Hầu hết các nhà đầu tư đã nghe nói về quỹ tương hỗ, nhưng tương đối ít hiểu làm thế nào các quỹ này thực sự làm việc. Điều này không đáng ngạc nhiên; sau khi tất cả, hầu hết mọi người không phải là chuyên gia tài chính, và có rất nhiều điều khác đang xảy ra trong cuộc sống của họ khẩn cấp hơn so với cấu trúc của các công ty quỹ. Nhưng một số nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định tốt hơn nếu họ hiểu rằng các công ty quỹ tương trợ kiếm tiền bằng cách thu phí cho nhà đầu tư, và kích cỡ và loại phí tính theo từng quỹ khác nhau.

Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán, hoặc SEC, yêu cầu công ty quỹ tiết lộ phí cổ đông và chi phí hoạt động trong bản cáo bạch quỹ. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy thông tin này trong bảng lệ phí nằm gần mặt trước của Bản cáo bạch. Các khoản phí dễ dàng là nguồn thu nhập lớn nhất cho các công ty quỹ tương hỗ cơ bản, mặc dù một số công ty có thể tự đầu tư riêng. Các loại phí khác nhau bao gồm phí mua; phí bán hàng, hoặc tải quỹ tương hỗ; phí bán hàng hoãn lại; phí trả lại; phí tài khoản; và lệ phí trao đổi.

Các quỹ tương hỗ là một trong những phương tiện đầu tư phổ biến và thành công nhất nhờ sự kết hợp của họ về tính linh hoạt, chi phí thấp và cơ hội để có lợi nhuận cao hơn. Đầu tư vào một quỹ tương hỗ khác với việc chỉ đơn giản là đóng tiền vào tài khoản tiết kiệm hoặc giấy chứng nhận tiền gửi tại ngân hàng. Khi bạn đầu tư vào một quỹ tương hỗ, bạn đang thực sự mua cổ phần của cổ phiếu trong một công ty.

Công ty bạn đang mua là công ty đầu tư. Các quỹ tương hỗ đang hoạt động trong lĩnh vực đầu tư vào chứng khoán, giống như Ford đang kinh doanh sản xuất ôtô. Tài sản cho quỹ tương hỗ là khác nhau, nhưng mục tiêu cuối cùng của mỗi công ty là kiếm tiền cho cổ đông.

Cổ đông kiếm tiền bằng một trong ba cách. Cách thứ nhất là để được hưởng lợi từ việc trả lãi và cổ tức trong số cổ phần nắm giữ của quỹ. Các nhà đầu tư cũng có thể kiếm tiền dựa trên các giao dịch được thực hiện bởi ban quản lý; nếu một quỹ tương hỗ kiếm được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, thì nó có nghĩa vụ pháp lý để chuyển lợi nhuận cho các cổ đông. Đây được gọi là phân phối lợi nhuận vốn. Cách cuối cùng là thông qua sự đánh giá tài sản chuẩn, nghĩa là giá trị của cổ phiếu quỹ tăng sẽ tăng lên.

Doanh thu từ Quỹ Mutual Fund Doanh thu: Phí của cổ đông

Các công ty của quỹ có thể gộp một loại phí vào dịch vụ và sản phẩm của họ, nhưng ở đâu và làm thế nào để có được những khoản phí đó tạo ra sự khác biệt. Phí bán hàng, thường được gọi là tải trọng, được kích hoạt bởi việc mua cổ phiếu quỹ của một nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư trả thêm một tỷ lệ phần trăm, giống như 5% thường, trên đầu trang của giá thực tế của cổ phiếu.Các công ty quỹ thường không giữ lại toàn bộ phí bán hàng, vì phần lớn các công ty môi giới và người cố vấn bán quỹ.

Có nhiều loại tiền nạp khác nhau. Phổ biến nhất là tải front-end, tức là ngay lập tức khấu trừ khỏi số tiền đầu tư trước khi mua cổ phần. Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính, hoặc FINRA, đặt giới hạn 8,5% cho các tải trước. Chẳng hạn, một khoản đầu tư $ 1, 000 với mức tải trước sẽ gửi 50 đô la cho người môi giới và 950 đô la để mua cổ phần của quỹ tương hỗ.

Cũng có tải bán hàng back-end có thể được tính khi cổ phiếu được bán. Phổ biến nhất trong số này được gọi là tải bán hàng trì hoãn, hoặc CDSC. Tải trọng này bắt đầu tương đối cao và có khuynh hướng giảm theo thời gian, thường là giảm xuống sau 7 đến 10 năm.

Một số công ty quỹ tính phí mua hàng hoặc phí hoàn lại. Những âm thanh này giống như phí bán hàng nhưng thực sự được trả hoàn toàn cho quỹ, không phải là nhà môi giới. Phí mua hàng diễn ra tại thời điểm mua và mua lại cổ phiếu tại thời điểm bán cổ phần.

Về cơ bản, lệ phí quản lý phụ thuộc rất nhiều vào sự thành công của quỹ và việc tiếp tục mua bán cổ phiếu mới của công chúng. Các quỹ thành công nhất nhìn thấy rất nhiều tiền mới và có xu hướng có tính thanh khoản cao; nhiều giao dịch tương đương với thu nhập từ phí cho công ty.

Doanh thu của Công ty Mutual Fund: Chi phí Hoạt động Quỹ hàng năm

Các công ty quỹ tương hỗ không hoạt động miễn phí; có những chi phí cần được bù đắp. Những chi phí này bao gồm như chi trả cho tư vấn đầu tư, nhân viên hành chính, các nhà phân tích nghiên cứu quỹ, phí phân phối và các chi phí hoạt động khác.

Lệ phí quản lý được thanh toán từ tài sản của quỹ thay vì tính trực tiếp cho các cổ đông. SEC yêu cầu các khoản phí quản lý được liệt kê như là một khoản mục riêng và không lumped với "khác" chi phí loại, do đó, các nhà đầu tư có thể luôn luôn theo dõi những khoản tiền được chi tiêu nhiều nhất về bồi thường quản lý.

Hầu hết các nhà đầu tư kết thúc nghe về phí phân phối, mặc dù chúng thường được gọi là "phí 12b-1". Phí 12b-1 được tính cho các cổ đông để bù đắp các chi phí liên quan đến việc tiếp thị quỹ và cung cấp các dịch vụ của cổ đông. Rất nhiều chi phí quỹ này là cần thiết; ví dụ, SEC yêu cầu in và phát hành bản cáo bạch cho nhà đầu tư mới. Do không gian quỹ tương hỗ đã trở nên cạnh tranh hơn, đặc biệt kể từ cuối những năm 1990, mức phí 12b-1 đã thu hẹp và các cổ đông nhạy cảm hơn với họ.

Phí 12b-1 thay đổi từ lớp chia sẻ sang lớp chia sẻ. Cổ phiếu hạng A có khuynh hướng áp đặt các khoản mua hàng trước và có chi phí 12b-1 thấp hơn, và một số quỹ tương hỗ giảm tải front-end dựa trên quy mô đầu tư. Đây được gọi là "điểm ngắt" trong ngành. Ý tưởng là công ty quỹ tương hỗ sẵn sàng hy sinh một số doanh thu trên cơ sở mỗi cổ phần để thu hút thêm mua cổ phần. Cổ phần loại B và cổ phần loại C có xu hướng có chi phí hàng năm cao hơn cổ phiếu hạng A.

Quỹ không có tải

Nhiều quỹ tương hỗ không có phí bán hàng, nhưng một số quỹ tuyên bố tình trạng "không tải" vẫn có thể trả chi phí tiếp thị và phân phối thông qua phí 12b-1, mặc dù SEC không cho phép các công ty này coi mình là không có tải nếu chi phí 12b-1 vượt quá 0,25%. Những người khác, chẳng hạn như các quỹ tiên phong, không có phí bán hàng hoặc lệ phí 12b-1.

Các quỹ không tải vẫn có thể kiếm được thu nhập từ các khoản thu nhập từ phí khác, nhưng các công ty này cũng có xu hướng giảm chi phí để bù đắp cho việc thiếu thu nhập từ bán hàng. Điều này thường liên quan đến quản lý đầu tư ít hơn và một chiến lược đầu tư thụ động hơn cho quỹ.