Forex là thị trường lớn nhất và lỏng nhất trên thế giới. Trong năm 2010, nó đã chiếm hơn 3 nghìn tỷ USD trong giao dịch hàng ngày. Tuy nhiên, thật kỳ quặc, thị trường này đã không tồn tại cách đây một thế kỷ. Không giống như thị trường chứng khoán, có thể theo dõi nguồn gốc của họ hàng thế kỷ, thị trường ngoại hối như chúng ta hiểu nó ngày hôm nay là một thị trường thực sự mới. Chúng ta sẽ nhìn lại nguồn gốc của tỷ giá và chức năng của nó ngày hôm nay.
Thị trường cũ nhất trên thế giới?
Một số người sẽ nói rằng thị trường ngoại hối thực sự bắt đầu từ thời bình minh khi mà đá, lông vũ, vỏ sò hoặc xương chằng được buôn bán cho hàng hoá. Mặc dù đúng là những điều này đã báo trước sự ra đời của đồng tiền, nhưng chúng ta không thực sự có bằng chứng về việc người đàn ông đầu tiên đã làm ngắn các tảng đá chống lại lông vũ.

AD:

Theo nghĩa cơ bản nhất - con người chuyển đổi một loại tiền tệ sang tiền tệ khác để có lợi thế về tài chính - ngoại tệ đã bắt đầu kể từ khi các quốc gia bắt đầu đúc tiền tệ. Nếu đồng xu của người Hy Lạp nắm giữ nhiều vàng hơn đồng xu của Ai Cập do kích cỡ hoặc nội dung, thì một thương gia có thể thương mại theo cách khiến cho ông ta có nhiều đồng xu Hy Lạp hơn. Đây là mức độ của thị trường ngoại hối cho đến thời kỳ hiện đại; các bên có khả năng giao dịch ở một trong hai loại tiền tệ sẽ sử dụng loại tiền tệ có giá trị thấp hơn để thanh toán và yêu cầu đồng tiền có giá trị cao hơn cho các khoản thanh toán nhận được, lợi nhuận từ chênh lệch - sự khác biệt về giá trị giữa hai.

Nguyên nhân dẫn đến việc không có thị trường ngoại hối thật sự trong quá khứ là bởi vì phần lớn các đồng tiền trên thế giới là dẫn xuất của một tiêu chuẩn như bạc và vàng. Nếu có sự mất giá của đồng tiền, người ta sẽ điều chỉnh một cách tự nhiên bằng cách trao đổi cổ phần của họ thành một loại ngoại tệ có trách nhiệm hơn hoặc tự mua nó cho các kim loại quý. Xét cho cùng, tiền giấy ban đầu được coi là các hối phiếu trao đổi trao đổi cho các kim loại quý được giữ trong dự trữ. Ít nhất đây là lý thuyết. (Để biết thêm về loại hệ thống tiêu chuẩn này, xem The Gold Standard Revisited .) Nhiều quốc gia, Hoa Kỳ bao gồm, thử nghiệm với in thêm tiền mặc dù các tiêu chuẩn vàng đã được nêu ra. Hy vọng là mọi người và các quốc gia khác sẽ không thể nhanh chóng nhận thấy rằng đồng tiền bị đánh đổi này đang được sử dụng để thanh toán trái phiếu và các khoản nợ công khác. Đôi khi nó làm việc, cạn kiệt các khoản tiết kiệm của các công dân của quốc gia thông qua lạm phát nhanh chóng và cho phép các đảng cầm quyền để có hiệu quả thoát khỏi nghĩa vụ của mình. (Để tìm hiểu thêm về kịch bản này, hãy kiểm tra

Tiền tệ: In tiền để kiềm chế lạm phát

.)

AD:

Quá nhiều, một quốc gia chỉ đơn giản có thể từ chối đồng tiền tệ cho vàng hoặc bạc, có nghĩa là các lô hàng đồng tiền bị mất giá chỉ là khoản thanh toán cho các khoản nợ.Hành vi này là đặc hữu trong cuộc Đại suy thoái. Nhiều quốc gia bắt đầu yêu cầu chấm dứt thực tế gây tổn hại này. Vì vậy, công việc bắt đầu trên hệ thống Bretton Woods. Vào cuối thế chiến thứ hai, một cuộc họp đã được tổ chức bởi các quốc gia liên minh để chính thức hóa việc trao đổi tiền tệ tỷ giá giữa các quốc gia. Đơn giản chỉ cần đặt, đó là một cố gắng để sửa đổi tiền tệ vĩnh viễn. Một giá trị đã được quyết định cho mỗi loại tiền tệ liên quan đến đồng đô la Mỹ, và đồng đô la Mỹ được trao cho riêng một cái chốt giá 35 đô la một ounce vàng. Mỗi chính phủ dự kiến ​​sẽ giữ một chính sách tiền tệ có thể củng cố được xu hướng, và U. S., có đồng đô la như một đồng tiền dự trữ, được kỳ vọng sẽ giữ trong giá trị đã nêu bằng vàng. Nếu bất kỳ quốc gia nào có thặng dư tiền tệ của một quốc gia, họ có thể giao dịch nó với số tiền quy định bằng vàng thông qua một "cửa sổ bằng vàng" theo các giá trị được quy định trong thỏa thuận. Hoặc họ có thể chuyển đổi nó sang đô la Mỹ - được coi là tốt bằng vàng vì khả năng chuyển đổi. Các quốc gia được bảo vệ này trong thương mại và làm cho họ khó khăn hơn để bơm tiền tệ trong nước mà không gây ra một số trao đổi ngoại tệ cho vàng.

Times, They Are A-Thay đổi

Các chốt ở Bretton Woods có ý nghĩa khi chúng được đặt, nhưng thế giới tiếp tục và mọi thứ đã thay đổi. Khi thương mại thế giới phát triển và một số quốc gia tăng lên trong khi những quốc gia khác bị treo cờ, thì những trục trặc trở nên méo mó. Thêm vào thực tế này là vấn đề của một hệ thống danh dự cho chính sách tiền tệ. Bretton Woods thường giành ghế sau cho chính sách lạm phát khi chính phủ thấy lạm phát là cách nhanh nhất để thoát khỏi nợ nần. Và khi U. S. thổi phồng, tình trạng của nó như một đồng tiền dự trữ đã làm méo mó hơn nữa. Bretton Woods ít có khả năng linh hoạt để đáp ứng những thay đổi này. Năm 1967, Milton Friedman cho rằng đồng Bảng Anh đã bị định giá quá cao so với đô la Mỹ do nó đã nhận được sự ủng hộ của Bretton Woods và những vấn đề kinh tế đã phải chịu đựng kể từ khi . Anh ta cố gắng bán nó ngắn. Tất cả các ngân hàng Chicago mà ông gọi để thiết lập giao dịch đã từ chối ông. Họ sẽ không cho phép giao dịch trừ khi có một lợi ích thương mại. Trên thực tế, các ngân hàng đa quốc gia và các quốc gia đã và đang thực hiện các giao dịch tương tự trong nhiều năm. Pháp đặc biệt đã thu hẹp một cách có hệ thống đồng đô la Mỹ bằng cách liên tục nhận vàng để đổi lấy đồng đô la đánh giá quá cao. Friedman đã phàn nàn về sự phẫn nộ của mình trong cột Newsweek , gây sự chú ý của Leo Melamed của Chicago Mercantile Exchange (CME). Melamed đưa Friedman cho một tờ giấy 11 trang đưa ra sự cần thiết của các loại tiền tệ nổi và một thị trường giao dịch tiền tệ sử dụng hợp đồng giao dịch. Nếu may mắn, việc đình hoãn năm 1970 đã buộc Tổng thống Nixon phải đóng cửa sổ vàng hoặc xem Pháp và các quốc gia khác rút khỏi Fort Knox. Sự kết hợp giữa tầm nhìn và may mắn đã dẫn đến một thị trường ngoại hối thật sự sử dụng hợp đồng tương lai được đưa ra khỏi Chicago vào năm 1972.Forex và Kỷ luật Tài chính

Tương lai giao dịch ngoại hối có nhiều tiện ích hơn bất cứ ai dự đoán trước. Bây giờ, thay vì giữ dự trữ bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau và hồi hương họ khi tỷ lệ thuận lợi - làm phức tạp quá trình báo cáo bảng cân đối - các công ty có thể làm dịu rủi ro tiền tệ và đẩy nhanh giao dịch với một hợp đồng. Các nhà đầu cơ bắt đầu sử dụng các hợp đồng tương tự để kiếm lợi khi chính sách tiền tệ của một quốc gia trở nên quá lỏng lẻo so với các quốc gia khác - một sự phát triển thường làm việc có hiệu quả hơn để khuyến khích việc hạn chế tiền tệ hơn Bretton Woods từng làm. Mặc dù ý định của họ là lợi nhuận, thương nhân ngoại hối là một cách hiệu quả để thực thi kỷ luật tài khóa về lạm phát các quốc gia. Forex Hôm nay

Bởi vì nó được phân quyền tự nhiên, ngoại hối đã bốc hơi khi internet bật nó từ 24/7 trong thời gian cần thiết của các múi giờ thế giới tới thời gian thực 24/7. Đây là thị trường nhanh nhất trên thế giới, đáp ứng ngay lập tức các nguồn cung cấp và tín hiệu được gửi bởi các hợp đồng xuất sắc. Nó cũng đã loại bỏ nhiều rủi ro về tiền tệ mà các công ty phải đối mặt với các hoạt động trải dài trên toàn cầu.

Với hàng nghìn tỷ đô la đổi tay, thị trường ngoại hối tăng và mất một khoản tiền lớn mỗi phút. Một người nhập cư Hungary (George Soros) có thể hạ Bank of England, kiếm được 1 tỷ đô la cho một giao dịch và làm cho đồng tiền của cả nước giảm xuống khi các nhà kinh doanh đổ vào các vị trí ngắn. Đây là chức năng không chủ ý của thị trường ngoại hối và thương nhân để thực thi kỷ luật tài khóa giữa các quốc gia khiến họ cần thiết. Không chắc rằng chính phủ các nước sẽ sẵn lòng chấp nhận một tiêu chuẩn nữa, thậm chí là một cái lỏng lẻo như buộc cung tiền vào GDP dễ dàng thao túng của một quốc gia, do đó, tiền fiat là ở đây để ở. Trong một thế giới mà tiền in chỉ có thể đổi sang tiền giấy, thì tỷ giá hối đoái là cần thiết để giữ cho các quốc gia không làm phiền các khoản tiết kiệm của công dân - nếu họ kiếm tiền để thực hiện những hành động tốt đẹp này, càng có nhiều sức mạnh cho họ. Tìm hiểu thêm về forex trong

Hướng dẫn chuyên sâu của Forex.