a:

Giá của hợp đồng kỳ hạn không chuyển nhượng hoặc NDF thường dựa trên công thức chẵn lẻ tỷ lệ lãi suất được sử dụng để tính toán lợi nhuận tương đương trong suốt thời hạn của hợp đồng dựa trên tỷ giá hối đoái tại chỗ và lãi suất cho hai loại tiền tệ liên quan, mặc dù một số yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả.

NDFs không chuyển nhượng

NDFs là một hiệp định ngoại hối được sử dụng phổ biến nhất khi một trong các loại tiền tệ có liên quan không được tự do mua bán trên thị trường ngoại hối và do đó được coi là "không thể chuyển nhượng". Chúng thường được các công ty tìm kiếm để phòng ngừa rủi ro tiền tệ khi giao dịch tại các quốc gia không có giao dịch tự do. NDFs thường là các hợp đồng ngắn hạn giữa hai bên, trong đó sự khác biệt giữa tỷ giá hối đoái tại chỗ vào ngày thanh toán hợp đồng và tỷ giá hối đoái đã thoả thuận trước đó được giải quyết giữa hai bên với một số tiền quy định. NDFs thường được định giá và thanh toán bằng đô la Mỹ.

AD:

Giá các hợp đồng NFD

Lãi suất là yếu tố quyết định chính yếu nhất cho việc định giá NDFs. Hầu hết các NDF được định giá theo công thức chẵn lẻ tỷ lệ lãi suất. Công thức này được sử dụng để ước tính tỷ suất lợi nhuận tương đương cho hai loại tiền tệ có liên quan trong một khung thời gian nhất định, dựa trên tỷ lệ giao ngay tại thời điểm bắt đầu hợp đồng NDF. Các yếu tố khác có thể có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định giá NDF bao gồm rủi ro thanh khoản, rủi ro đối tác và luồng thương mại giữa hai nước có liên quan. Thêm vào đó, các quan điểm đầu cơ trong một loại tiền tệ hoặc các thị trường lãi suất trên bờ và bất kỳ sự khác biệt nào giữa tỷ giá chuyển đổi tiền tệ trên bờ và nước ngoài cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả. Giá NDF cũng có thể bỏ qua việc xem xét các yếu tố lãi suất và chỉ đơn giản là dựa trên tỷ giá hối đoái giao ngay dự kiến ​​cho ngày thanh toán hợp đồng.

AD: