Phần lớn các nhà đầu tư đặt các giao dịch cổ phiếu dài hạn chỉ mục và các quỹ tương hỗ trong các tài khoản hưu trí. Thật không may, phần lớn này đang bỏ qua một lợi thế quan trọng của các công cụ tài chính thương mại đang hoạt động và phi vốn chủ sở hữu - khả năng phòng ngừa. Trong khi bảo hiểm rủi ro có thể giống như một chiến lược phức tạp, chỉ số LEAPS có thể làm cho quá trình rất dễ dàng cho các nhà đầu tư trung bình để giảm thiểu rủi ro danh mục đầu tư.

TUTORIAL: Các lựa chọn cơ bản

- Hầu hết các nhà đầu tư tiết kiệm để nghỉ hưu, họ thường chỉ định tâm lý "mua và giữ" bằng cách sử dụng kết hợp các chỉ số và các quỹ tương hỗ. Thật không may, phương pháp luận này có nghĩa là luôn được đầu tư đầy đủ vào một thị trường có thể di chuyển đến nhược điểm vào những thời điểm không thích hợp. May mắn thay, chỉ số LEAPS có thể được sử dụng để giúp hạn chế những nhược điểm tiềm tàng, trong khi vẫn bảo toàn được xu hướng tăng.

Tại sao sử dụng chỉ số LEAPS để phòng ngừa những nhược điểm tiềm ẩn? Giả sử S & P 500 gần đây đã thoát khỏi mức thấp của nó với sự tăng điểm mạnh mẽ cơ bản, nhưng bạn nghi ngờ rằng bất kỳ quyết định lãi suất mới nào cũng có thể khiến thị trường gặp rủi ro. Mặc dù bạn tin rằng S & P 500 sẽ tăng cao hơn trong dài hạn, bạn đang lo lắng về việc tăng lãi suất ngắn hạn, do đó bạn có thể quyết định sử dụng LEAPS để hạn chế rủi ro.

Nhưng tại sao chỉ đơn giản là mua và bán các quỹ tương hỗ? Đối với một, một số quỹ tương hỗ "tải" sẽ tính phí rất lớn cho các giao dịch như vậy, trong khi chi phí giao dịch từ môi giới cũng có thể tăng nhanh. Hơn nữa, các nhà đầu tư mong muốn nhanh chóng bán một quỹ tương hỗ khi một sự kiện bất lợi xảy ra cũng sẽ thấy rằng giá trị của cổ phiếu của họ được tính vào cuối ngày - vì vậy họ sẽ phải chịu tổn thất anyway. Chiến lược phòng ngừa rủi ro chỉ số LEAPS phổ biến nhất bao gồm việc mua một chỉ số bảo vệ LEAPS có chỉ số tương ứng với mỗi chỉ số (xem mục

Tổng quan về Chi phí Quỹ tương hỗ

.)

hoặc quỹ tương hỗ đang nắm giữ trong một danh mục đầu tư. Mặc dù điều này có vẻ khá đơn giản, nhưng có ba bước chính cần xem xét khi thực hiện chiến lược. Bước 1: Lập một Outlook Bước đầu tiên để bảo vệ một danh mục đầu tư là xây dựng một cái nhìn cơ bản về thị trường và những cổ phiếu của bạn - bullish hoặc bearish. Nếu bạn là một con bò thận trọng, sau đó bảo hiểm rủi ro với chiến lược này có thể là một quyết định tốt. Nhưng nếu bạn là một con gấu, nó có thể là một ý tưởng tốt hơn để chỉ đơn giản là bán quỹ và reinvest trong cái gì khác. Hãy nhớ rằng, hàng rào được thiết kế để giảm rủi ro, không bao gồm đầu tư xấu. Bước 2: Xác định đúng Chỉ số

Bước thứ hai là tìm ra một chỉ số tương quan với quỹ của bạn (xem phần Các chỉ số kinh tế hàng đầu dự đoán xu hướng thị trường

. .May mắn thay, hầu hết các chỉ số và các lựa chọn về quỹ tương hỗ bao gồm trong kế hoạch nghỉ hưu tương đối đơn giản, với những cái tên như chỉ số rộng, mũ nhỏ, mũ lớn, dựa trên giá trị và vân vân. Các quỹ này có thể được bảo vệ bằng cách mua bảo vệ bằng cách sử dụng ETF thông thường như SPY cho S & P 500 hoặc VB cho các cổ phiếu nhỏ. Tuy nhiên, có một số quỹ có thể phức tạp hơn, và bạn có thể phải đọc một bản cáo bạch hoặc hai để xác định sự nắm giữ của họ. Ví dụ, nếu bạn tìm thấy một quỹ công nghệ cao, sau đó có lẽ QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Tạo với Highstock 4. 2. 6

sẽ tạo ra một hàng rào tốt, trong khi một quỹ hàng hóa nặng có thể tốt hơn với ETF hàng hóa. Một lần nữa, điều quan trọng là tìm kiếm các chỉ số so sánh được tương quan

với các cổ phần hiện tại của bạn. Bước 3: Tính toán và biện minh cho chi phí Bước thứ ba trong việc tạo ra một chỉ số LEAPS sử dụng hàng rào hiệu quả đang tính là bạn nên mua bảo hiểm bao nhiêu để tạo hàng rào, có thể thực hiện theo hai bước đơn giản: > 1. Chia giá trị đồng đô la cho cổ phần của bạn bằng giá mỗi cổ phần của chỉ mục. 2. Vòng số đó đến 100 gần nhất và chia cho 100. Khi bạn có đủ số hợp đồng tùy chọn cần thiết, bạn có thể xem bảng tùy chọn để tìm số tiền đặt ở các ngày hết hạn khác nhau. Sau đó, bạn có thể thực hiện một số tính toán quan trọng: Chi phí Hedge = Số Hợp đồng x (Giá Tùy chọn x 100)

Bảo vệ Nhược điểm = Giá Hedge / Dollar Value của Holdings Cuối cùng, bạn có thể xác định xem chi phí của hàng rào này có giá trị bảo vệ suy giảm mà nó cung cấp ở các mức giá khác nhau và khung thời gian sử dụng các điểm dữ liệu.

Ví dụ: Hedging a Retirement Portfolio
Giả sử bạn có một danh mục đầu tư bao gồm $ 250,000 đầu tư vào quỹ chỉ số theo dõi S & P 500 thông qua kế hoạch nghỉ hưu do công ty tài trợ. Trong khi bạn tin rằng thị trường đang ở trong chế độ hồi phục, bạn rất lo lắng về những phát triển kinh tế gần đây và muốn bảo vệ đầu tư của bạn chống lại bất kỳ sự kiện bất ngờ nào có thể xảy ra trong năm tới.

Sau khi nghiên cứu các quỹ tương đương, bạn sẽ khám phá ra

SPDR S & P 500 ETF
(NYSE: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 29-0 22%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), và quyết định mua bảo vệ đặt trên chỉ mục đó. Bằng cách chia vị trí 250.000 đô la của bạn cho giá hiện tại 125 đô la của SPY mà bạn tính toán kích thước của hàng rào - 2.000 cổ phiếu, trong ví dụ này. Vì mỗi lựa chọn chiếm tới 100 cổ phần, chúng ta cần phải mua 20 mã hàng.

Nếu chỉ số LEAPS 125 LEAPS 12 tháng, SPY đang giao dịch với giá 10USD, bảo hiểm của chúng tôi sẽ có giá khoảng 20.000USD. Bằng cách mua bảo hiểm này, bạn đang hạn chế bất kỳ nhược điểm tiềm tàng nào trong danh mục đầu tư của bạn lên khoảng 8% - chi phí cho lựa chọn - trong 12 tháng tới, trong khi để lại không giới hạn khoảng trống cho tiềm năng tăng trưởng, nếu S & P 500 tiếp tục tăng. Hướng dẫn: 20 Đầu tư Cần biết Vị trí thích ứng với những thay đổi của thị trường Một khi bạn đã mua một hàng rào cho danh mục đầu tư của bạn, điều quan trọng là phải thường xuyên giám sát nó để thích ứng với bất kỳ thay đổi thị trường nào.Ví dụ, nếu quỹ cơ bản tăng lên 20%, hàng rào ban đầu bảo vệ nhược điểm của bạn từ việc giảm giá xuống dưới 125 đô la có thể không còn hữu ích nữa. Trong những trường hợp này, có thể thoát khỏi hàng rào, bán quỹ, lăn chỉ số LEAPS đặt, hoặc thực hiện một số sự kết hợp này. Có thể xem xét ba kịch bản chính:

<

Quỹ Tăng - Nếu quỹ tiềm ẩn tăng cao hơn, có thể bạn cần phải cuộn lên chỉ số LEAPS của bạn với mức giá đình công cao hơn cung cấp bảo vệ nhiều hơn.

Quỹ giảm

- Nếu quỹ từ chối, bạn có thể muốn bán chỉ số LEAPS để bù đắp khoản lỗ của bạn, và sau đó bán quỹ hoặc bắt đầu một hàng rào mới.

Quỹ vẫn giữ nguyên - Nếu quỹ hưu bổng vẫn giữ nguyên, bạn vẫn cần phải dọn ra hàng rào sau ngày hết hạn sau, nếu có sự phân rã nào.
Cuối cùng, những điều chỉnh này phần lớn phụ thuộc vào triển vọng trong tương lai của bạn và các mục tiêu được đề cập trong bước đầu tiên của quy trình ở trên và có tính toán tương tự như đã đề cập ở trên. Kết luận Sử dụng quy trình ba bước đơn giản đã đề cập ở trên và theo dõi vị trí theo thời gian có thể giúp các nhà đầu tư giới hạn nhược điểm của họ trong khi vẫn đảm bảo không có giới hạn tiềm năng để đạt được mục tiêu đầu tư. (Để đọc có liên quan, hãy xem
Hedging With ETFs: Thay thế hiệu quả về chi phí .)