a:

Việc miễn giảm, hoàn trả và hoàn trả có thể ban đầu để giữ tỷ lệ chi tiêu của quỹ thấp hơn mức khác. Tuy nhiên, khi hoàn trả hoặc thu hồi khoản nợ, kết quả có thể là tỷ lệ chi phí cao hơn cho đến khi hoàn phí hoàn thành.

Tỷ lệ chi phí của một quỹ tương hỗ là khoản phí thu được cho các nhà đầu tư quỹ để trang trải chi phí quản lý và hành chính theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản của quỹ. Khoản này không bao gồm các chi phí phát sinh từ hoa hồng môi giới hoặc bán hàng. Tỷ lệ chi phí là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư quỹ vì ngay cả một sự khác biệt tương đối nhỏ trong tỷ lệ phần trăm có ảnh hưởng đáng kể đến lợi tức thuần của đầu tư cho các nhà đầu tư quỹ.

Khi một quỹ chỉ mới bắt đầu hoạt động, một trong những điều mà công ty cung cấp quỹ đôi khi làm để giữ tỷ lệ chi phí xuống là phải ký hợp đồng miễn và thoái hoàn với người quản lý quỹ. Người quản lý quỹ đồng ý từ bỏ khoản phí quản lý của mình trong một khoảng thời gian nhất định (thường là không quá hai hoặc ba năm) để giúp duy trì chi phí của quỹ ở mức thấp hơn. Khi kết thúc khoảng thời gian đã thỏa thuận, ông ta sẽ thu hồi những khoản tạm thu nhập từ quỹ. Mặc dù kế hoạch này có lợi cho các nhà đầu tư ban đầu trong quỹ nhưng có thể dẫn đến tình trạng các cổ đông quỹ đầu tư vào quỹ sau đó chủ yếu phải trả một phần số tiền dự kiến ​​để giảm chi phí mà các nhà đầu tư trước đây đã hưởng.