Suy nghĩ về việc mua vào một quỹ phòng hộ? Khi một quỹ phòng hộ đã được chọn để đánh giá thêm, bước đầu tiên trong quá trình thẩm định là giai đoạn thu thập thông tin. Thông tin có thể thu được từ người quản lý quỹ phòng hộ hoặc các nguồn bên thứ ba, tùy thuộc vào loại thông tin và mức độ chi tiết yêu cầu.

XEM: Đứng Sau Quỹ Hedge
Trong hầu hết các trường hợp, khi yêu cầu thông tin từ người quản lý quỹ đầu tư, nhà đầu tư phải có khả năng tự xác định mình là một nhà đầu tư được công nhận hoặc là một nhà tư vấn đầu tư đã đăng ký (RIA). Yêu cầu này cũng bắt buộc phải có để thu thập thông tin từ nhiều nguồn của bên thứ ba. Một số nhà quản lý quỹ hedge yêu cầu ít nhất là một tài liệu có chữ ký xác nhận rằng nhà đầu tư chứng thực tình trạng nhà đầu tư được công nhận của mình, trong khi những người khác có thể đi xa hơn là yêu cầu báo cáo tài chính cá nhân. Nói cách khác, bạn không thể điều tra quỹ phòng hộ một cách cẩn thận trừ khi bạn có các nguồn lực để mua vào. Giả sử bạn có các nguồn lực và kinh nghiệm cần thiết để đầu tư vào một quỹ phòng hộ, điều quan trọng là phải tiến hành công việc của bạn để đảm bảo rằng bạn ' đặt lại tiền của bạn ở nơi hiệu quả nhất có thể. Tìm ra những gì bạn cần biết để quyết định của bạn và nơi để tìm thông tin đó.

Yêu cầu Tài liệu

Một trong những tài liệu đơn giản nhất để xem lại là cái thường được gọi là một cây gậy. Một pitchbook là một bài trình bày mô tả công ty và chiến lược quỹ của nó, và thường cung cấp chi tiết về chiến lược và quy trình của người quản lý, tiểu sử cho nhân sự của công ty và lịch sử hoạt động. Sổ tay là một nguồn thông tin tuyệt vời để xác định sơ bộ xem liệu cần phải có sự cẩn trọng đầy đủ. Cho đến thời điểm này, phần lớn những gì nhà đầu tư biết về quỹ phòng hộ là dữ liệu về kết quả hoạt động, do đó, giải thích chi tiết về chiến lược của quỹ có thể cho phép một nhà đầu tư xác định liệu đó là một quỹ đáng để theo đuổi hay không. Các tạp chí có thể thay đổi rất nhiều từ quỹ phòng hộ này sang quỹ hedge fund khác. Một số bài diễn văn có nhiều loại trợ giúp trực quan, như đồ thị và bảng, để giải thích chiến lược và phương pháp đầu tư của người quản lý. Một số khác có thể khác với mức chi tiết được cung cấp, từ những tóm lược ngắn về chiến lược đầu tư của họ để thảo luận về danh mục đầu tư và các chi tiết vị trí. Sau khi xem xét, pitchbook sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một mô tả đầy đủ về quỹ.

Nếu quỹ có vẻ thú vị, một nhà đầu tư sau đó sẽ xem lại bản ghi nhớ và các tài liệu đăng ký. Cả hai là văn bản pháp luật, và một nhà đầu tư nên chú ý cẩn thận khi xem xét chúng. Hai lĩnh vực quan trọng để đọc là các mục tiêu đầu tư đã nêu và mô tả chứng khoán trong đó quỹ phòng hộ được phép đầu tư. Các quỹ phòng hộ đang trở nên linh hoạt hơn, cho phép đầu tư vào chứng khoán bên ngoài năng lực cốt lõi của quỹ và các xu hướng lịch sử.Bằng cách cho phép uỷ nhiệm rộng hơn, các quỹ có thể đầu tư cơ hội vào các lĩnh vực tạm thời hấp dẫn hoặc chuyển sự tập trung khi phong cách đầu tư của họ không được ủng hộ. Mặc dù điều này có thể cho người quản lý quỹ đầu cơ nhiều cơ hội hơn để đầu tư nhưng nó cũng có thể nâng cao các vấn đề quản lý rủi ro cho nhà đầu tư.

Một nhà đầu tư nên cảm thấy thoải mái với mức độ linh hoạt vốn có trong nhiệm vụ đầu tư. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư tìm kiếm một nhà quản lý quỹ đầu cơ mạo hiểm, họ sẽ phải cảnh giác với một nhiệm vụ đầu tư cho phép người quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các hàng hoá, tương lai hoặc cổ phần tư nhân, loại đầu tư. Các uỷ thác đầu tư rộng hơn có thể có khả năng thay đổi rủi ro hoặc kỳ vọng trở lại của một quỹ phòng hộ và có thể có những ý nghĩa về thanh khoản. Hãy cảnh giác với các nhiệm vụ rất rộng.

Điều khoản đầu tư

Nhà đầu tư cũng nên xem lại các điều khoản đầu tư. Các điều khoản đầu tư bao gồm số tiền đầu tư tối thiểu, các loại cổ phần, điều khoản phí, điều khoản mua lại và thời gian thông báo. Đầu tư tối thiểu

Nhà đầu tư không chỉ có thể xác định được số tiền được phân bổ của mình, đầu tư tối thiểu cũng có thể cho nhà đầu tư một ý tưởng về các loại nhà đầu tư trong quỹ. Mức tối thiểu cao hơn cho thấy một số lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức hoặc các cá nhân có giá trị ròng siêu cao so với mức thấp nhất thấp hơn, điều này có thể cho thấy số nhà đầu tư cá nhân cao hơn.
Chia sẻ các lớp học

Một số quỹ sẽ chỉ có một lớp chia sẻ. Tuy nhiên, những người khác sẽ có nhiều lớp chia sẻ có thể có các điều khoản đầu tư, cấu trúc phí hoặc các khoản đầu tư khác nhau. Điều quan trọng cần lưu ý là một số loại cổ phiếu cho phép đầu tư ít có tính thanh khoản hơn các loại cổ phần khác.
Điều lệ phí

Định mức ngành là "hai và 20". Điều đó có nghĩa là một quỹ hạch toán 2% tài sản được quản lý (phí quản lý) và 20% lợi nhuận (phí khuyến khích). Các điều khoản về lệ phí cũng nên bao gồm một nhãn hiệu nước cao, đòi hỏi một quỹ đầu tư mạo hiểm phải vượt quá mức cao trước khi thu chi phí khuyến khích.
Thời hạn nhận lệnh và thời hạn thông báo

Mặc dù một số quỹ cho phép rút tiền hàng tháng, nhưng một số khoản tiền khác sẽ chỉ cho phép đổi hàng quý, nửa năm hoặc hàng năm. Các điều khoản này có ý nghĩa quan trọng đối với tính thanh khoản và quy trình quản lý danh mục đầu tư. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên đánh giá các thuật ngữ liên quan đến chiến lược đầu tư của quỹ và xác định tính tương thích của chúng. Thời gian mua lại không thường xuyên không nhất thiết là bất lợi vì một nhà đầu tư có thể muốn đảm bảo rằng các khoản thanh toán lớn và thường xuyên sẽ không xảy ra. Một số chiến lược sẽ bị trừng phạt bởi việc các nhà đầu tư đổi lại thường xuyên.
Cuộc gọi hội nghị

Trước khi có cuộc gọi hội nghị, nhà đầu tư nên lấy tất cả thông tin mà mình cần để đưa ra quyết định đầu tư. Để chuẩn bị cho cuộc gọi hội nghị, nhà đầu tư nên hoàn thành các hoạt động sau: 1. Xây dựng một danh sách các câu hỏi có liên quan nên được trả lời trong suốt quá trình thẩm định.

2. Đảm bảo xem lại pitchbook, cung cấp dữ liệu ghi nhớ và dữ liệu phân tích hiệu suất. Thông tin này sẽ là nền tảng để xây dựng một cuộc trò chuyện và có thể trả lời nhiều câu hỏi của bạn trước cuộc gọi hội nghị.

3. Lập thời gian thuận tiện cho cuộc gọi và xem xét rằng người quản lý quỹ phòng hộ có thể không muốn nói chuyện cho đến sau giờ làm việc.

4. Hãy đảm bảo rằng tất cả những người phù hợp đều đang thực hiện cuộc gọi vì vậy thời gian không lãng phí khi tìm kiếm người khác. Cuộc gọi không được kéo dài quá một giờ và bạn muốn tối đa hóa thời gian này.

5. Nếu có nhiều hơn một người sẽ được theo cuộc gọi từ quan điểm của nhà đầu tư, hãy đảm bảo phối hợp các cuộc đàm thoại để nó không trở thành một câu hỏi hỗn loạn và câu trả lời. Mục đích là để có một cuộc đối thoại chuyên sâu với người quản lý quỹ phòng hộ, không chỉ cần điền vào bảng câu hỏi.

6. Người quản lý quỹ mô tả những kinh nghiệm trong quá khứ của mình, chiến lược của họ đã phát triển như thế nào và tầm nhìn của họ là gì cho tương lai. Người quản lý nên có thể kể một câu chuyện dẫn vào quá trình đầu tư hiện tại của mình và làm thế nào nó sẽ cung cấp lợi nhuận trên trung bình trong môi trường hiện tại và tương lai.

7. Yêu cầu người quản lý mô tả các khoản đầu tư cụ thể trong quá khứ đã thành công và những người thất bại. Người quản lý có thể mô tả thất bại và bài học kinh nghiệm từ họ.

8. Mô tả quá trình ra quyết định của bạn và các bước tiếp theo.

9. Giới thiệu khả năng thăm viếng văn phòng và xác định người liên lạc thích hợp để tổ chức một chuyến viếng thăm.

Chuyến thăm văn phòng

Tùy thuộc vào loại hình chiến lược quỹ phòng hộ và số lượng gia công outsourcing mà một quỹ phòng hộ đã thực hiện, chuyến thăm văn phòng sẽ kéo dài từ vài giờ đến một vài ngày. Nhiều quỹ phòng hộ đang ngày càng thuê ngoài các hoạt động văn phòng của họ, do đó, một cuộc viếng thăm văn phòng sẽ không bao gồm đánh giá về các khả năng của văn phòng làm việc. Thăm văn phòng nên được tiến hành hàng năm. Mặc dù thông tin cần được thực hiện thường xuyên trong suốt năm, điều quan trọng là phải thực hiện các chuyến thăm định kỳ không chỉ để xây dựng mối quan hệ với một nhà quản lý quỹ phòng hộ mà còn để đánh giá trực quan bất kỳ thay đổi nào trong môi trường văn phòng, nhân sự hoặc thậm chí sự xuất hiện của người quản lý quỹ phòng hộ để xác định bất kỳ thay đổi nào có thể cho thấy mức căng thẳng cao hoặc sức khoẻ kém.

Khi tiến hành chuyến đi văn phòng, điều quan trọng là gặp gỡ tất cả nhân viên liên quan và dành đủ thời gian để đánh giá khả năng của họ và sự rủi ro của quỹ.

Người quyết định đầu tư

Người quan trọng nhất gặp mặt, trong chuyến công tác, rõ ràng là người hoặc người ra quyết định đầu tư. Đây là thời điểm tuyệt vời để đi sâu vào chi tiết về các chủ đề được thảo luận trong cuộc gọi hội nghị ban đầu hoặc các vấn đề đã được đưa ra trong quá trình tiếp tục thẩm định.
Nhà phát minh ý tưởng

Các nhà quản lý quỹ phòng hộ có thể tự phát triển ý tưởng, dựa vào một nhóm các nhà phân tích để khám phá những cơ hội mới hoặc sử dụng cả hai cách tiếp cận cá nhân hoặc nhóm.Điều quan trọng là nhà đầu tư phải phỏng vấn tất cả những người đóng góp vào ý tưởng và quy trình đầu tư trong trường hợp một cộng tác viên hàng đầu rời khỏi công ty.
Quản lý rủi ro / Ủy ban

Lý tưởng là quỹ đầu tư sẽ có các đội đầu tư và rủi ro riêng biệt với nhóm rủi ro chịu trách nhiệm giám sát danh mục đầu tư và đảm bảo duy trì các thông số rủi ro.
Giám đốc Tài chính / Giám đốc Điều hành

Người quản lý dự phòng cần có khả năng mô tả tất cả các quy trình của công ty và trọng tâm của nhà đầu tư cần được kiểm soát tài chính như ký kết các cơ quan, tuân thủ, quá trình thực hiện thương mại và báo cáo tài chính Khác.
Một số chức năng cụ thể có thể bao gồm:

CNTT - Bao gồm phần mềm và hệ thống thương mại, phần mềm phân tích rủi ro danh mục đầu tư, cơ sở dữ liệu và các hệ thống lưu trữ và kế hoạch dự phòng trong trường hợp thiên tai.

• Kế toán - Bao gồm tính toán tài sản ròng, kiểm toán quỹ và quản lý quỹ.
• Tài liệu tham khảo - Các nhà đầu tư hiện đang hoặc đã được đầu tư vào quỹ trong quá khứ có thể cung cấp ý tưởng tốt về truyền thông, trung thực và nhất quán của người quản lý.
• Các thông tin khác

Cuối cùng, có các nguồn công và các nguồn thu phí có thể được sử dụng để thu thập thông tin bổ sung về quỹ và các hiệu trưởng. Trực tuyến và in các nguồn tin tức như Wall Street Journal , Google, FINalternatives, hedgefund. net, albournevillage, Yahoo, LexisNexis và nhiều nguồn khác có thể được sử dụng để tìm kiếm thông báo hoặc tin tức về công ty hoặc các hiệu trưởng cá nhân. Dòng dưới cùng

Việc kiểm tra cẩn thận của quỹ phòng hộ phù hợp phụ thuộc vào khả năng thu thập và phân tích có hiệu quả thông tin về quỹ. Một quỹ phòng hộ có thể cung cấp thông tin không được yêu cầu, nhưng một nhà đầu tư nên cho rằng chỉ có thông tin được yêu cầu sẽ được cung cấp. Do đó, danh sách tài liệu, bảng câu hỏi và phỏng vấn phù hợp sẽ đảm bảo rằng nhà đầu tư được thông tin chính xác về quỹ trước khi quyết định đầu tư. Lưu ý rằng quá trình thu thập thông tin cho thấy sự trung thực của người quản lý quỹ phòng hộ trong việc cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác, và rằng gian lận có chủ ý sẽ được khám phá thông qua quá trình thẩm định kỹ lưỡng.