a:

Giống như các tỷ số đòn bẩy khác, hệ số vốn chủ sở hữu thường được sử dụng trong phân tích cơ bản để xác định liệu một cổ phiếu cụ thể có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Chỉ sử dụng thông tin dễ dàng tìm thấy trên bảng cân đối của công ty, hệ số vốn cổ phần cho thấy một hình ảnh rõ ràng về số vốn và nợ của một công ty so với tổng tài sản của nó.

Các doanh nghiệp tạo ra vốn thông qua việc mua nợ, như cho vay hoặc phát hành trái phiếu, hoặc thông qua việc tạo ra vốn chủ sở hữu thông qua việc bán cổ phiếu trên thị trường sơ cấp. Hệ số nhân vốn đại diện cho tỷ lệ tài sản của công ty được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, do vốn chỉ có từ hai nguồn này nên tỷ lệ nhân vốn chủ sở hữu cũng cho các nhà đầu tư tiềm năng biết về số nợ mà công ty mang.

Ví dụ, giả sử một công ty có tổng tài sản lên tới 900.000 đô la Mỹ và 300.000 đô la Mỹ trong phần vốn cổ phần. Hệ số vốn cổ phần là $ 900, 000 / $ 300, 000, hoặc 3. Điều này có nghĩa là tài sản của công ty có giá trị gấp ba lần giá trị cổ phần của cổ đông. Một cách hữu ích hơn để giải thích con số này là 33% tài sản của nó được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. 67% còn lại phải được tài trợ bằng nợ.

Trong khi một số công ty lớn có thể duy trì mức nợ cao mà không có vấn đề gì thì việc tích lũy nợ có nghĩa là rủi ro phá sản gia tăng đối với hầu hết các doanh nghiệp. Nếu doanh thu giảm xuống do sự thay đổi hoạt động hoặc suy thoái kinh tế, thì vẫn phải đáp ứng các khoản thanh toán cho các nghĩa vụ tài chính đó. Đối với một công ty có cấu trúc vốn nặng nề nợ, loại gánh nặng tài chính này có thể nhanh chóng đẩy doanh nghiệp tan vỡ và phá sản. Một doanh nghiệp bị phá sản có cổ phần vô giá trị, nghĩa là các cổ đông không có gì.

Mặc dù tỷ lệ rất cao thường là một lá cờ đỏ, các nhà đầu tư nên so sánh hệ số nhân vốn của công ty với mức trung bình ngành và tỷ lệ doanh nghiệp với các mô hình hoạt động tương tự. Không phải tất cả nợ xấu, và sự cân bằng nợ và vốn cổ phần là dấu hiệu của một công ty lành mạnh và đầy tham vọng.