Các cổ phiếu có tỷ suất cao có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác beta thấp hơn. Những phần thưởng tiềm năng này có nguy cơ lớn hơn, và các nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc biết được rủi ro như vậy. Ngoài ra, các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập, làm việc với các tầm nhìn đầu tư ngắn hoặc những người trở nên lo lắng do sự biến động trong ngắn hạn nên chú ý đến những rủi ro liên quan đến cổ phiếu có tỷ suất cao. Các nhà đầu tư nhìn vào những chân trời đầu tư lâu hơn có thể thấy các cổ phiếu này đặc biệt hấp dẫn bởi vì chúng có thể chịu được những biến động đi kèm với thị trường tăng và giảm.

Khái niệm cơ bản về Beta

Một phiên bản beta của cổ phiếu đo lường mức độ biến động của nó so với thị trường rộng lớn hơn. Theo định nghĩa, thị trường có phiên bản beta. Do đó, một cổ phiếu với phiên bản beta này cũng không thay đổi như phần còn lại của thị trường. Các cổ phiếu có phiên bản beta ở trên có nhiều biến động hơn thị trường. Mặc dù rủi ro cao hơn, nhưng chúng cũng mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Ngược lại, các cổ phiếu có phiên bản beta dưới một ít ít biến động hơn thị trường. Mặc dù chúng được coi là ít rủi ro hơn nhưng chúng cũng mang lại lợi nhuận tiềm năng thấp hơn.

Trả lại Rủi ro Điều chỉnh

Beta có thể là một công cụ có giá trị trong việc xây dựng danh mục vì nó đo lường sự biến động. Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng phiên bản beta để đo lường lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, giúp cung cấp mô tả chính xác hơn về hiệu suất danh mục đầu tư.

Nếu một cổ phiếu cụ thể tốt, hiệu suất này có thể là kết quả của việc chọn cổ phiếu hiệu quả. Tuy nhiên, nó cũng có thể đến từ nhà đầu tư giả định rủi ro lớn hơn. Trong khi nhận thêm rủi ro có thể mang lại lợi nhuận cao trong một số trường hợp, nó cũng có thể tạo ra thiệt hại lớn ở những người khác. Khả năng chịu đựng rủi ro là một yếu tố quan trọng để xem xét khi đánh giá các cổ phiếu có hàm lượng cao.

Các rủi ro bổ sung trong thị trường tăng và giảm Thị trường cổ phiếu có tỷ lệ beta cao thường kém hơn khi các thị trường rộng lớn đang có xu hướng giảm. Một ví dụ hoàn hảo về xu hướng này là từ cuộc khủng hoảng tài chính, vì các cổ phiếu có tỷ suất cao có tổn thất lớn hơn các đối tác beta thấp hơn của họ. Mặt khác, các cổ phiếu có tỷ trọng cao thường có kết quả tốt hơn trong thời gian thị trường tăng điểm.

Do những khuynh hướng này, các nhà đầu tư sử dụng khung thời gian ngắn có thể thấy các cổ phiếu có tỷ suất cao không hấp dẫn vì họ có nguy cơ bị thiệt hại nặng trong suốt thời kỳ suy thoái thị trường mà không có cơ hội bù lại với lợi nhuận. Tuy nhiên, các nhà đầu tư xem xét các kỳ hạn dài hạn có thể dễ dàng chấp nhận rủi ro thêm của các cổ phiếu có tỷ suất cao, do đó khung thời gian cho phép họ đi qua nhiều thị trường tăng và thị trường giảm.

Rủi ro về tâm lý

Các nhà đầu tư có thể tự đặt mình vào nguy cơ cưỡi một chiếc tàu lượn lắc cảm xúc bằng cách mua các cổ phiếu có tỷ suất cao.Trong một thế giới lý tưởng, các nhà đầu tư có thể hoàn toàn hợp lý và không được đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc. Tuy nhiên, trải qua những thăng trầm cảm xúc có liên quan đến giá trị biến động của chứng khoán có thể khiến họ đưa ra các quyết định không khôn ngoan.

Rủi ro đối với các nhà đầu tư có thu nhập

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập từ danh mục đầu tư của mình có thể tìm thấy sự đánh đổi rủi ro với các cổ phiếu có tỷ suất cao không hấp dẫn. Tính chất dễ bay hơi của chứng khoán này có thể gây nguy hiểm cho dòng thu nhập của họ, điều này có thể là vấn đề đối với bất cứ ai dựa vào họ, đặc biệt là các nhà đầu tư đã nghỉ hưu.

Nhiều cổ phiếu có tỷ suất cao có đại diện cho các công ty không có vốn hóa thị trường cao đặc biệt, có thể khiến họ ít có khả năng chi trả cổ tức ngay từ đầu. Nói chung, các công ty cung cấp các khoản thanh toán cố định này lớn hơn và được thành lập nhiều hơn. Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư xem xét các cổ phiếu có tỷ suất cao có cổ tức hấp dẫn thì họ nên nhớ rằng các chứng khoán đó có thể không mang lại thu nhập đáng tin cậy.

Rủi ro cụ thể của ngành

Một số ngành công nghiệp nhất định có xu hướng có trữ lượng beta cao hơn các nhà đầu tư khác và các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc biết được ngành nào có nhiều khả năng chịu sự biến động. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ tăng mạnh trong những năm 1990. Chỉ số NASDAQ Composite, có nhiều cổ phiếu công nghệ, tăng hơn 1 000% từ ngày 16 tháng 3 năm 1990 đến ngày 10 tháng 3 năm 2000, tăng từ mức 440 lên mức cao nhất trong ngày là 5, 132. 52. Tuy nhiên, chỉ số sau đó giảm gần 80% xuống còn 1, 108. 49 vào ngày 10 tháng 10 năm 2002.

Ngành năng lượng cũng gặp phải các đợt gió vào năm 2014 và 2015 khi giá dầu giảm tới 70% so với mức tháng 6 năm 2014. Đối mặt với doanh thu sụt giảm, nhiều công ty ngành công nghiệp hoặc giảm chi phí tích cực hoặc chịu áp lực biên. Trong một số trường hợp, họ tuyên bố phá sản và đóng cửa.

Trang phục là một lĩnh vực khác, nơi động lực thị trường có thể thay đổi nhanh chóng. Do đó, cổ phiếu của ngành có thể gặp sự biến động đáng kể. Tập đoàn Michael Kors Holdings Ltd (NYSE: KORS

KORSMichael Kors Holdings Limited 54. 62 + 14 70%

Được thành lập với Highstock 4. 2. 6 ), tạo nên thương hiệu Michael Kors, nhanh chóng tăng lên liên quan. Tuy nhiên, các vết nứt đã bắt đầu xuất hiện trong thành công của công ty khi nó được đưa vào đầu năm 2015 với lượng hàng tồn kho cao. Vào ngày 27 tháng 5 năm 2015, công ty đã công bố sự sụt giảm mạnh doanh số bán hàng tương đương trong quý tài chính mới nhất. Đến ngày 29 tháng 5 năm 2015, KORS đã giao dịch ở mức 46 USD. 50 mỗi cổ phiếu, giảm từ 74 đô la. 78 trên mỗi cổ phiếu vào ngày 2 tháng 1 năm 2015. Doanh số bán hàng tương đương của Michael Kors giảm trong hai quý tiếp theo khi thương hiệu này cố gắng để đối phó với sự phổ biến của túi xách cỡ nhỏ. Cổ phiếu của công ty tiếp tục giao dịch ở mức chán nản trong suốt thời gian còn lại của năm, dao động trong khoảng từ 40 đến 50 USD / cổ phiếu. Những cổ phiếu này đã quay trở lại vào tháng 2 năm 2016, vượt qua mức 55 USD / cổ phiếu sau khi công ty đa dạng hóa bằng cách bổ sung kính mát và đồng hồ cho dòng sản phẩm.Michael Kors cho thấy những dấu hiệu thành công hơn vào tháng 4 năm 2016 khi ngân hàng đầu tư Piper Jaffray nâng cấp cổ phiếu của công ty để "thừa cân" từ "trung lập", cho thấy sự lạc quan về công ty may mặc. Những gì nhà đầu tư nên biết

Những ví dụ minh hoạ sự biến động mạnh mẽ liên quan đến các cổ phiếu có tỷ suất cao. Những biến động này có thể làm cho một số nhà đầu tư lo lắng, nhưng những người muốn đầu tư trong thời gian dài hơn có thể xem xét kỹ hơn các chứng khoán này. Bằng cách thực hiện sự cần thiết cẩn thận cần thiết, các nhà đầu tư có thể quyết định xem các cổ phiếu có trình độ cao có phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ hay không.