a:

S & P 500 tương lai là một loại hợp đồng tài sản vốn cung cấp cho người mua quyền được lựa chọn cổ phiếu và xác định trước trong tương lai được liệt kê trong chỉ số chứng khoán của S & P 500. Có nhiều kích cỡ của giỏ hàng tồn kho cho S & P 500; Chicago Mercantile Exchange, hoặc CME, cung cấp một hợp đồng lớn và hợp đồng "e-mini".

Giới thiệu về S & P 500 Tương lai

Hợp đồng tương lai S & P 500 đầu tiên đã được CME đưa ra vào năm 1982. CME đã bổ sung tùy chọn e-mini vào năm 1997. Tập hợp các cổ phiếu trong S & P 500 được bao gồm, bao gồm 500 công ty lớn khác nhau.

AD:

Hợp đồng tương lai lớn được định giá bằng cách nhân giá hợp đồng kỳ hạn lên $ 500. Ví dụ: nếu S & P giao dịch ở mức 800 đô la, giá trị của hợp đồng lớn là 400.000 đô la hoặc 500 đô la x 800 đô la. Cuối cùng, CME cắt giảm nhân số hợp đồng từ một nửa đến 250 lần giá của chỉ số tương lai.

Tương lai E-mini là một phần mười giá trị của hợp đồng lớn. Nếu giá tương lai của S & P 500 là 800 USD, kết quả là một chiếc e-mini trị giá 40.000 USD. "Điện tử" trong e-mini là viết tắt của điện tử.

Giống như tất cả các hợp đồng kỳ hạn, các nhà đầu tư chỉ được yêu cầu phải đứng trước một phần giá trị hợp đồng. Điều này đại diện cho lợi nhuận trên hợp đồng tương lai. Các lề này không giống như lợi nhuận cho giao dịch chứng khoán; lợi nhuận kỳ hạn cho thấy "da trong trò chơi", mà phải được bù đắp hoặc giải quyết.

Giải quyết thanh toán của S & P 500 Tương lai

Các chuyên gia đã tạo ra cơ chế thanh toán tiền mặt để giải quyết các thách thức hậu cần lớn bằng cách cung cấp 500 cổ phiếu thực tế có liên quan đến hợp đồng tương lai. Không chỉ các cổ phiếu phải được thương thảo và chuyển giao giữa các chủ sở hữu, nhưng họ phải được cân xứng hợp lý để phù hợp với sự thể hiện của họ trong chỉ mục. Thay vào đó, một nhà đầu tư chọn một vị trí dài hoặc ngắn, sau đó sẽ được đánh dấu vào thị trường; nhà đầu tư phải thanh toán mọi khoản lỗ hoặc thu được lợi nhuận hàng ngày bằng tiền mặt. Cuối cùng, hợp đồng hết hạn, hoặc được bù đắp và trở thành tiền mặt thanh toán dựa trên giá trị điểm của chỉ số S & P 500.

Các khoản lợi tức đầu tư trực tiếp

Một trong những lợi ích được hoan nghênh của S & P 500 trong tương lai là mỗi hợp đồng đại diện cho một khoản đầu tư gián tiếp gián tiếp vào 500 cổ phiếu khác nhau. Điều này, giống như tất cả sự đa dạng hóa, giúp giảm thiểu nguy cơ không có hệ thống.

Có một nhược điểm là tốt; S & P 500 theo dõi rất tốt với biến động có hệ thống. Các nhà đầu tư không thể dựa vào hợp đồng tương lai S & P 500 để bảo vệ hầu hết các cổ phiếu khác. Ngoài ra, những hợp đồng tương lai này có nguy cơ đa dạng hóa. Các nhà đầu tư muốn đánh bại thị trường trung bình được khuyên là nên dựa nhiều vào các công cụ chỉ số thị trường.

Các lựa chọn khác

Ngoài hợp đồng tương lai cơ bản, CME có các biến thể của hợp đồng tương lai S & P 500, bao gồm cả các lựa chọn. Một số nhà quản lý tài sản sử dụng các kỹ thuật viết tay được bảo hiểm bằng cách bán các quyền chọn mua đối với danh mục cổ phiếu của S & P 500.