Quy định cuối cùng của Bộ Lao động về Bảo đảm Lao động được đưa ra hồi đầu năm nay sẽ có tác động sâu sắc đến các cố vấn tài chính. Mặc dù phần lớn tập trung vào những gì sẽ xảy ra với các khách hàng cá nhân và các tài khoản hưu trí của họ như IRA, tác động của kế hoạch 401 (k) và các cố vấn của họ cũng có thể là đáng kể.

Dưới đây là danh sách các điểm có liên quan 401 (k) có thể cần một số loại thay đổi với các quy tắc mới. (Để biết thêm chi tiết, xem: SEC Fiduciary Rule: Làm thế nào để giải thích nó cho khách hàng. )

Chia sẻ doanh thu là một thực tế phổ biến trong thế giới 401 (k), nơi mà nhiều quỹ tương hỗ và các nhà quản lý đầu tư khác phải trả tiền để chơi trên nhiều nền tảng 401 (k). Các khoản thanh toán này có thể dưới dạng phí 12b-1 hoặc một loạt các khoản thanh toán gián tiếp khác. Về mặt kỹ thuật, các khoản thanh toán này không làm tăng tỷ lệ chi tiêu của các quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, các lớp học chia sẻ với lệ phí cao nhất 12b-1 thường có tỷ lệ chi phí rất lớn.

Thậm chí trước khi đưa ra các quy tắc ủy thác mới, đã có một số vụ kiện cao cấp được đưa ra chống lại 401 (k) kế hoạch nhà tài trợ trong những năm gần đây . Nói chung, tất cả họ đều phải đối phó với phí quá mức bằng cách này hay cách khác. Một số đã nhắm mục tiêu trực tiếp các thủ tục chia sẻ doanh thu của các nhà cung cấp nền tảng 401 (k).

Tiền thu được từ chia sẻ doanh thu thực sự thuộc về những người tham gia chương trình. Trên thực tế, số tiền này có thể được hướng lại cho người tham gia kế hoạch để giảm số tiền bị tính cho tài khoản của họ và để tăng số dư tài khoản của họ. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, số tiền này được định hướng chi trả cho các nhà cung cấp dịch vụ như nhân viên lưu trữ, quản trị viên và cố vấn tài chính.

Ngay cả với những thông tin tiết lộ được tiết lộ cho những người tham gia bắt đầu vào năm 2012, mặc dù có 408 (b) (2) bắt buộc trong năm 2012, có thể có ít người tham gia hiểu rõ về việc chia sẻ doanh thu và những gì được sử dụng cho . (Xem thêm:

Tác động của các Quy tắc uỷ thác đối với 401 (k) Tư vấn.

)

Xu hướng mới đối với việc chia sẻ doanh thu không

Được trích dẫn trong một bài viết InvestmentNews gần đây công ty tư vấn Callan Associates chỉ ra rằng 52% người đóng góp đóng góp theo kế hoạch nghỉ hưu sử dụng chia sẻ doanh thu để trang trải một phần hoặc toàn bộ chi phí hành chính của kế hoạch. Tuy nhiên, con số này đã giảm từ 67% vào năm 2012, theo Callan.

Việc sử dụng các khoản chia sẻ lợi nhuận chia sẻ không chia sẻ doanh thu không gia tăng trong những năm gần đây. Lớp chia sẻ R6 (hoặc các loại cổ phiếu tương tự) được cung cấp bởi Quỹ Mỹ và một số công ty quỹ khác đã trở nên phổ biến hơn vào cuối năm. Các lớp chia sẻ chia sẻ chi phí tiết kiệm chi phí này sẽ trừ đi khoản phí 12b-1 và chia sẻ doanh thu khác.Theo bài báo

InvestmentNews , 72% tài sản theo kế hoạch được tổ chức dưới nhiều hình thức khác nhau của các lớp chia sẻ R là các phiên bản không có phí 12b-1 vào năm 2015, tăng từ 56% vào năm 2012. Theo không chia sẻ doanh thu không chia sẻ, người tham gia của kế hoạch chỉ phải trả chi phí quản lý đầu tư - nói cách khác, tỷ lệ chi tiêu của quỹ tương hỗ hoặc các lựa chọn đầu tư tiềm ẩn khác trong kế hoạch. Chi phí cho các dịch vụ khác, chẳng hạn như lưu giữ hồ sơ, quản lý và chi phí của một cố vấn tài chính bên ngoài sẽ được tính vào kế hoạch và hiển thị dưới dạng các chi tiết đơn hàng riêng biệt hoặc là chi phí trực tiếp hoặc theo tỷ lệ phần trăm.

Mức phí so với lệ phí thay đổi Theo luật lệ ủy thác của DoL mới, các cố vấn tài chính nhận được bồi thường từ các nguồn như hoa hồng lệ phí 12b-1 phải chịu mức độ tiết lộ cao hơn và tăng nguy cơ kiện tụng. Điều này bao gồm những người làm tư vấn cho kế hoạch 401 (k). Các ví dụ về sắp xếp mức lệ phí có thể bao gồm một khoản phí tư vấn cố định, cố định hoặc lệ phí dựa trên phần trăm tài sản của chương trình. Các cố vấn tài chính vẫn muốn áp dụng một kế hoạch dựa trên một khoản phí biến đổi như một khoản 12b-1 sẽ cần phải hoàn thành mẫu tiết lộ bớt hợp đồng quan tâm nhất (BICE). Theo luật sư của ERISA, Marcia Wagner, không cần phải có một mẫu tiết lộ BICE để sắp xếp mức phí. (999) Phong trào phí minh bạch cao hơn bắt đầu với việc báo cáo lệ phí bắt buộc của các nhà tài trợ kế hoạch theo chương trình 408 (b) (2) quy tắc. Điều này đã tăng nhanh hơn nữa với sự gia tăng về số vụ kiện đối với các nhà tài trợ kế hoạch về phí và bây giờ với việc ban hành các quy tắc ủy thác cuối cùng của DoL. Kiểm soát chi phí vẫn là chìa khóa

Có vẻ như tự động rằng kế hoạch với chia sẻ doanh thu bằng không bây giờ sẽ được an toàn từ việc giám sát, nhưng không chia sẻ doanh thu một mình không đảm bảo tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ vẫn còn thấp như họ có thể hoặc rằng các quỹ được cung cấp để lập kế hoạch tham gia đại diện cho một đội hình vững chắc. Ngoài ra, minh bạch trong chi phí hành chính cũng không đảm bảo rằng các khoản phí này là hợp lý hoặc các dịch vụ cung cấp là lợi ích tốt nhất của người tham gia kế hoạch. Các cố vấn tài chính phục vụ các nhà tài trợ kế hoạch sẽ vẫn cần phải làm xét cẩn thận về các khoản đầu tư được cung cấp và phí và chất lượng của các nhà cung cấp dịch vụ kế hoạch khác như trong quá khứ.

Dòng dưới đây

Những quy định mới của DoL Fiduciary được công bố vào đầu năm nay sẽ có tác động rất lớn đến các cố vấn tài chánh, bao gồm những người làm cố vấn cho 401 (k) và các kế hoạch đóng góp được xác định khác. Phong trào hướng tới sự minh bạch về mức phí rất lớn bắt đầu từ vài năm trước có vẻ sẽ tăng nhanh bao gồm trong lĩnh vực chia sẻ doanh thu. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Quy tắc ủy thác của DoL: Những người cố vấn, Khách hàng nên biết )