a:

Sử dụng phân tích độ nhạy để ước tính tác động của các biến khác nhau đến lợi nhuận đầu tư. Hình thức phân tích này được thiết kế để quản lý dự án và dự báo lợi nhuận, nhưng bạn có thể sử dụng nó cho bất kỳ loại dự báo không chắc chắn. Lợi ích thực tế của việc sử dụng phân tích độ nhạy cảm cho các quyết định đầu tư của bạn là đánh giá rủi ro và sai sót tiềm ẩn.

Có lẽ ứng dụng đầu tư phổ biến nhất của phân tích độ nhạy cảm liên quan đến việc điều chỉnh tỷ lệ chiết khấu hoặc các dòng tiền mặt khác. Điều này cho phép bạn đánh giá lại rủi ro dựa trên các điều chỉnh cụ thể.

Thêm một bước nữa, phân tích độ nhạy cảm cung cấp cái nhìn sâu sắc về chiến lược đầu tư của bạn được cấu trúc như thế nào. Bạn có thể sử dụng nó để so sánh các mô hình đầu tư bằng cách chứng minh làm thế nào lợi nhuận phụ thuộc vào dữ liệu mô hình cơ bản hoặc các giả định khác.

Phân tích độ nhạy cảm không đưa ra bất kỳ đơn thuốc cụ thể nào hoặc tạo ra bất kỳ tín hiệu giao dịch nào. Nó là trái với các nhà đầu tư cá nhân hoặc người quản lý dự án để quyết định cách tốt nhất để sử dụng các kết quả được tạo ra.

Phân tích độ nhạy là một quy trình tính toán dự đoán tác động của sự thay đổi dữ liệu đầu vào. Các quyết định đầu tư đang bế tắc với sự không chắc chắn và rủi ro. Hầu hết các mô hình đầu tư đều có các giả định rõ ràng và ngầm định về các hành vi của các mô hình và độ tin cậy và tính nhất quán của dữ liệu đầu vào.

Nếu những giả định cơ bản và dữ liệu này chứng minh là không chính xác, mô hình sẽ mất hiệu quả. Bằng cách áp dụng phân tích độ nhạy, bạn có thể kiểm tra giá trị đầu vào, chẳng hạn như chi phí vốn, thu nhập và giá trị đầu tư.

Mục đích cơ bản của phân tích độ nhạy là tăng gấp đôi: hiểu sâu hơn về tác động của các thông số dựa trên mô hình quan trọng và độ nhạy cảm của lợi nhuận được tạo ra từ mô hình với các thông số đó.

Phương pháp phân tích độ nhạy

Để thực hiện phân tích độ nhạy cảm cho các mô hình đầu tư của bạn, trước hết phải xác định một bộ tiêu chí để đánh giá sự thành công của các khoản đầu tư. Các tiêu chí này phải được định lượng. Thông thường, điều này có thể được thiết lập như là tỷ suất lợi nhuận (ROR).

Tiếp theo, xác định một tập hợp các giá trị đầu vào quan trọng đối với mô hình. Nói cách khác, tìm ra các biến độc lập quan trọng nhất trong việc tạo ra ROR. Chúng có thể bao gồm tỷ lệ chiết khấu, giá tài sản hoặc thu nhập cá nhân của bạn.

Tiếp theo, xác định phạm vi mà những giá trị này có thể di chuyển. Các khoản đầu tư dài hạn có phạm vi lớn hơn các khoản đầu tư ngắn hạn.

Xác định các giá trị tối thiểu và tối đa mà các biến đầu vào của bạn (và các tiêu chí khác nếu cần) có thể mất trong khi mô hình đầu tư vẫn mang lại lợi nhuận (tạo ra một ROR tích cực).

Cuối cùng, phân tích và giải thích các kết quả của các yếu tố di chuyển. Quá trình này có thể đơn giản hoặc phức tạp dựa trên các loại biến đầu vào và ảnh hưởng của chúng đến ROR.

Nhược điểm của phân tích độ nhạy cảm đối với quyết định đầu tư

Đầu tư rất phức tạp và đa dạng. Đánh giá đầu tư có thể phụ thuộc vào giá tài sản, giá thực hiện, tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro, lợi tức cổ tức, tỷ số kế toán và vô số các nhân tố khác.

Phân tích độ nhạy cảm chỉ tạo ra kết quả dựa trên các chuyển động cho các biến độc lập quan trọng. Bất kỳ biến nào không được chọn ra - trong đó có nhiều cho bất kỳ quyết định đầu tư nào - được giả định là không đổi.

Các biến độc lập ít khi di chuyển một cách độc lập. Các biến độc lập và các biến không được bảo vệ có xu hướng thay đổi cùng một lúc.