập của các nhà môi giới. Chi phí dự kiến ​​sẽ buộc các công ty nhỏ cân nhắc hợp nhất với các công ty có quy mô tương tự khác hoặc có thể cho phép các công ty lớn mua lại. Kết quả cuối cùng có thể là ít hơn tư vấn dựa trên phí và đưa vào hoạt động và ít hơn các đại lý môi giới độc lập. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Làm thế nào các nhà tư vấn phải nâng cao công nghệ cho các quy tắc ủy thác.

)