Mua bằng lề giống như mua sắm bằng thẻ tín dụng, vì nó cho phép bạn chi tiêu nhiều hơn số tiền bạn có trong ví của bạn. Mua trên lề là một kỹ thuật cũ được thực hiện không chỉ bởi các nhà đầu tư dày dặn và thương nhân, mà ngay cả những tân binh. Triển vọng có thể mua chứng khoán sử dụng nhiều tiền hơn một đã lôi kéo nhiều nhà đầu tư thử sản phẩm mới. Nhưng hãy nhớ rằng, công cụ tài chính có độ rủi ro cao hơn, thì số tiền đặt cọc cao hơn khi bạn chọn mua margin. Hãy nhìn vào cách các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) có thể được mua trên lề và nơi để xem ra! (Xem hướng dẫn của chúng tôi, "Margin Trading.")

Thông thường, ETFs nhằm phản ánh hiệu suất của một chỉ mục hoặc chỉ tiêu đã chọn (như S & P 500, Dow Jones, v.v …). ETF được coi là một cách ít rủi ro và tiết kiệm chi phí để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nhưng một số biến thể của ETFs (được gọi là ETF phi truyền thống) phức tạp hơn và có rủi ro hơn ETF truyền thống. Mặc dù các ETF phi truyền thống được liệt kê và giao dịch như ETF thông thường, nhưng có rất ít tính năng riêng biệt tách biệt khỏi ETFs.

ETF truyền thống

Mục tiêu của các ETF này không phải là đánh bại chỉ số thị trường, nhưng phù hợp với nó. Các ETFs cố gắng sao chép chuyển động của chỉ mục hoặc điểm chuẩn trên cơ sở 1: 1. Các quỹ ETF như vậy được phân loại là quỹ truyền thống của FINRA và có cùng một yêu cầu ký quỹ như các cổ phiếu thông thường. Trong trường hợp đó, yêu cầu ký quỹ ban đầu là 50% giá mua, trong khi 25% là khoản bảo trì.

Các quỹ ETF phi truyền thống

Các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy

• Các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy làm tăng gấp đôi số lần di chuyển hàng ngày của chỉ số từ 2-3 lần, qua đó làm tăng lợi nhuận, rủi ro và biến động của chỉ số. Các quỹ này sử dụng các công cụ phái sinh (chủ yếu là tương lai và hoán đổi) để có thể đáp ứng mục tiêu hàng ngày của họ. Yêu cầu bảo trì của FINRA đối với ETF tận dụng được 25% nhân với số lượng đòn bẩy (không vượt quá 100% giá trị của ETF). Vì vậy, yêu cầu duy trì ETF sử dụng tỷ lệ 2: 1 sẽ là 50% (25% x 2), và đối với ETF 3: 1, nó sẽ là 75% (25% x 3). Trong trường hợp giao dịch trong ngày, sức mua của một tài khoản giao dịch trong ngày sẽ giảm một nửa và 1/3 đối với ETFs 2: 1 và 3: 1.

ETF đảo ngược

• Như tên gọi, ETF ngược lại được thiết kế để mang lại sự ngược lại với sự dao động của chỉ số cơ bản. Khi chỉ số mục tiêu đi xuống, các ETFs di chuyển lên và do đó là một kỹ thuật để tồn tại trong thị trường gấu. Sử dụng các từ như "gấu," "nghịch" hoặc "ngắn" được tìm thấy trong các quỹ như vậy. Yêu cầu ký quỹ bảo dưỡng là 30% trong các quỹ đó. Nhà đầu tư sẽ nhận được một khoản ký quỹ cho các quỹ bổ sung nếu cổ phần của mình trong các quỹ này nằm dưới nhãn hiệu đó.

ETFs nghịch đảo thừa hưởng

• Những ETFs "tận dụng" và "nghịch đảo" này và làm tăng chỉ số di chuyển theo hai hoặc ba lần nhưng theo hướng ngược lại.Vì vậy, nếu chỉ số mục tiêu cơ bản giảm xuống 1. 5%, ETF ngược nghịch 2: 1 sẽ tăng 3%. Trong trường hợp đó, yêu cầu ký quỹ duy trì được 30% nhân với mức đòn bẩy. Do đó các ETF nghịch 2: 1 và 3: 1 sẽ có yêu cầu ký quỹ duy trì tương ứng là 60% và 90%.

Ăn kiêng khi mua Margin?

Mua ETF truyền thống trên lề là một cược hợp lý. Nhưng nếu nói đến ETF phi truyền thống, chức năng của họ phải rất rõ ràng để có thể kiếm lợi nhuận.

• ETF phi truyền thống có thể đạt được mục tiêu hàng ngày (2: 1 hoặc 3: 1), nhưng do "cân bằng" hàng ngày nên những kết quả lâu dài có thể bị lệch. Giả sử bạn đã mua ETF với tỷ lệ 3: 1, mục tiêu tăng gấp ba lần trở lại của chỉ số XY. Bạn phải trả 100 đô la để mua một phần của ETF khi chỉ số chuẩn là 10 000. Nếu chỉ số XY tăng 10% vào ngày hôm sau lên 11 000 thì ETF có thể tăng 30% lên 130 đô la. Bây giờ, nếu chỉ số rơi từ 11, 000 trở lại xuống đến 10.000 ngày hôm sau, có 9. 09% giảm. Các ETF tận dụng bạn đang nắm giữ sẽ đi xuống ba lần, i. e. 27%. 27%. Bây giờ, mặc dù chỉ số quay trở lại điểm xuất phát, 27% 27% giảm từ $ 130 sẽ khiến bạn có một khoản đầu tư ETF chỉ có $ 94. 55, i. e. tỷ lệ ETF giảm xuống 5. 45%.
• ETF phi truyền thống cần theo dõi liên tục và nên được mua một cách nghiêm ngặt trong ngắn hạn, vì việc mua sắm nhiều phiên có thể làm giảm đáng kể lợi ích của bạn.
• Các nhà đầu tư bỏ qua những cân nhắc này hoặc không thoát khỏi đúng thời điểm hoặc không mua vào sai thời gian, dẫn đến tổn thất.
• Bạn nên tránh mua các ETF phi truyền thống trên lề, đặc biệt là bởi những tân binh, vì giao dịch ký quỹ bao gồm các khoản phí và rủi ro lãi suất!
• Nhấp vào đây để đọc thông báo về quy định FINRA hoàn chỉnh về ETF phi truyền thống.

Dòng dưới cùng

Chiến lược mua ETFs trên lề nên tránh bởi người mới. Đối với những người có kinh nghiệm về mua bán trên lề, nó có thể làm việc để tăng lợi nhuận, nhưng họ nên rất cẩn thận trong khi đối phó với ETFs phi truyền thống. Các ETF này cần được giám sát chặt chẽ vì hiệu suất dài hạn có thể khác biệt đáng kể so với các mục tiêu "hàng ngày". Hãy nhớ rằng việc mua bán ký quỹ phải chịu chi phí lãi suất, và do đó có thể làm tổn hại đến lợi nhuận của bạn hoặc gây thêm thiệt hại. Hãy chắc chắn hiểu các mục tiêu đầu tư, phí, chi phí và hồ sơ rủi ro của ETF trước khi tận hưởng nó, đặc biệt là về lợi nhuận!

Đọc thêm: Để biết thông tin về các ETF của nước mua vào, xem "10 yếu tố hàng đầu khi mua ETF của quốc gia.")