Có thể xác định liệu một công ty có phải là một ứng cử viên tiếp quản tiềm năng trước khi có thông báo công khai? Tuyệt đối - nếu bạn biết phải tìm kiếm cái gì. Đọc tiếp để tìm hiểu những đặc điểm mà những người cầu hôn tài trợ tìm kiếm trong các công ty mục tiêu của họ. Một khi bạn đã biết những gì các công ty lớn đang tìm kiếm, bạn sẽ có thể xác định những công ty nào là ứng cử viên chính để tiếp quản. (Để tìm hiểu về cách bạn có thể hưởng lợi từ việc tiếp quản nhà đầu tư, hãy đọc Cổ phần Mua bán Thương mại với Sự Hợp nhất Sáp nhập và Tiền mặt Tái cơ cấu Doanh nghiệp .)

Sản phẩm / Dịch vụ Niche > Một công ty lớn có sự sang trọng của việc có thể phát triển hoặc thu được một kho vũ khí của các dịch vụ và sản phẩm khác nhau. Tuy nhiên, nếu nó có thể mua một công ty ở một mức giá hợp lý có một ngách duy nhất trong một ngành công nghiệp cụ thể (hoặc về sản phẩm, hoặc dịch vụ), nó có lẽ sẽ làm như vậy. Những người cầu hôn thông minh sẽ đợi cho đến khi công ty nhỏ hơn thực hiện việc quảng cáo chân và mạo hiểm trước khi mua. Tuy nhiên, một khi một công ty lớn có thể sẽ gõ cửa. Về cả tiền bạc lẫn thời gian, các công ty lớn có thể mua một sản phẩm hoặc dịch vụ nào đó rẻ hơn để xây dựng nó từ đầu. Điều này cho phép họ tránh nhiều nguy cơ liên quan đến thủ tục khởi động.

Cần thêm nguồn tài chính

Các công ty nhỏ hơn thường không có khả năng tiếp thị các mặt hàng của mình trên toàn quốc, ít quốc tế hơn nhiều. Các công ty lớn hơn với túi sâu có khả năng này. Do đó, hãy tìm kiếm không chỉ một công ty có dòng sản phẩm hữu hiệu, mà còn với sự hỗ trợ thích hợp có thể có tiềm năng tăng trưởng quy mô lớn. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng giai đoạn đầu .)

Cấu trúc vốn sạch

Các doanh nghiệp lớn muốn một sự thâu tóm để đi tiếp kịp thời, nhưng một số công ty có một số lượng lớn thổi phồng mà làm giảm đi những người có tiềm năng. Hãy cảnh giác với các công ty có nhiều trái phiếu chuyển đổi hoặc các loại cổ phần phổ thông hoặc cổ phiếu ưu tiên khác nhau, đặc biệt là các cổ phiếu có quyền biểu quyết. (999) Biết các quyền của bạn với tư cách là cổ đông

. Lý do khiến các công ty không thu hút được việc mua lại là công ty mua lại phải trải qua một quá trình thẩm định siêng năng. Overhang trình bày nguy cơ pha loãng đáng kể và cho thấy khả năng một số cổ đông khó xử với 10 đến 1 quyền biểu quyết có thể cố gắng giữ lại hợp đồng. Nếu bạn nghĩ rằng một công ty có thể là một mục tiêu tiếp quản tiềm năng, đảm bảo rằng nó có một cấu trúc vốn rõ ràng. Nói cách khác, hãy tìm kiếm các công ty chỉ có một loại cổ phiếu phổ thông và số nợ tối thiểu có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nợ Refinance Có thể Trong nửa sau của những năm 1990, khi lãi suất bắt đầu giảm, một số công ty casino thấy mình saddled với lãi suất cố định cao đầu tiên ghi chú.Bởi vì nhiều người trong số họ đã chết đuối trong nợ, các ngân hàng đã không quan tâm đến việc tái cấp vốn những ghi chú. Và như vậy, cùng với những người chơi lớn hơn trong ngành. Những người chơi lớn hơn này có xếp hạng tín dụng tốt hơn và túi sâu hơn, cũng như khả năng tiếp cận vốn và có thể mua được nhiều công ty casino nhỏ hơn đang gặp khó khăn.

Đương nhiên, một số lượng lớn hợp nhất đã xảy ra. Sau khi thỏa thuận được thực hiện, các công ty lớn hơn tái cấp vốn các khoản thế chấp đầu tiên, trong nhiều trường hợp, có lãi suất rất cao. Kết quả là hàng triệu người tiết kiệm chi phí.

Khi xem xét khả năng tiếp quản, hãy tìm kiếm các công ty có thể có lợi nhiều hơn nếu nợ của họ được tái cấp vốn với mức lãi suất thuận lợi hơn. Khoảng cách địa lý

Khi một công ty mua lại doanh nghiệp khác, quản lý thường cố gắng tiết kiệm tiền bằng cách loại bỏ chi phí thừa. Nói cách khác, tại sao phải duy trì hai kho hàng nếu có thể làm được và cả hai công ty có thể tiếp cận được? Do đó, khi xem xét các mục tiêu tiếp quản, hãy tìm kiếm các công ty có vị trí thuận lợi về mặt địa lý và nếu kết hợp sẽ đem lại cho các cổ đông tiềm năng tiết kiệm chi phí.

Chẳng hạn, nhiều nhà phân tích tin rằng việc hợp nhất trong ngành công nghiệp thuốc là có thể bởi vì không phải là điều hiếm thấy khi thấy trụ sở và hoạt động của công ty trong ngành công nghiệp này nằm gần các công ty cạnh tranh. Như vậy, hợp nhất của các công ty này có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn và tăng giá trị cổ đông.

Lịch sử hoạt động sạch Các ứng viên tiếp quản thường có lịch sử hoạt động sạch sẽ. Họ có nguồn thu nhập nhất quán và các doanh nghiệp ổn định. Hãy nhớ rằng, các công ty cho vay và các công ty tài chính muốn có sự chuyển đổi suôn sẻ, vì vậy họ sẽ thận trọng nếu một công ty đã có đơn xin phá sản trước đây, có lịch sử báo cáo kết quả thu nhập thất thường hoặc gần đây đã mất khách hàng lớn.

Lịch sử nâng cao giá trị của cổ đông

Công ty mục tiêu có chủ động trong việc kể câu chuyện của mình cho cộng đồng đầu tư không? Nó đã mua lại cổ phần của nó trong thị trường mở? Những người theo đuổi muốn mua các công ty sẽ phát triển mạnh như một phần của một công ty lớn hơn, nhưng cũng những công ty, nếu cần, có thể tiếp tục làm việc một mình. Khả năng làm việc độc lập này áp dụng cho quan hệ nhà đầu tư và chức năng quan hệ công chúng. Người theo đuổi như các công ty có thể nâng cao giá trị cổ đông. Quản lý có kinh nghiệm

Trong một số trường hợp, khi một công ty mua lại một công ty, nhóm quản lý của công ty mua lại sẽ bị sa thải. Tuy nhiên, trong những trường hợp khác, quản lý được giữ trên tàu vì họ biết công ty tốt hơn so với bất cứ ai khác. Vì vậy, các công ty mua lại thường tìm kiếm các ứng cử viên đã được chạy tốt. Hãy nhớ rằng, quản lý tốt ngụ ý rằng các cơ sở của công ty có thể là tốt, và rằng cơ sở khách hàng của nó là nội dung. ( Đánh giá Quản lý của Công ty

.) Rủi ro Tố tụng Tối thiểu / Các mối đe dọa Gần như mọi công ty tại một thời điểm nào đó sẽ tham gia vào một số vụ kiện tụng.Tuy nhiên, các công ty tìm kiếm ứng viên mua lại thường sẽ tránh xa các công ty bị đè bẹp với vụ kiện. Nói chung, những người tránh né tránh những rủi ro chưa biết. Tỷ lệ mở rộng

Khi một công ty tăng trưởng doanh thu, nó sẽ phát triển tính kinh tế theo quy mô. Nói cách khác, doanh thu tăng lên, nhưng chi phí - tiền thuê, chi trả lãi suất và thậm chí cả chi phí nhân công - vẫn giữ nguyên, hoặc tăng với tốc độ thấp hơn nhiều so với doanh thu. Người mua muốn mua các công ty có tiềm năng phát triển các nền kinh tế có quy mô và tăng lợi nhuận. Họ cũng muốn mua các công ty có cấu trúc chi phí của họ phù hợp và có một kế hoạch khả thi để tăng doanh thu. Mạng phân phối rắn

Đặc biệt nếu công ty là nhà sản xuất, nó phải có mạng lưới phân phối vững chắc hoặc khả năng cắm vào mạng của công ty mua lại nếu nó là một mục tiêu tiếp quản nghiêm trọng. Sản phẩm tốt là gì nếu không thể đưa ra thị trường? Đảm bảo rằng bất kỳ công ty nào bạn tin rằng có thể là một mục tiêu tiếp quản tiềm năng không chỉ có khả năng phát triển một sản phẩm, mà còn khả năng cung cấp nó cho khách hàng một cách kịp thời.

Lời cảnh báo Nhà đầu tư không nên mua một công ty chỉ vì họ tin rằng nó là, hoặc có thể trở thành một mục tiêu tiếp quản. Những đề xuất này chỉ nhằm mục đích nâng cao quá trình nghiên cứu và giúp xác định các đặc điểm có thể hấp dẫn đối với những người có tiềm năng. Để biết thêm về các công ty này, hãy đọc

Pinpoint Takeovers First

. Bottom Line Với cộng đồng đầu tư tập trung vào khả năng sinh lợi ngày càng tăng, các công ty lớn sẽ luôn tìm kiếm các vụ mua lại có thể để thu nhập nhanh! Vì vậy, các công ty hoạt động tốt, có sản phẩm tuyệt vời và có mạng lưới phân phối tốt nhất là những mục tiêu hợp lý để có thể tiếp quản.