a:

Đầu tư vào lĩnh vực dịch vụ tài chính có nguy cơ mất mát lớn hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, các cổ phiếu tài chính cũng mang lại lợi nhuận cao hơn trung bình khi thị trường tăng. Các nhà phân tích đánh giá rủi ro và lợi nhuận của các ngành cụ thể so với thị trường rộng hơn bằng cách sử dụng một hệ số gọi là hệ số bêta. Một ngành đang di chuyển theo thị trường rộng lớn hơn và nhân rộng lợi nhuận và tổn thất của nó được chỉ định bởi hệ số beta 1. Khi một ngành dễ bay hơi hơn thị trường rộng lớn hơn, có nghĩa là nó đạt được lợi ích lớn hơn trong thời gian thị trường tăng và tổn thất lớn hơn trong suốt thị trường gấu, hệ số beta của nó lớn hơn 1. Các khu vực ổn định hơn không chịu sự thăng trầm của thị trường có hệ số beta dưới 1.

Các dịch vụ tài chính, một khu vực rộng lớn gồm các doanh nghiệp như môi giới chứng khoán, các công ty dịch vụ tín dụng và các công ty quản lý tài sản, có hệ số beta là 1. 5 vào năm 2014. Trong thời kỳ thị trường tăng trưởng, trong ngành dịch vụ tài chính tăng $ 1. 50 cho mỗi 1 đô la thu được từ các cổ phiếu trên thị trường rộng lớn hơn. Điều tương tự cũng đúng với những tổn thất trong một thị trường gấu, do đó lý do ngành này được coi là có rủi ro hơn mức trung bình. Hệ số bêta cao của nó làm cho ngành dịch vụ tài chính hấp dẫn các nhà đầu tư có định hướng tăng trưởng, hăng hái với khả năng chịu rủi ro cao.

Một số đặc điểm chính làm cho ngành dịch vụ tài chính trở nên bất ổn và do đó trở nên rủi ro hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Điều quan trọng nhất là bản chất của việc kinh doanh phụ thuộc vào sự thịnh vượng kinh tế để thành công. Các công ty có lợi nhuận bằng cách cung cấp các dịch vụ tài chính như thế chấp và các phương tiện đầu tư làm tốt trong thời gian kinh tế tốt khi mọi người có tiền để đầu tư và mua nhà; ngược lại, các công ty này có xu hướng mất tiền trong thời kỳ bất ổn về kinh tế khi khách hàng của họ không trả nổi nợ thế chấp và buộc phải rút tiền ra khỏi danh mục đầu tư để thanh toán hóa đơn và các chi phí sinh hoạt.

Quy định là một yếu tố khác ảnh hưởng đến khu vực dịch vụ tài chính nhiều hơn các quy định khác. Đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-2008, các chính phủ trên toàn thế giới bắt đầu đặt ra những ràng buộc pháp lý nghiêm ngặt đối với các công ty tài chính nhằm ngăn chặn một thảm hoạ khác. Bởi vì ngành công nghiệp này nằm trong sự giám sát của các cơ quan quản lý có thể nhiều hơn bất kỳ lĩnh vực nào khác, và bởi vì các quy định mới có khuynh hướng hạ thấp giá cổ phiếu, điều này làm tăng nguy cơ cho các nhà đầu tư trong ngành dịch vụ tài chính.

Với rủi ro trên trung bình của ngành, nhiều nhà đầu tư lựa chọn để tránh rủi ro đối với các dịch vụ tài chính bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ với các khoản đầu tư ổn định hơn như các khoản đầu tư và cổ phiếu blue chips.Điều này mang lại cho họ tốt nhất của cả hai thế giới. Chứng khoán của khu vực tài chính tốt hơn thị trường trong thời điểm tốt, trong khi đó chứng khoán và chứng khoán blue-chip đánh bại thị trường trong những thời điểm không tốt.