Khi thiếu vốn cổ phần, người ta thường phải đối mặt với thách thức phân biệt giữa một hình thành đầu và một xu hướng thay đổi. Nhiều người bán hàng thành công ngắn sẽ cố gắng tập trung nỗ lực của họ bằng cách xem xét các đầu mối được cung cấp từ các trường phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản. Đọc tiếp để tìm hiểu làm thế nào nghiên cứu các phương pháp này khác nhau một thương nhân có thể đạt được sự tự tin trong việc rút ngắn thị trường. ( Hướng dẫn bán ngắn ) Phân tích kỹ thuật Vì thị trường chứng khoán chủ yếu bị chi phối bởi lâu dài thương nhân, thương lái ngắn cố gắng để săn mồi vào những yếu kém dài để kích hoạt và bắt đầu xu hướng đi xuống. Họ cố gắng tạo áp lực lên thị trường để tạo ra những tình huống mà những người yếu đuối ra khỏi thị trường do lo ngại về việc tăng lợi nhuận. Đó là công việc của người bán ngắn để tìm các công cụ, chẳng hạn như các mẫu biểu đồ hoặc chỉ số khác nhau được sử dụng cụ thể để dự đoán sự bắt đầu của một sự suy giảm hoặc một sự hoảng loạn. (Để tìm hiểu thêm về các công cụ này của người bán ngắn, hãy xem hướng dẫn của

Phân tích bản đồ biểu đồ
và Khám phá các chỉ báo dao động và chỉ thị )

Việc cố gắng rút ngắn thị trường bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật thường có nghĩa là tìm ra chỉ số vượt mua và một chỉ số xu hướng đủ đáng tin để chứng tỏ sự công bằng là một ứng cử viên cho một động thái giảm. Chỉ số mua quá nhiều có thể là chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hoặc stochastic oscillator. Một chỉ số xu hướng có thể đơn giản như một đường trung bình di chuyển ngắn hạn (MA). (Để biết thêm về di chuyển trung bình, đọc hướng dẫn Moving Averages

của chúng tôi.)

Khi sử dụng dao động, thương nhân đang dựa vào nó để cho thấy rằng thị trường đã đạt đến một mức cho thấy nó có thể sẽ hết người mua. Mặt khác, một chỉ báo xu hướng thường được sử dụng để chỉ ra rằng sự hỗ trợ đã bị phá vỡ vì thị trường đã trở nên yếu. Khi rút ngắn vốn cổ phần, điều rất quan trọng là thương nhân biết rằng với một bộ tạo dao động mà họ đang bán sức mạnh, nhưng với một chỉ số xu hướng họ đang tìm kiếm điểm yếu ngắn. (Để tìm hiểu làm thế nào để nhận ra khi một cổ phiếu có thể sẵn sàng để rơi, đọc Khi Để Ngắn A Cổ phần .)

Về cơ bản, có một số cách để xác định ứng viên ngắn, bao gồm thu nhập xấu, kiện tụng, thay đổi pháp luật và tin tức. Chìa khóa để sử dụng các nguyên tắc cơ bản hoặc tin tức để thương mại một vốn chủ sở hữu về mặt ngắn là đưa ra quyết định thông báo về việc liệu sự kiện diễn ra là một vấn đề ngắn hạn hay một sự kiện dài hạn. Một sự kiện tin tức tiêu cực có thể gây ra một sự gia tăng trên thị trường và không nhất thiết phải thiết lập sự suy giảm dài hạn tốt. Trong trường hợp này, sự tăng đột biến có thể xảy ra do các lệnh dừng lỗ đang được kích hoạt.Sự suy giảm trong dài hạn có thể bắt đầu với sự tăng vọt, nhưng nhiều khả năng là do một loạt các sự kiện tiêu cực gây ra cho các nhà giao dịch tin tưởng rằng xu hướng giảm dài hạn đang phát triển. (Để đọc thêm thông tin về việc sử dụng những tin tức khi đưa ra quyết định giao dịch, hãy đọc

Trading On News Releases .) Ví dụ về sự tăng vọt do một sự kiện tin tức gây ra là khi thu nhập của một công ty được báo cáo thấp hơn sự đồng thuận. Thương nhân phản ứng bằng cách bán cổ phiếu. Tuy nhiên, một loạt các báo cáo thu nhập tiêu cực là loại hình cơ bản thường thu hút người bán ngắn. Khi một sự kiện đủ lớn để phá vỡ sự hỗ trợ của thị trường, sự biến động sẽ thường tăng khi các nhà kinh doanh lâu năm lo lắng bắt đầu cảm thấy áp lực của thị trường. người bán hàng ngắn đang cố gắng đẩy thị trường đi xuống. Đây là khi một nhà giao dịch có thể sử dụng cả hai loại phân tích để xác định mức độ nghiêm trọng của sự suy giảm trong cửa hàng. Nói chung, thông báo tin tức tiêu cực thường đi cùng với khối lượng lớn và các phạm vi rộng khi áp lực bán ra ngắn hạn nhằm mục đích đẩy cổ phiếu này xuống mức kỹ thuật, điều này sẽ kích hoạt nhiều điểm bán. Người bán ngắn, do sự tự tin của các nguyên tắc cơ bản tiêu cực, tiếp tục cố gắng đẩy thị trường thông qua các điểm hỗ trợ, điều này làm cho nó đau đớn để giữ vị trí dài.

Bán ngắn trong hành động

Khối lượng lớn, phạm vi rộng và đóng cửa thấp thường bắt mắt của thương nhân ngắn. Sau khi điều tra thêm, thương nhân ngắn hạn sẽ quyết định rằng sự kiện tin tức hoặc cơ bản là đủ mạnh để kích hoạt thanh lý các vị trí dài. Chính tại thời điểm này việc bán hàng ngắn bắt đầu. Một ví dụ điển hình về loại thiết lập này đã diễn ra trong Quỹ Đầu tư Tài chính S & P (AMEX: XLF) vào đầu năm 2007. Hình 1 minh hoạ cách người bán ngắn xác định cơ hội tiềm năng và sử dụng các bằng chứng không tốt từ các phân tích kỹ thuật và cơ bản để kiểm soát sự sụp đổ thị trường.
Hình 1 Nguồn: TradeStation Người bán hàng ngắn đã theo dõi tăng khối lượng và cuối cùng đã kích hoạt sự gia tốc giảm.

Sau một đợt tăng dài và một loạt các đỉnh cao hơn và đáy, các chỉ số RSI và stochastic đã đạt đến mức vượt mua. Đây là thông tin đủ để khiến các nhà đầu tư nghĩ rằng một cổ phiếu được hình thành, nhưng không đủ để thu hút bất kỳ áp lực bán nào, bởi vì trong suốt chu kỳ tăng, các bộ tạo dao động tương tự đã chỉ ra các đỉnh có thể xảy ra. Tập đoàn XLF đã đưa ra gợi ý đầu tiên vào ngày 20 tháng 2 năm 2007 tại thời điểm 37. 99 và bắt đầu phá vỡ mức 34. 18 vào ngày 14 tháng 3 năm 2007. Di chuyển này là bước giảm lớn nhất về giá cả và thời gian mà thị trường đã có được nhìn thấy từ năm 2004. So với các lần nghỉ trước đó, bước đi này nghiêm trọng hơn nhiều, đó là một đầu mối chính mà XLF đang đứng đầu trong hình 2. Hình 2 Nguồn: TradeStation

và tháng 3 đã đưa ra một dấu hiệu rõ ràng rằng XLF đang đứng đầu.
Mặc dù các yếu tố kỹ thuật có thể đã xác định được một đỉnh cao nhất có thể, các câu chuyện tin tức đã giúp các thương nhân có được sự tự tin trong ngắn hạn bằng cách cung cấp cho thị trường những tiêu cực.Vào ngày 26 tháng 2 năm 2007, cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan đã cảnh báo về tình trạng suy thoái kinh tế vào cuối năm 2007. Ngày hôm sau, chỉ số Shanghai Composite giảm 8,8%. Chứng khoán châu Âu cũng trải qua đợt sụt giảm lớn trong một ngày, và chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm mạnh. Trong giai đoạn thị trường mở rộng, XLF cũng thu hút được áp lực bán ra ngắn hạn do các nhà đầu tư giảm hiểu rằng đây là dấu hiệu cho thấy một cuộc suy thoái có thể sẽ cắt giảm lợi nhuận trong tương lai của các tổ chức tài chính. (Tìm hiểu thêm về ước tính thu nhập tương lai trong
Dự đoán Thu nhập: Một Người chủ động

.)

Bước đi đầu tiên đã được kích hoạt bởi sự kết hợp của các yếu tố kỹ thuật và cơ bản. Nó cung cấp manh mối cho các thương nhân rằng XLF nhạy cảm với những tin tức có ảnh hưởng tiềm tàng đối với thu nhập tương lai. Nó cũng xác định các điểm bán hàng ngắn trên thị trường được bảo vệ bởi thương nhân lâu năm. Trong tháng hai và tháng ba, có thông báo rằng một số doanh nghiệp dưới chuẩn đã nộp đơn xin phá sản. Tin tức này, cùng với ý kiến ​​của ông Greenspan, rất có thể góp phần vào sự suy giảm của XLF từ ngày 20 tháng 2 đến ngày 14 tháng 3. Khi thị trường đang hình thành đỉnh điểm vào đầu mùa xuân, dữ liệu cơ bản hơn đã được giải phóng, hình ảnh khi kết hợp với thiết lập kỹ thuật yếu đi. Vào đầu tháng 4, tập đoàn tài chính New Century nộp đơn bảo vệ phá sản theo chương 11. Mặc dù thông tin này có thể không gây ra một sự đột phá trong thị trường, khi kết hợp với các báo cáo về phá sản dưới tháng thứ hai và tháng 3, xu hướng giảm cơ bản bắt đầu hình thành. Trong suốt mùa xuân và mùa hè, XLF cảm thấy áp lực giảm khi những người bán hàng ngắn có được sự tự tin từ các nguyên tắc tiêu cực và tin tức, cũng như các biểu đồ giảm giá đã được phát triển. Các câu chuyện tin tức hỗ trợ người bán ngắn bằng cách liên tục làm cho thị trường tiêu cực, trong khi các mô hình kỹ thuật trên các biểu đồ tiếp tục khẳng định xu thế giảm với một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy dưới thể hiện trong hình 3. Dựa trên sự kết hợp của các kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản , rõ ràng là những người bán hàng ngắn đã kiểm soát XLF.

Hình 3

Nguồn: TradeStation

Hàng loạt các đỉnh thấp hơn và dưới đáy cho biết xu hướng đi xuống rõ ràng trong suốt những tháng mùa xuân và mùa hè.

Kết luận

Tóm lại, để trở thành một người bán thành công ngắn, người ta phải nhận thức được những manh mối được cung cấp cả về mặt kỹ thuật và cơ bản. Về mặt kỹ thuật, thương nhân ngắn hạn phải có khả năng phân biệt giữa một hình thành đầu và một xu hướng thay đổi. Người đó phải tìm hiểu các dạng hình thành cho thấy một xu hướng ngắn hạn hoặc dài hạn. Về cơ bản, nhà kinh doanh ngắn hạn phải phân biệt giữa một sự kiện tin tức một lần và sự khởi đầu của một loạt các sự kiện tiêu cực. Bằng cách tìm hiểu kỹ thuật và các nguyên tắc cơ bản hoạt động cùng nhau như thế nào, thương nhân sẽ có được sự tự tin, điều đó sẽ giúp họ dễ dàng rút ngắn thị trường.

Tìm hiểu thêm về cách sử dụng các phân tích kỹ thuật và cơ bản cùng nhau có thể giúp nhà đầu tư đánh giá tốt hơn hướng thị trường trong Phân tích kỹ thuật và cơ bản pha trộn .