Mục lục:
- Việc định giá rủi ro trực tiếp nhất trên thị trường xảy ra với bảo hiểm. Sự sẵn sàng cho người tiêu dùng để trả rủi ro được phản ánh trực tiếp trong giá của chính sách. Tuy nhiên, có một vài nhân tố đánh giá sự đánh giá này.
- Tài sản đầu tư mang nhiều rủi ro khác nhau. Giá của một loại hình cụ thể, rủi ro thị trường, được định giá thông qua khoản lợi nhuận bổ sung mà các tài sản rủi ro phải cung cấp để lôi kéo nhà đầu tư tránh khỏi những tài sản không có rủi ro.
- Có một lý thuyết về tài chính cho thấy các nhà quản lý và người định giá không bao giờ được bảo vệ những rủi ro mà người tiêu dùng hoặc nhà đầu tư có thể tự bảo hiểm với chi phí như nhau. Nói cách khác, rủi ro chỉ nên được giải quyết nếu làm như vậy tạo ra động lực cho người tiêu dùng của công ty kết hợp bảo vệ rủi ro với hàng hoá hay dịch vụ.
Trong hầu hết các trường hợp, các bên tham gia thị trường phải được bồi thường để đảm nhận rủi ro, và mức độ rủi ro càng cao, thì mức bồi thường càng cao. Trong phạm vi có thể, các sản phẩm có rủi ro được bán giảm giá hoặc đóng gói với tính an toàn đối trọng như bảo hiểm. Thường xuyên hơn, giá của các chất thay thế an toàn hơn sẽ tăng lên so với hàng hóa nguy hiểm. Các khoản đầu tư có rủi ro chỉ có khả năng cạnh tranh khi họ mang lại lợi nhuận cao hoặc lợi tức kỳ vọng cao hơn mức không có rủi ro.
Các chủ đề rủi ro, rủi ro rủi ro, rủi ro và chi phí rủi ro là chủ đề của rất nhiều nghiên cứu về tài chính, kinh tế và tâm lý học hành vi. Theo lý thuyết Neumann-Morgenstern, một số cá thể có một chức năng tiện ích với một số lồi; rủi ro có thể hấp dẫn đối với họ. Trong những trường hợp này, giá của rủi ro được mang trong quảng cáo đúng cách và đúng thị trường.
Việc định giá rủi ro trực tiếp nhất trên thị trường xảy ra với bảo hiểm. Sự sẵn sàng cho người tiêu dùng để trả rủi ro được phản ánh trực tiếp trong giá của chính sách. Tuy nhiên, có một vài nhân tố đánh giá sự đánh giá này.
Một số công ty bảo hiểm nhận thấy rằng bảo hiểm có thể được đóng gói với cơ hội tăng trưởng đầu tư và tạo ra các chính sách tạo ra giá trị tiền mặt. Giá của các chính sách này không hoàn toàn phản ánh giá cả của việc bảo vệ rủi ro.
Định giá tài sản đầu tư
Tài sản đầu tư mang nhiều rủi ro khác nhau. Giá của một loại hình cụ thể, rủi ro thị trường, được định giá thông qua khoản lợi nhuận bổ sung mà các tài sản rủi ro phải cung cấp để lôi kéo nhà đầu tư tránh khỏi những tài sản không có rủi ro.
Hơn nữa, khi nhiều nhà đầu tư chứng minh rủi ro ác cảm, giá của tài sản ít rủi ro là tăng giá. Nhu cầu về chứng khoán và trái phiếu có xu hướng giảm và nhu cầu trái phiếu bảo đảm hoặc tài khoản thanh khoản có xu hướng tăng. Điều này làm giảm sản lượng không rủi ro.
Giả sử một tài sản phi rủi ro, trái phiếu Kho bạc 10 năm (T-bond), có lợi tức 3,5%. Một trái phiếu 10 năm của công ty rác cũng được kinh doanh trên thị trường với lợi tức 7,5%. Trong trường hợp này, giá của rủi ro bằng với tỷ lệ rủi ro trừ đi tỷ lệ không có rủi ro, hoặc 4%.
Quản lý Rủi ro Tài chính
Có một lý thuyết về tài chính cho thấy các nhà quản lý và người định giá không bao giờ được bảo vệ những rủi ro mà người tiêu dùng hoặc nhà đầu tư có thể tự bảo hiểm với chi phí như nhau. Nói cách khác, rủi ro chỉ nên được giải quyết nếu làm như vậy tạo ra động lực cho người tiêu dùng của công ty kết hợp bảo vệ rủi ro với hàng hoá hay dịch vụ.
Để sử dụng một ví dụ rõ ràng, nó làm cho tinh thần cho một nhà sản xuất xe hơi đặt túi khí trong xe hơi. Ngay cả khi túi khí không bắt buộc, đây là một nguy cơ mà người tiêu dùng không thể dễ dàng giải quyết bằng.
Đôi khi rủi ro chỉ có thể được định giá theo chi phí cơ hội. Ví dụ, một tập đoàn đa quốc gia đang phải đối mặt với nguy cơ ngoại hối đối với các giao dịch kinh tế và kế toán. Sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro này chỉ có thể được thực hiện một cách hợp lý bằng cách xem xét các cơ hội bỏ qua không giao dịch ở các thị trường với các loại tiền tệ khác nhau.
Tôi đặt một lệnh giới hạn để mua một cổ phiếu sau khi thị trường đóng cửa, nhưng giá của cổ phiếu gapped trên giá nhập cảnh và lệnh của tôi không bao giờ đầy. Làm thế nào tôi có thể ngăn chặn điều này xảy ra?
Kịch bản bạn mô tả là rất phổ biến và có thể làm bạn bực bội đối với bất kỳ nhà đầu tư nào. Nhiều thương nhân sẽ xác định một cơ hội có lợi nhuận và đặt một lệnh giới hạn sau giờ để đơn đặt hàng của họ sẽ được lấp đầy với mức giá mong muốn hoặc tốt hơn khi thị trường chứng khoán mở ra.
Nếu thị trường cung cấp thông tin về giá trị thông qua giá cả, làm sao các giá trị danh nghĩa có thể vượt quá giá trị thị trường?
Tìm hiểu thêm về các giá trị danh nghĩa, giá trị thực và hai phép đo này khác nhau như thế nào. Khám phá tác động của lạm phát và giảm phát đối với giá cả và giá trị.
Nếu các thị trường trái phiếu khác nhau sử dụng quy ước ngày khác nhau, làm thế nào để tôi biết nó được sử dụng ở bất kỳ thị trường cụ thể nào?
Quy ước số ngày là một hệ thống được sử dụng trong thị trường trái phiếu để xác định số ngày giữa hai ngày phiếu giảm giá. Hệ thống này quan trọng đối với các thương nhân của các trái phiếu khác nhau vì nó ảnh hưởng đến cách tính lãi tích lũy và giá trị hiện tại của phiếu giảm giá trong tương lai được tính toán.