Tâm lý thị trường là yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy thị trường tiền tệ, và đánh giá tâm lý thị trường là một khía cạnh của thương mại thường bị các nhà buôn bỏ qua. Mặc dù có khá nhiều cách đánh giá phần lớn những người tham gia thị trường đang suy nghĩ hoặc cảm nhận về thị trường, nhưng trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu cách sử dụng phân tích mối quan tâm.

Mối quan tâm mở trong thị trường ngoại hối
Phân tích lợi ích mở không phải là chuyện bình thường trong số những người giao dịch tương lai, nhưng đó là một câu chuyện khác với những người giao dịch ngoại hối tại chỗ. Một trong những điểm quan trọng nhất cần lưu ý về thị trường ngoại hối giao ngay là thông tin liên quan đến lãi suất mở và khối lượng không có sẵn bởi vì các giao dịch được thực hiện không bán qua quầy, chứ không phải thông qua trao đổi. Kết quả là, không có hồ sơ của tất cả các giao dịch đã diễn ra hoặc đang diễn ra trong tất cả các "hẻm trở lại". Nếu không có lãi suất mở và khối lượng như các chỉ số quan trọng của sức mạnh của chuyển động giá tại chỗ, điều tốt nhất tiếp theo là kiểm tra dữ liệu lãi suất mở đối với tiền tệ tương lai. (Để đọc có liên quan, xem Bắt đầu trong Tương lai Ngoại tệ .)

Spot FX Vs. FX Futures
Mở dữ liệu về lãi suất và khối lượng trên tương lai tiền tệ cho phép bạn đánh giá tâm lý thị trường trong thị trường tiền tệ tương lai, cũng ảnh hưởng, và chịu ảnh hưởng của thị trường ngoại hối giao ngay. Tương lai tiền tệ về cơ bản là giá giao ngay, được điều chỉnh bởi các hoán đổi kỳ hạn (xuất phát từ chênh lệch lãi suất) để đưa ra giá giao hàng trong tương lai. Không giống như giao dịch ngoại tệ giao ngay, không có giao dịch tập trung, tiền tệ tương lai được xóa tại các sàn giao dịch, ví dụ như Chicago Mercantile Exchange (CME), thị trường lớn nhất thế giới về tương lai tiền tệ giao dịch. Các mệnh giá tiền tệ nói chung dựa trên kích cỡ hợp đồng tiêu chuẩn, với thời lượng tiêu biểu là ba tháng. Mặt khác, forex, bao gồm một giao dịch giao hàng tận tiền mặt hai ngày. (Để tìm hiểu thêm, xem Nguyên tắc tương lai .)

Một trong những điểm khác biệt giữa thị trường giao ngay và tiền tệ tương lai nằm trong quy ước trích dẫn của họ. Trong thị trường kỳ hạn tiền tệ, tương lai tiền tệ chủ yếu được trích dẫn là ngoại tệ trực tiếp so với đồng đô la Mỹ. Ví dụ, đồng franc Thụy Sỹ được trích dẫn so với đô la Mỹ trong tương lai (CHF / USD), không giống như ký hiệu USD / CHF trên thị trường ngoại hối giao ngay. Do đó, nếu đồng franc Thụy Sĩ giảm giá so với đồng đô la Mỹ, đồng USD / CHF sẽ tăng và đồng franc Thụy Sỹ kỳ hạn sẽ suy giảm. Mặt khác, EUR / USD trong tỷ giá hối đoái giao ngay được trích dẫn theo cách tương tự như đồng EUR, vì vậy nếu đồng EUR tăng giá, tương lai euro sẽ tăng khi EUR / USD tăng. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem Thị trường Ngoại hối .)

Giá giao ngay và tương lai của đồng tiền (không phải cặp tiền tệ) có xu hướng di chuyển song song; khi giá thị trường giao ngay hoặc tương lai của một đồng tiền tăng lên thì giá còn lại có khuynh hướng tăng và khi rơi xuống, đồng tiền kia cũng có xu hướng giảm. Ví dụ, nếu giá tương lai của GBP tăng, tại chỗ GBP / USD tăng lên (vì tăng mạnh GBP). Tuy nhiên, nếu giá CHF tăng lên, tại chỗ USD / CHF đi xuống (do sự tăng giá của CHF), vì cả giá giao ngay và giá tương lai của CHF đều đi ngang.

Mối quan tâm mở là gì?
Nhiều người có khuynh hướng quan tâm mở rộng lẫn nhau với khối lượng. Sở thích mở là tổng số hợp đồng được ký kết, nhưng chưa được bù lại, bởi giao dịch hoặc giao hàng. Nói cách khác, các hợp đồng này vẫn còn xuất sắc hoặc "mở". Sự quan tâm mở được tổ chức bởi một thương nhân có thể được gọi là vị trí của nhà kinh doanh. Khi một người mua mới muốn thiết lập một vị trí dài mới và mua một hợp đồng, và người bán ở phía đối diện cũng đang mở một vị trí ngắn mới, lãi suất mở được tăng lên bằng một hợp đồng.

Điều quan trọng cần lưu ý là nếu người mua mới này mua từ người mua cũ khác có ý định bán thì khoản lãi suất mở không tăng vì không có hợp đồng mới nào được tạo ra. Mối quan tâm mở sẽ giảm khi thương nhân bù đắp vị trí của họ. Nếu bạn thêm tất cả các lãi suất mở dài, bạn sẽ thấy rằng tổng số là bằng với tất cả các quan tâm mở ngắn. Điều này phản ánh thực tế rằng đối với mỗi người mua, có một người bán ở phía đối diện của giao dịch.

Mối quan hệ giữa lợi ích mở và xu hướng giá
Nhìn chung, lãi suất mở có xu hướng tăng lên khi tiền mới đổ vào thị trường, có nghĩa là các nhà đầu cơ đang cược nhiều hơn vào hướng thị trường hiện tại. Do đó, sự gia tăng tổng lợi ích mở rộng nói chung hỗ trợ cho xu hướng hiện tại, và có xu hướng chỉ ra xu hướng này, trừ khi tình cảm thay đổi dựa trên dòng thông tin mới.

Ngược lại, lợi ích mở rộng tổng thể có xu hướng giảm khi các nhà đầu cơ rút tiền ra khỏi thị trường, cho thấy sự thay đổi trong tình cảm, đặc biệt nếu lãi suất mở đã tăng lên trước đây.

Trong xu thế tăng hoặc giảm điểm, lợi ích mở sẽ tăng lên (lý tưởng). Điều này ngụ ý rằng longs được kiểm soát trong một xu hướng tăng, hoặc quần short đang thống trị trong một xu hướng giảm. Giảm quan tâm mở đang làm dấu hiệu cảnh báo tiềm năng cho xu hướng giá hiện tại có thể sẽ thiếu sức mạnh thực sự vì không có số tiền đáng kể nào tham gia vào thị trường.

Vì vậy, như một quy luật chung, lợi ích mở cửa tăng nên chỉ ra sự tiếp tục của sự di chuyển giá hiện tại, cho dù là xu thế tăng hoặc giảm. Xu hướng giảm hoặc phẳng tín hiệu quan tâm cho thấy xu hướng đang suy yếu và có lẽ gần cuối của nó. (Để đọc thêm, hãy kiểm tra Khám phá sự quan tâm mở - Phần 1 và Phần 2 .)

Đặt nó cùng nhau khi kinh doanh ngoại hối
Ví dụ: Tháng 10 và tháng 11 năm 2004, khi đồng euro tương lai (trong nến) bắt tay vào một xu hướng cao hơn và thấp hơn cao hơn (như trong hình 1 bên dưới).Như được mô tả trong biểu đồ trên của bảng xếp hạng, có một số cơ hội để đi dài trên đồng euro, cho dù bởi kinh doanh breakouts của mức kháng cự hoặc bởi kinh doanh bật lên khỏi đường xu hướng lên hàng ngày. Bạn có thể thấy trong cửa sổ phía dưới mở ra lãi suất tương lai của đồng euro đã tăng dần khi đồng euro đi lên so với đô la Mỹ. Lưu ý rằng sự dao động giá tại chỗ EUR / USD (được xem là đường màu xanh) đi cùng với euro tương lai (nến). Trong trường hợp này, sự quan tâm mở cửa đang gia tăng đi kèm với xu hướng trung hạn hiện tại, do đó, nó sẽ cho bạn một dấu hiệu cho thấy xu hướng này được hỗ trợ bằng tiền mới.

Hình 1: biểu đồ hỗn hợp hàng ngày của futures tương lai euro (nến) với giá giao ngay EUR / USD (đường màu xanh đậm).

Nguồn: Esignal. com

Tuy nhiên, đôi khi bạn có thể nhận được một đầu mối mạnh mẽ rằng một xu hướng là một tính chất nghi ngờ. Mối quan hệ này thường xuất hiện dưới dạng quan tâm cởi mở đi kèm với một xu hướng, cho dù đó là xu thế tăng hoặc giảm. Trong hình 2, bạn có thể thấy rằng các hợp đồng tương lai Sterling (trong nến) có xu hướng về phía nam giữa tháng 9 và tháng 10 năm 2006 (cũng như tại chỗ GBP / USD, được xem là dòng màu xanh đậm). Trong cùng thời kỳ này, lãi suất mở đã giảm, cho thấy người ta không thiếu nhiều hợp đồng; do đó, tâm lý tổng thể không phải là giảm. Xu hướng này ngay lập tức đảo ngược, và mở quan tâm bắt đầu gia tăng.

Hình 2: Biểu đồ hỗn hợp hàng ngày của lớp phủ Sterling futures (nến) với giá giao dịch tại chỗ GBP / USD (đường màu xanh đậm).

Nguồn: Esignal. com

Kết luận
Cho dù bạn đang kinh doanh ngoại hối tiền tệ hay ngoại hối, bạn có thể sử dụng lợi ích mở rộng tương lai để đánh giá tình cảm chung của thị trường. Phân tích lợi ích mở có thể giúp bạn xác nhận điểm mạnh hoặc điểm yếu của một xu hướng hiện tại và cũng để xác nhận thương mại của bạn.