Khuyến cáo: Giao dịch ký quỹ có tính đầu cơ cao. Bạn chỉ nên cố gắng kinh doanh ký quỹ nếu bạn hoàn toàn hiểu được những tổn thất tiềm ẩn của mình và bạn có các chiến lược quản lý rủi ro vững chắc tại chỗ.

Giao dịch trong ngày liên quan đến việc mua và bán cổ phiếu nhiều lần trong giờ giao dịch với hy vọng sẽ khóa lợi nhuận nhanh từ sự chuyển động giá cổ phiếu. Giao dịch trong ngày có rủi ro, vì nó phụ thuộc vào biến động của giá cổ phiếu vào một ngày nhất định, và nó có thể dẫn đến tổn thất đáng kể trong một khoảng thời gian rất ngắn. Mặt khác, mua bằng lề là một công cụ tạo thuận lợi cho giao dịch ngay cả đối với những người không có số tiền cần thiết trong tay. Việc mua theo tỷ lệ ký quỹ nâng cao sức mua của người mua bằng cách cho phép anh ta mua một lượng lớn hơn số tiền anh ta có được; sự thiếu hụt được lấp đầy bởi một công ty môi giới lúc lãi. Khi hai công cụ được kết hợp trong các hình thức giao dịch ngày trên margin, rủi ro được nhấn mạnh. Và đi kèm với khẩu hiệu, "càng có nhiều rủi ro, càng có nhiều tiềm năng trở lại," trả lại có thể được nhiều lần; tuy nhiên, nó không đi kèm với một đảm bảo.

Các quy định của Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) xác định một giao dịch hàng ngày là "Mua bán, bán và mua cùng một chứng khoán trong cùng một ngày trong một tài khoản ký quỹ. "Bán và mua ngắn để trang trải an ninh cùng ngày cùng với các tùy chọn cũng nằm trong bản xem trước của một giao dịch hàng ngày.

Khi chúng ta nói về giao dịch trong ngày, một số chỉ có thể thưởng thức nó đôi khi và sẽ có những yêu cầu về lợi nhuận khác nhau từ những người có thể được gắn nhãn là "người kinh doanh mô hình ngày". Hãy hiểu các điều khoản này cùng với các quy tắc và yêu cầu về lợi nhuận của FINRA (xem trang chính thức của FINRA).

Thuật ngữ "người kinh doanh mô hình ngày" được sử dụng cho người thực hiện giao dịch trong bốn ngày hoặc nhiều ngày trong vòng năm ngày làm việc, cung cấp một trong hai điều sau: 1) Số ngày giao dịch là trên 6% tổng số giao dịch của mình trong tài khoản ký quỹ trong cùng kỳ năm ngày; hoặc 2) Người thưởng thức trong hai cuộc gọi thương mại chưa được giải quyết trong vòng 90 ngày. Tài khoản của người giao dịch ngày không phải là mô hình chỉ phải giao dịch ban ngày một lần. Tuy nhiên, nếu bất kỳ tiêu chí nào được đáp ứng thì tài khoản trader ngày không phải là mẫu sẽ được chỉ định làm tài khoản trader ngày. Trong khi nếu tài khoản trader ngày mẫu không thực hiện bất kỳ giao dịch hàng ngày nào trong 60 ngày liên tiếp thì trạng thái sẽ bị đảo ngược sang một nhà giao dịch ngày không phải là hình mẫu.

Các yêu cầu đối với khoản ký quỹ

Để mua bán ký quỹ, các nhà đầu tư phải nạp đủ tiền mặt hoặc chứng khoán hợp lệ đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu với công ty môi giới. Theo Quy chế T của F, các nhà đầu tư có thể mượn đến 50% tổng chi phí mua theo tỷ lệ ký quỹ và 50% còn lại do người bán ký thác như là yêu cầu ký quỹ ban đầu.

Các yêu cầu ký quỹ duy trì cho một "thương nhân ngày học mẫu" cao hơn nhiều so với một "thương nhân không có khuôn mẫu". Yêu cầu vốn chủ sở hữu tối thiểu đối với một nhà kinh doanh mô hình ngày là $ 25, 000 (hoặc 25% tổng giá trị thị trường của chứng khoán, tùy theo điều kiện nào cao hơn) trong khi đó đối với một nhà kinh doanh ngày không phải là mẫu là $ 2000. Tài khoản giao dịch hàng ngày phải đáp ứng yêu cầu này một cách độc lập và không phải qua việc đảm bảo chéo các tài khoản khác nhau. Trong tình huống khi tài khoản giảm xuống dưới con số quy định là 25.000 đô la, không được phép kinh doanh thêm nữa cho đến khi tài khoản được bổ sung.

Sức mua của một nhà kinh doanh trong ngày là bốn lần vượt quá biên độ bảo trì vào thời điểm đóng cửa của ngày hôm trước (ví dụ một tài khoản có $ 35,000 sau ngày giao dịch của ngày hôm trước, thì mức vượt quá ở đây là $ 10 , 000 vì số tiền này vượt quá mức yêu cầu tối thiểu là 25.000 đô la. Điều này sẽ tạo ra sức mua 4 x 10, 000 = 40.000 đô la). Nếu vượt quá mức này, sau đó thương nhân sẽ nhận được một cuộc gọi ký quỹ giao dịch trong ngày được phát hành bởi công ty môi giới. Có một khoảng thời gian trong năm ngày làm việc để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ; trong thời gian này, sức mua của ngày giao dịch bị hạn chế đến hai lần mức dư thừa bảo trì. Trong trường hợp không đạt được lợi nhuận trong khoảng thời gian quy định, giao dịch tiếp theo chỉ được phép trên cơ sở tiền mặt trong 90 ngày, hoặc cho đến khi cuộc gọi được đáp ứng.

Giả sử rằng một thương nhân có $ 20, 000 nhiều hơn số tiền ký quỹ duy trì. Điều này sẽ cung cấp cho nhà giao dịch sức mua hàng ngày là $ 80,000 (4 X 20,000). Nếu thương nhân thưởng thức mua 80.000 USD của PQR Corp lúc 9:45 a. m. tiếp theo là 60.000 USD của XYZ Corp tại 10. 05 a. m. trong cùng một ngày, sau đó ông đã vượt quá giới hạn sức mua của mình. Ngay cả khi anh ta bán cả hai trong phiên giao dịch buổi chiều, anh ta sẽ nhận được một khoản ký quỹ giao dịch trong ngày vào ngày hôm sau. Tuy nhiên, thương nhân có thể tránh được việc ký quỹ bằng cách bán PQR Corp trước khi mua XYZ Corp

Lưu ý: Mặc dù các công ty môi giới phải hoạt động theo các thông số do cơ quan quản lý ban hành, nhưng họ có quyền sửa đổi nhỏ trong đặt yêu cầu gọi là "yêu cầu nhà ở". Một đại lý môi giới có thể phân loại khách hàng như là một nhà kinh doanh ngày mẫu bằng cách đưa họ dưới định nghĩa rộng hơn của họ về một thương nhân ngày mẫu. Ngoài ra, các công ty môi giới có thể áp đặt yêu cầu ký quỹ cao hơn hoặc hạn chế khả năng mua. Vì vậy, có thể có các biến thể tùy thuộc vào nhà môi giới-người bán mà bạn chọn để thương mại với.

Bottom Line

Giao dịch trong ngày trên margin là một bài tập rủi ro và không nên bị những người tân trang thử thách. Những người có kinh nghiệm trong kinh doanh ngày cũng cần phải cẩn thận khi sử dụng lợi nhuận cho cùng. Sử dụng lợi nhuận cho phép các nhà đầu tư tăng cường sức mua; nó nên được sử dụng thận trọng cho ngày giao dịch để các thương nhân không kết thúc phải chịu thiệt hại rất lớn. Hạn chế mình với các giới hạn đặt cho tài khoản ký quỹ có thể làm giảm các cuộc gọi ký quỹ và do đó yêu cầu các quỹ bổ sung. Nếu bạn đang cố gắng giao dịch ngày đầu tiên, đừng thử nghiệm với một tài khoản ký quỹ.