Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân thực hiện các quyết định rất đơn giản khi đầu tư - họ mua hoặc bán một cổ phiếu dựa trên giá trị nhận thức. Ngược lại, các nhà đầu tư chuyên nghiệp xây dựng ý tưởng đầu tư rộng rãi và sau đó thiết kế các chiến lược cụ thể để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Các nhà đầu tư cá nhân có thể sử dụng các chiến lược tương tự bằng cách tuân theo một bộ quy tắc và nguyên tắc đơn giản.

Giới thiệu về bảo hiểm rủi ro Thiết bị bảo vệ được thiết kế để giảm rủi ro và cô lập cơ hội trong một luận án đầu tư. Ví dụ, một nhà đầu tư đang lạc quan về một nhà bán lẻ do giá trị bất động sản của nó, nhưng sự sụt giảm của toàn bộ ngành bán lẻ, có thể muốn tránh rủi ro về sự suy giảm của các nhà bán lẻ và cô lập cơ hội danh mục bất động sản. Hoặc có lẽ một nhà đầu tư muốn mua một cổ phiếu trước thu nhập, nhưng muốn giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp một sự suy giảm mạnh mẽ. (Để biết thêm chi tiết, xem Bảo hiểm rủi ro theo Điều khoản của người Layman .)

Chúng ta hãy xem xét ví dụ đầu tiên. Một quỹ phòng hộ cho rằng giá trị của tài sản bất động sản của một nhà bán lẻ không được phản ánh trong giá cổ phiếu. Tuy nhiên, quỹ phòng hộ không chắc chắn rằng khu vực bán lẻ sẽ phục hồi trong bối cảnh nền kinh tế suy giảm. Do đó, quỹ đầu tư mạo hiểm quyết định giữ vị trí lâu dài trong nhà bán lẻ, nhưng thiết lập một vị trí ngắn trong ETF theo dõi ngành bán lẻ.

Giả sử rằng nhà bán lẻ đang giao dịch ở mức 50 USD / cổ phiếu và ETF bán lẻ ở mức 100 USD / cổ phiếu, quỹ phòng hộ sẽ quyết định mua 1 000 cổ phiếu của nhà bán lẻ trong khi đồng thời rút ngắn 500 cổ phiếu của bán lẻ ETF như một hàng rào. Bằng cách này, bất kỳ sự suy giảm tỷ lệ phần trăm nào trong nhà bán lẻ liên quan đến ngành được bù đắp bằng đô la.

Kết quả là một vị trí mà theo đó quỹ phòng hộ được hưởng lợi từ bất kỳ sự cải thiện nào của nhà bán lẻ so với khu vực của nó, nhưng sẽ không mất bất cứ điều gì từ sự suy giảm tiếp theo của ngành bán lẻ nói chung. Trong khi đó, quỹ phòng hộ cũng có thể điều chỉnh vị trí theo thời gian như là tình cảm về ngành hoặc những cơ hội thay đổi. (Để biết thêm thông tin, hãy đọc mục

Các quỹ giao dịch: Các chiến lược đầu tư của ETF .) Các khối xây dựng của hàng rào

Hedges có thể được thiết kế bằng nhiều loại chứng khoán khác nhau, để tương lai. Tất cả những gì thực sự quan trọng là giá trị của hàng rào và mối quan hệ của nó với vị trí bên dưới, kết hợp để hình thành chiến lược đầu tư. Tuy nhiên, có nhiều loại chứng khoán rất hữu ích cho các cá nhân cần lưu ý khi thiết kế các hàng rào sáng tạo: - Các quỹ giao dịch (ETFs)

- Các quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư một hàng rào thuận tiện đối với một khu vực nhất định hoặc tài nguyên thiên nhiên. Ví dụ, ý tưởng đầu tư bán lẻ ở trên liên quan đến việc bán một ETF bán lẻ để phòng ngừa sự suy giảm chung trong ngành.

• Các công ty cạnh tranh - Các công ty cạnh tranh trong cùng ngành hoặc đối diện có thể cung cấp một hàng rào hữu ích trong một số trường hợp. Chẳng hạn như việc sở hữu quyền chọn mua trong một giỏ của các công ty phát hành có thể giúp giảm nguy cơ bị cô lập trong một tổ chức phát hành thẻ tín dụng biến đổi.
• Lựa chọn cổ phần - Việc mua các lệnh gọi hoặc đặt cũng có thể giúp giảm bớt rủi ro hoặc cô lập cơ hội trong nhiều trường hợp. Ví dụ, việc mua một quyền chọn mua với một vị trí cổ phiếu dài có thể giúp hạn chế rớt giá bằng cách sở hữu một quyền bán với giá đã biết.
• Hàng hoá - Một số mặt hàng cũng có thể cung cấp các hàng rào hữu ích trong nhiều tình huống. Chẳng hạn, nhiều người cho rằng vàng là một hàng rào chống lại lạm phát và có thể hữu ích khi cố gắng loại bỏ tác động của lạm phát hay phong trào tiền tệ. Các chứng khoán khác nhau có thể được sử dụng theo một số cách khác nhau để phòng ngừa:
• Rủi ro Ngành / Thị trường - Cô lập một cơ hội trong một ngành nhất định thường liên quan đến việc lấy một vị trí đối lập trong ETFs của ngành hoặc một giỏ các cổ phiếu cạnh tranh. Ví dụ, trong tình hình bán lẻ ở trên, quỹ phòng hộ đã giải phóng ETF bán lẻ, trong khi vẫn bán lẻ. Rủi ro Sudden Drop

- Bảo hiểm rủi ro đối với các sự kiện biến động sắp tới, chẳng hạn như quyết định FDA không chắc chắn, thường liên quan đến việc mua các quyền chọn mua trong cùng một cổ phiếu để đi song song với một vị thế lâu dài - một chính sách bảo hiểm rẻ .

• Rủi ro Rời rào về phía Sideways - Nhà đầu tư thậm chí còn có thể tự bảo vệ mình trước tình trạng thiếu sự di chuyển bằng cách viết thư hoặc đưa ra các lựa chọn đối với vị trí cổ phiếu hiện tại của họ, tạo cho họ lợi tức đầu tư trong khi cổ phiếu đi ngang để đổi lấy một giá bán. (999) Cách Thiết kế Hedges
• Thiết kế thực tế của chiến lược phòng ngừa rủi ro là một quá trình đơn giản, ba bước: Xác định Chứng khoán phù hợp
• Một hàng rào tốt thường sử dụng bảo mật rẻ nhất có thể cung cấp bảo vệ cần thiết. Ví dụ, trong tình hình bán lẻ ở trên, việc sử dụng các lựa chọn bán lẻ trên ETF bán lẻ có thể rẻ hơn so với việc mua một vị trí đầy đủ, đồng thời mang lại những lợi ích giống như phương án thay thế đắt tiền hơn. Kiểm tra sự tương quan Tương quan là rất quan trọng để xem xét, như bất kỳ sự khác biệt tương đương với nguy cơ không bị ảnh hưởng thêm. Ví dụ, sử dụng vàng như một hàng rào phòng chống lạm phát có thể ít liên quan đến lạm phát hơn là sử dụng TIPS ETF hoặc chứng khoán tương tự khác. Xét cho cùng, bất kỳ sự chuyển động nào trong vàng không gắn liền với lạm phát có thể có nghĩa là giảm thêm. Xác định Giá trị

Tổng giá trị của một hàng rào phải luôn khớp với giá trị của vị trí cơ bản để hoàn toàn cô lập ý tưởng đầu tư. Trở lại ví dụ bán lẻ của chúng tôi, tổng giá trị của vị trí bán lẻ ETF bán lẻ phù hợp với vị trí dài trong nhà bán lẻ để bù lại hoàn toàn sự suy giảm trong ngành bán lẻ. Tuy nhiên, các vị trí có thể được điều chỉnh khi cần thiết, tùy thuộc vào tình huống và tình cảm. Những cân nhắc quan trọng

1. Khi sử dụng các lựa chọn, hãy chú ý đến khung thời gian của hàng rào, vì các tùy chọn hết hạn.
   Luôn luôn thử và sử dụng các giỏ cổ phiếu hoặc ETFs như một hàng rào thị trường hoặc ngành thay vì các cổ phiếu riêng lẻ có thể có rủi ro riêng.
2. Hãy thận trọng với chi phí hoa hồng khi bảo hiểm rủi ro - đôi khi nó có thể là quá tốn kém. Kiểm tra lại mối tương quan hoặc ngược lại để đo sức mạnh của hàng rào.
3. Kết luận
   Các chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả có thể giúp các nhà đầu tư cá nhân giảm nhẹ rủi ro và cô lập cơ hội giống như cách mà các nhà đầu tư chuyên nghiệp bảo vệ đầu tư của mình. Tuy nhiên, điều quan trọng là kiểm tra lại các hàng rào và suy nghĩ thông qua chiến lược để đảm bảo rằng chúng sẽ hoạt động như mong đợi và giúp tăng lợi nhuận trong danh mục đầu tư của bạn. (Để có thêm ý tưởng, hãy đọc

Chiến lược phòng ngừa rủi ro thực tế và cả phải chăng

• .)