a:

Nguy cơ đầu tư vào ngành dịch vụ tiện ích ít hơn thị trường rộng lớn hơn. Hai lý do chính là lợi tức cao trong ngành dịch vụ tiện ích và kinh doanh tương đối suy thoái kinh tế. Mặc dù rủi ro giảm trong ngành dịch vụ tiện ích, nhưng nó cũng có thể sẽ kém hơn thị trường trong thời gian thị trường tăng. Do hành vi này, tiện ích được coi là khu vực phòng thủ lý tưởng. Các cổ phiếu tiện ích có khuynh hướng làm chậm trễ nhất trong chu kỳ kinh doanh khi tăng trưởng bắt đầu chậm lại và trong những thời kỳ mà lãi suất đang giảm.

-1->

Các chất xúc tác cho các kho dự trữ hữu ích

Các ngành phòng thủ có khuynh hướng hoạt động tốt hơn khi các nhà đầu tư quan tâm đến một nền kinh tế chậm lại. Lợi nhuận của các cổ phiếu tiện ích không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong nền kinh tế, và lợi tức cao của họ trở nên hấp dẫn khi rủi ro giảm sút tích lũy. Hơn nữa, các ngân hàng trung ương phản ứng với một nền kinh tế chậm lại bằng cách cắt giảm lãi suất, là một chất xúc tác tích cực cho cổ phiếu chia cổ tức.

Thách thức về Khủng hoảng Suy thoái Tuyệt vời (Great Recession Stress Test)

Cuộc suy thoái lớn trong năm 2007-2008 đã minh hoạ cho sự an toàn của các tiện ích trong suốt thời kỳ suy thoái của thị trường. Dựa trên logic được trình bày chi tiết ở trên, các nhà đầu tư kỳ vọng khu vực này sẽ phát triển tốt hơn thị trường rộng lớn hơn và sau đó trở nên kém hơn khi thị trường tăng trở lại.

Giống như tất cả các ngành trong thị trường chứng khoán, nó có áp lực bán ra, giảm 40% so với mức cao trong tháng 10 năm 2007 xuống đáy vào tháng 3 năm 2009. Tuy nhiên, trong giai đoạn này, ngành này cũng đã trả 6% lợi tức cổ tức, nhà đầu tư có thu nhập trong giai đoạn không chắc chắn này. Ngược lại, chỉ số S & P 500 đã giảm hơn 60% từ đỉnh điểm xuống mốc và trả ra 2. 5% về thu nhập.

Khi thị trường chứng khoán hồi phục và đạt mức cao mới, ngành dịch vụ cũng được cải thiện. Trong khi S & P 500 tăng hơn gấp ba lần giữa tháng 3 năm 2009 và tháng 6 năm 2015, khu vực dịch vụ tiện ích đã tăng 140%. Sự thiếu tiếp xúc với điều kiện kinh tế cải thiện chắc chắn là một rủi ro mà các nhà đầu tư trong ngành công nghiệp cần phải ghi nhớ.