a:

Ngành bán lẻ được chia thành bảy phân đoạn, tất cả đều mang lại rủi ro lớn hơn thị trường rộng lớn hơn. Chứng khoán bán lẻ có xu hướng theo dõi toàn bộ thị trường nhưng có sự biến động lớn hơn, dẫn đến tăng mạnh hơn trong thời gian thị trường tăng điểm nhưng tổn thất lớn hơn trong thời gian thị trường giảm. Vì lý do này, các nhà đầu tư am hiểu về rủi ro đối với ngành bán lẻ bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực không chu kỳ hoặc nghịch chu kỳ, vượt qua thị trường rộng lớn hơn trong thời kỳ suy giảm.

Đo lường rủi ro bán lẻ

Chỉ số chính xác nhất để đo lường rủi ro của ngành so với thị trường rộng lớn hơn là hệ số bêta. Thị trường rộng hơn mang phiên bản beta 1. Các ngành có beta cao hơn mang lại rủi ro lớn hơn, trong khi các ngành có beta thấp hơn mang lại sự ổn định lớn hơn trong thời kỳ suy thoái.

Bảy phân khúc rời rạc tạo thành ngành bán lẻ. Trong số các phân đoạn này, ổn định nhất mang phiên bản beta là 1. 03 và phiên bản beta có độ tin cậy là 1. 44. Tùy thuộc vào phân đoạn, bán lẻ thể hiện bất kỳ sự biến động lớn hơn từ thị trường rộng lớn hơn từ 3% đến 44%.

Sử dụng luân phiên ngành

Các nhà đầu tư vốn đã sử dụng luân phiên để tận dụng tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ của ngành bán lẻ trong khi vẫn tránh rủi ro. Trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ kinh tế, khi bán lẻ hoạt động tốt hơn thị trường rộng lớn hơn, các nhà đầu tư chuyển sang lĩnh vực này và các ngành bất ổn khác, tận hưởng những lợi ích họ cung cấp cho đến khi nền kinh tế đạt đến đỉnh cao. Vào thời điểm đó, họ di chuyển tiền của họ ra khỏi bán lẻ và vào các ngành có độ ổn định hơn, chẳng hạn như các tiện ích, giữ giá trị của họ tốt hơn trong giai đoạn contractionary. Khi thị trường ngừng hợp đồng, các nhà đầu tư quay trở lại bán lẻ trong thời gian cho giai đoạn mở rộng tiếp theo.