a:

Trong một số trường hợp, các công ty môi giới cung cấp tỷ lệ lợi tức kỳ vọng trên thị trường dựa trên thành phần danh mục của nhà đầu tư, khả năng chịu rủi ro và phong cách đầu tư. Tùy thuộc vào các yếu tố tính cho việc tính toán, ước tính cá nhân của tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​sẽ thay đổi rất nhiều.

Đối với những người không sử dụng người quản lý danh mục đầu tư, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của các chỉ số chính sẽ mang lại ước tính hợp lý về hiệu suất thị trường trong tương lai. Đối với hầu hết các tính toán, tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​sẽ dựa trên tỷ lệ hoàn vốn lịch sử của một chỉ số như S & P 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones, hoặc DJIA, hoặc Nasdaq.

Lợi nhuận thị trường dự kiến ​​là một khái niệm quan trọng trong quản lý rủi ro vì nó được sử dụng để xác định phí bảo hiểm rủi ro thị trường. Rủi ro thị trường lần lượt là một phần của mô hình định giá tài sản vốn, hoặc CAPM, công thức. Công thức này được các nhà đầu tư, người môi giới và nhà quản lý tài chính sử dụng để ước lượng tỷ suất lợi tức mong muốn hợp lý đối với một khoản đầu tư nhất định.

Phí bảo hiểm rủi ro thị trường đại diện cho tỷ lệ phần trăm của tổng lợi nhuận do sự biến động của thị trường chứng khoán và được tính bằng cách lấy chênh lệch giữa lợi tức thị trường kỳ vọng và tỷ lệ không có rủi ro. Tỷ lệ không có rủi ro là tỷ suất lợi tức hiện tại của các khoản tín phiếu Kho bạc Nhà nước do Chính phủ phát hành hoặc hóa đơn T. Mặc dù không có khoản đầu tư thực sự là không có rủi ro, trái phiếu chính phủ và hóa đơn được coi là hầu như không chứng minh được bởi vì chính phủ Ucraina ủng hộ nó, điều này có thể sẽ không thực hiện nghĩa vụ tài chính.

Ví dụ

Nếu S & P 500 tạo ra tỷ lệ hoàn vốn 7% trong năm ngoái, tỷ lệ này có thể được sử dụng như tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng đối với bất kỳ khoản đầu tư nào được thực hiện trong các công ty được đại diện trong chỉ mục đó. Nếu tỷ suất hoàn vốn hiện tại của các hóa đơn tiền gửi ngắn hạn là 5% thì phí bảo hiểm rủi ro thị trường là 7% - 5%, hay 2%. Tuy nhiên, lợi nhuận trên cổ phiếu cá nhân có thể cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể tùy thuộc vào sự biến động của chúng so với thị trường.