a:

Tương quan, bản thân nó không thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán bởi vì nó chỉ đơn giản là mức độ mà hai thứ hành động theo cùng một cách. Tuy nhiên, sự tương quan giữa hoạt động của hai cổ phiếu, hoặc giữa cổ phiếu và hiệu suất của một chỉ mục nhất định, ngành hoặc ngành, có thể là một yếu tố rất quan trọng trong việc phát triển một chiến lược đầu tư thận trọng. Các nhà phân tích chứng khoán sử dụng một biện pháp được gọi là hệ số tương quan để đưa ra dự đoán về cách một cổ phiếu sẽ hành xử dựa trên kết quả hoạt động trong quá khứ và hoạt động của một loại chứng khoán khác mà cổ phiếu được đề cập đã tương quan.

Hệ số tương quan là gì?

Hệ số tương quan được sử dụng để đo cả mức độ và hướng của mối tương quan giữa hai cổ phiếu. Nó có thể được bất cứ nơi nào giữa -1 và 1, mặc dù nó là hầu như luôn luôn ở giữa. Hai chứng khoán có hệ số 1 được cho là "hoàn toàn" tương quan. Điều này có nghĩa là khi một cổ phiếu tăng 5 điểm, thì cổ phiếu kia cũng chính xác cùng một lúc. Tương quan -1 là một sự tương quan tiêu cực "hoàn hảo", có nghĩa là khi một cổ phiếu tăng lên năm điểm thì người kia mất năm điểm. Loại hành vi này là hiếm gặp trên thị trường chứng khoán, vì vậy mối tương quan hoàn hảo gần như hoàn toàn mang tính lý thuyết.

Làm thế nào và tại sao các cổ phiếu lại có sự tương quan?

Hầu hết các cổ phiếu có mối tương quan ở đâu đó ở giữa dải, với hệ số 0 cho thấy không có mối quan hệ gì giữa hai chứng khoán. Ví dụ, một cổ phiếu trong không gian bán lẻ trực tuyến có thể không có tương quan với cổ phiếu của một lốp xe và cửa hàng tự động. Điều này là do các doanh nghiệp có các hoạt động rất khác nhau, và các sản phẩm và dịch vụ của cửa hàng tự động không phải là những thứ có thể được cung cấp hầu như.

Một nhà bán lẻ sách vữa, tuy nhiên, có thể có mối tương quan âm với cổ phần Amazon. com, vì sự phổ biến của nhà bán lẻ trực tuyến thường là tin xấu cho các cửa hàng sách truyền thống. Cổ phiếu của bộ xử lý thanh toán phổ biến PayPal có thể tương quan tích cực với cổ phiếu của các nhà bán lẻ trực tuyến sử dụng dịch vụ của mình. Nếu các cổ phiếu của eBay, Amazon và Best Buy tăng do doanh thu trực tuyến tăng lên, nhiều khả năng PayPal sẽ trải nghiệm sự tăng trưởng tương tự như thu nhập từ phí và báo cáo lợi nhuận tích cực khuyến khích các nhà đầu tư.

Sử dụng Hệ số Tương quan

Khi xây dựng chiến lược đầu tư và lựa chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư của bạn, hệ số tương quan có thể là một công cụ hữu ích. Nó có thể được sử dụng để lựa chọn cổ phiếu trong các ngành khác nhau có xu hướng di chuyển song song, hoặc để bảo vệ các khoản cược của bạn bằng cách lựa chọn cổ phiếu có hệ số âm để nếu một cổ phiếu không thành công, người kia có thể nhận được tăng.Khi cổ phiếu có hệ số tương quan là 0, điều này không có nghĩa là họ không bao giờ hành xử theo cùng một cách; thay vào đó, nó có nghĩa là chúng có thể di chuyển khác nhau khi chúng di chuyển với nhau, làm cho chúng không thể đoán trước được. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là ít có khả năng nhiều cổ phiếu không liên quan sẽ không đồng thời.

Việc lựa chọn nhiều loại cổ phiếu có mức độ và hướng tương quan khác nhau là một trong những chiến lược đa dạng hóa và hiệu quả nhất. Kết quả là một danh mục đầu tư hiển thị xu hướng đi lên nói chung, bởi vì tại bất kỳ thời điểm nào, ít nhất một an ninh phải làm tốt ngay cả khi những người khác đang thất bại.