Các nhà đầu tư bắt đầu buôn bán hoặc theo dõi thị trường vàng và bạc sẽ không thể kéo dài mà không cần phải đọc hoặc nghe về tỷ lệ vàng - bạc. Tỷ lệ vàng-bạc là biểu hiện của mối quan hệ giá giữa vàng và bạc. Tỷ lệ này cho thấy số ounce bạc cần để bằng với giá trị của một ounce vàng. Ví dụ, nếu giá vàng là 1 đô la một ounce và giá bạc là 20 đô la một ounce thì tỷ lệ vàng-bạc là 50: 1. Tính đến tháng 7 năm 2016, với vàng giao dịch ở mức $ 1, 322 một ounce và bạc giao dịch ở mức 19 USD. 61 ounce, tỷ lệ vàng-bạc đứng ở mức 67: 1.

Theo giám đốc quỹ Shayne McGuire, tỷ lệ vàng-bạc là tỷ giá hối đoái liên tục được theo dõi lâu nhất trong lịch sử. Lý do chính dẫn đến tỷ lệ này là do giá vàng và bạc có mối tương quan tốt. Kể từ năm 1968, giá vàng và bạc đã di chuyển theo hướng ngược lại chỉ một lần trong 7 ngày liên tiếp.

Lịch sử của tỷ lệ vàng-bạc

Trong lịch sử, tỷ lệ vàng-bạc đã chỉ chứng minh sự dao động đáng kể ngay từ đầu những năm đầu của thế kỷ 20. Trong hàng trăm năm trước thời điểm đó, tỷ lệ, thường được các chính phủ đặt ra cho mục đích ổn định tiền tệ, khá ổn định, từ 12: 1 đến 15: 1. Đế chế La Mã chính thức đặt tỷ lệ này là 12: 1, và Chính phủ Mỹ đã ấn định tỷ lệ này là 15: 1 với Đạo luật Mint năm 1792.

Sự phát hiện ra số lượng lớn bạc ở châu Mỹ, kết hợp với một số nỗ lực của chính phủ liên tiếp nhằm điều khiển giá vàng hoặc bạc, dẫn đến sự biến động lớn hơn đáng kể trong tỷ lệ này trong suốt thế kỷ 20. Khi Tổng thống Roosevelt định giá vàng ở mức 35 đô la một ounce vào năm 1934, tỷ lệ này bắt đầu leo ​​lên mức cao mới, cao hơn, đạt đỉnh điểm 98: 1 vào năm 1939. Sau khi kết thúc Chiến tranh thế giới II và Hiệp định Breton Woods năm 1944, trong đó có tỷ giá hối đoái với giá vàng, tỷ lệ này đều đặn giảm, gần mức mức 15:01 trong thập niên 1960 và một lần nữa vào cuối những năm 1970 sau khi bị bỏ rơi tiêu chuẩn vàng. Từ đó, tỷ lệ này đã tăng nhanh qua những năm 1980, đạt mức đỉnh 100: 1 vào năm 1991 khi giá bạc giảm xuống mức thấp ở mức dưới 4 đô la một ounce.

Trong suốt thế kỷ 20, tỷ lệ vàng-bạc trung bình là 47: 1. Trong thế kỷ 21, tỷ lệ này dao động chủ yếu giữa mức 50: 1 và 70: 1. Mức thấp nhất cho tỷ số là 32: 1 vào năm 2011.

Có sự bất đồng lớn giữa các nhà phân tích thị trường và các thương nhân về định mức hiện tại hoặc mức trung bình dự kiến ​​đối với tỷ lệ vàng-bạc. Một số nhà phân tích chỉ ra tỷ lệ trung bình trong thế kỷ 20 là 47: 1, trong khi những người khác cho rằng một tỷ lệ mới, mức trung bình cao hơn đã được thiết lập từ thiên niên kỷ.Các nhà phân tích khác vẫn tiếp tục lập luận rằng tỷ lệ này cuối cùng sẽ quay trở lại mức thấp hơn nhiều, khoảng 17: 1 đến 20: 1.

Tầm quan trọng của tỷ lệ vàng - bạc đối với các nhà đầu tư

Thực tiễn kinh doanh tỷ lệ vàng - là phổ biến giữa các nhà đầu tư trong vàng và bạc. Phương pháp phổ biến nhất để giao dịch tỷ lệ này là bảo vệ một vị trí dài trong một kim loại với vị trí ngắn ở vị trí khác. Ví dụ, nếu tỷ lệ này ở mức cao trong lịch sử và các nhà đầu tư dự đoán tỷ lệ suy giảm sẽ phản ánh sự suy giảm của giá vàng so với giá bạc, nhà đầu tư nên mua đồng bạc trong khi bán một lượng vàng tương đương, tìm kiếm để nhận ra một lợi nhuận ròng từ một hiệu suất giá tương đối tốt hơn bạc so với vàng.

Lợi thế của một chiến lược như vậy là, miễn là tỷ lệ vàng - bạc chuyển động theo hướng mà một nhà đầu tư dự đoán, thì chiến lược này có lợi nhuận bất kể giá vàng và bạc nhìn chung đang tăng hay giảm.

Đây là một ví dụ cho thấy kết quả của một chiến lược kinh doanh như vậy: Từ đầu năm đến đầu năm 2011, tỷ lệ vàng - bạc đã giảm từ 80: 1 xuống khoảng 45: 1. Trong thời kỳ đó, giá bạc tăng từ khoảng 11 đô la một ounce lên khoảng 30 đô la một ounce. Giá vàng tăng từ khoảng $ 850 / ounce lên $ 1, 400 / ounce. Một khoản mua vào năm 2009 là 80 ounce bạc so với bán một ounce vàng sẽ đem lại lợi nhuận là $ 1, 520 bạc để bù đắp cho việc mất $ 550 vàng vì lợi nhuận ròng là $ 970.