a:

Nguy cơ đầu tư vào ngành hoá chất khác nhau giữa ba phân đoạn của nó, nhưng nói chung, ngành này lại có cùng nguy cơ với thị trường rộng lớn hơn. Phân khúc hóa chất đặc biệt, lớn nhất trong ngành, biến động nhiều hơn khoảng 3% so với thị trường rộng lớn hơn, có nghĩa là, trung bình, nó thực hiện tốt hơn 3% so với thị trường rộng lớn hơn trong thời gian tốt đẹp và 3% tồi tệ hơn trong thời gian xấu. Các phân đoạn tiếp theo lớn hơn, hóa chất cơ bản, là khoảng 6% ít biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn, làm cho nó ít rủi ro. Phân khúc nhỏ nhất của ngành, hóa chất đa dạng, có nguy cơ cao nhất, có độ biến động lớn hơn 17% so với thị trường rộng lớn hơn.

Tính bất ổn của ngành xác định rủi ro đầu tư vào ngành đó. Các lĩnh vực biến đổi mạnh làm cho các nhà đầu tư có nhiều tiền khi thời điểm tốt nhưng lại tốn kém cho họ nếu mọi thứ trở nên tồi tệ. Các khu vực ổn định không làm cho một nhà đầu tư giàu có gần như nhanh chóng, nhưng họ có xu hướng được cách ly hơn từ những tổn thất lớn khi thị trường đi xuống.

Các nhà đầu tư đánh giá sự biến động của từng ngành sử dụng một hệ số được gọi là hệ số bêta. Chỉ số này cho phép dễ dàng so sánh sự biến động của ngành với thị trường rộng lớn hơn, bởi vì thị trường rộng lớn hơn được thể hiện bởi một phiên bản beta tích cực 1. Do đó, một ngành có phiên bản beta cao hơn dễ bay hơi hơn so với thị trường rộng lớn hơn, bởi một beta thấp hơn là ổn định hơn. Cũng có những ngành có betas tiêu cực; các lĩnh vực này đi theo chiều ngược lại của thị trường rộng lớn hơn; chúng tăng trong suốt thời kỳ thị trường giảm và giảm trong thời gian thị trường tăng.

Trong ngành hóa chất, beta trung bình có tính đến cả ba phân đoạn là 1. 01. Ngành này di chuyển gần như đứng vững với thị trường rộng lớn hơn, chỉ có sự biến động lớn hơn 1%. Bởi vì rủi ro của nó phản ánh thị trường rộng lớn hơn, hóa chất là một phân đoạn rất phổ biến giữa các nhà đầu tư truyền thống phân bổ phần lớn danh mục đầu tư của họ cho các khoản đầu tư theo dõi thị trường rộng lớn hơn.

Một đặc điểm độc đáo khác của ngành hóa chất là các phân đoạn rời rạc của nó cho phép một nhà đầu tư đa dạng hóa và thay đổi rủi ro trong khi vẫn ở trong một ngành riêng lẻ. Ví dụ, một nhà đầu tư tăng trưởng có thể dành một tỷ lệ đáng kể danh mục đầu tư cho các hóa chất đa dạng, biết rằng phân khúc này mang lại lợi nhuận cao hơn so với thị trường rộng lớn hơn thường cung cấp. Như một hàng rào, ông có thể phân bổ một phân đoạn nhỏ hơn cho các hóa chất cơ bản, ít biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn và do đó ít có khả năng bị lỗ nặng trong thời gian thị trường gấu.

Một nhà đầu tư bảo thủ có thể làm ngược lại và phân bổ không gian danh mục đầu tư nhiều hơn cho các hóa chất cơ bản, tận hưởng những lợi ích chậm và ổn định của nó và sự an tâm do rủi ro thấp hơn bình thường.Ông có thể cung cấp cho một phân khúc đầu tư nhỏ hơn nhiều cho các hóa chất đa dạng, do đó cho một phần của danh mục đầu tư của mình cơ hội cho lợi nhuận lớn hơn nhưng nghiêm trọng giới hạn nguy cơ tiếp xúc của mình.