Có một câu nói cũ trên Phố Wall rằng thị trường chỉ bị ảnh hưởng bởi hai cảm xúc: sợ hãi và tham lam. Mặc dù đây là một sự đơn giản hóa, nó thường có thể đúng. Đứng trên những cảm xúc này có thể có ảnh hưởng sâu sắc và bất lợi đến danh mục đầu tư của các nhà đầu tư và thị trường chứng khoán.

Trong thế giới đầu tư, người ta thường nghe về sự chồng chéo giữa đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng, và mặc dù sự hiểu biết hai chiến lược này là cơ bản để xây dựng một chiến lược đầu tư cá nhân, điều quan trọng là phải hiểu được ảnh hưởng của sự sợ hãi và lòng tham trên thị trường tài chính. Có vô số sách và các khóa học khác nhau dành cho chủ đề này. Mục đích của chúng tôi là chứng minh điều gì sẽ xảy ra khi một nhà đầu tư bị choáng ngợp bởi một hoặc cả hai cảm xúc này.

Sự ảnh hưởng của Greed
Thông thường, các nhà đầu tư bị cuốn vào tham lam (quá mong muốn). Rốt cuộc, hầu hết chúng ta đều muốn có được sự giàu có nhất có thể trong một khoảng thời gian ngắn nhất.
Sự bùng nổ internet vào cuối những năm 90 là một ví dụ hoàn hảo. Vào thời điểm đó, tất cả những gì mà cố vấn phải làm chỉ là đầu tư bất kỳ khoản đầu tư nào với ". Com" vào cuối của nó, và các nhà đầu tư nhảy vào cơ hội này. Mua hoạt động trong các cổ phiếu liên quan đến internet, nhiều chỉ mới bắt đầu, đạt đến một cơn sốt. Các nhà đầu tư đã tham lam, tiếp sức thêm tham lam và dẫn đến chứng khoán bị tính quá mức, tạo ra bong bóng. Nó bùng nổ vào giữa năm 2000 và giữ các chỉ số dẫn đầu trầm trệ trong suốt năm 2001. (Để biết thêm thông tin về bong bóng dotcom và các sự cố về thị trường khác, hãy xem Sự cố Thị trường Tuyệt vời nhất ).

Tâm lý giàu có nhanh này làm cho khó có thể duy trì được lợi nhuận và giữ một kế hoạch đầu tư khắt khe về lâu dài, đặc biệt trong bối cảnh khủng hoảng như vậy, hoặc là chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan , nói rằng, "sự dồi dào không hợp lý" của thị trường tổng thể. Đây là thời điểm như thế này khi cần duy trì một keel và gắn bó với các nguyên tắc cơ bản của đầu tư, chẳng hạn như duy trì đường chân trời dài hạn, tính trung bình của đồng USD và tránh bị cuốn vào cơn sốt mới nhất.

Một bài học từ cuốn "The Oracle of Omaha"
Chúng tôi sẽ khen ngợi nếu chúng ta thảo luận về chủ đề không bị cuốn vào cơn sốt mới nhất mà không đề cập đến một nhà đầu tư thành công rất bám vào chiến lược của ông ta và đã rất thành công. Warren Buffett chỉ cho chúng ta thấy tầm quan trọng và lợi ích của nó là gắn bó với một kế hoạch trong những thời kỳ như sự bùng nổ của dotcom. Buffett đã từng bị chỉ trích nặng nề vì từ chối đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ cao bay cao. Nhưng một khi bong bóng công nghệ bùng nổ, các nhà phê bình của ông ta đã im lặng. Buffett bị mắc kẹt với khu vực thoải mái của mình: kế hoạch dài hạn của ông. Bằng cách tránh những cảm xúc thị trường chi phối của thời đại - tham lam - ông đã có thể tránh được những tổn thất cảm thấy bởi những người bị đánh trúng.(Quan tâm đến những gì các công ty Warren Buffett đang mua và bán? (Kiểm tra Coattail Investor , một sản phẩm đăng ký theo dõi một số nhà đầu tư tốt nhất trên thế giới)

Chỉ sợ của Fear khi mà thị trường có thể bị choáng ngợp bởi lòng tham, điều tương tự có thể xảy ra với sự sợ hãi ("cảm xúc khó chịu, thường xuyên mạnh mẽ, dự đoán hoặc nhận thức về nguy hiểm") Khi cổ phiếu bị lỗ nặng trong một khoảng thời gian nhất định, thị trường tổng thể có thể trở nên sợ hãi hơn của việc duy trì những tổn thất thêm nữa.Nhưng quá sợ hãi có thể tốn kém như là quá tham lam.

Cũng như tham lam chiếm lĩnh thị trường trong thời kỳ bùng nổ của dotcom, cũng có thể nói các nhà đầu tư nhanh chóng di chuyển ra khỏi thị trường chứng khoán để tìm kiếm các khoản mua ít rủi ro hơn Tiền đổ vào chứng khoán thị trường tiền tệ, các quỹ giá trị ổn định và các quỹ được bảo vệ vốn - tất cả chứng khoán có rủi ro thấp và chứng khoán có lãi suất thấp.

Sự xuất hiện hàng loạt này ra khỏi thị trường chứng khoán cho thấy một sự bỏ qua hoàn toàn cho một kế hoạch đầu tư dài hạn dựa trên nguyên tắc cơ bản. Các nhà đầu tư đã ném kế hoạch của họ ra ngoài cửa sổ vì họ đã sợ hãi, tràn ngập bởi một sự sợ hãi duy trì những mất mát khác. Được thừa nhận, mất đi phần lớn giá trị của danh mục đầu tư cổ phiếu của bạn là một liều thuốc khó nuốt, nhưng thậm chí khó tiêu hóa hơn là nghĩ rằng các dụng cụ mới ban đầu nhận được dòng chảy có rất ít cơ hội để xây dựng lại sự giàu có đó.

Cũng như việc bỏ qua kế hoạch đầu tư của bạn để nhảy vào sự đầu tư nhanh chóng nhanh nhất có thể phá vỡ một lỗ hổng lớn trong danh mục đầu tư của bạn, vì vậy cũng có thể tràn ngập nỗi sợ hãi hiện tại của thị trường chuyển đổi sang các khoản đầu tư có lãi suất thấp, rủi ro thấp.

Tầm quan trọng của mức độ thoải mái
Tất cả các cuộc nói chuyện này về sự sợ hãi và tham lam liên quan đến sự biến động vốn có trong thị trường chứng khoán. Khi các nhà đầu tư mất đi mức độ thoải mái do mất mát hoặc mất ổn định của thị trường, họ trở nên dễ bị tổn thương trước những cảm xúc này, thường gây ra những sai lầm rất tốn kém.

Tránh bị cuốn vào tâm lý thị trường chiếm ưu thế trong ngày, có thể là do tâm lý sợ hãi và / hoặc lòng tham và tuân theo các nguyên tắc cơ bản của đầu tư. Cũng cần phải chọn một hỗn hợp phân bổ tài sản phù hợp. Ví dụ, nếu bạn là một người có ác cảm cực kỳ rủi ro, bạn có thể sẽ dễ bị tràn ngập bởi nỗi sợ hãi thống trị thị trường và do đó rủi ro của bạn đối với chứng khoán vốn cổ phần không nên lớn như những người có thể chịu đựng nhiều rủi ro hơn. Buffett đã từng nói: "Trừ khi bạn có thể chứng kiến ​​sự sụt giảm cổ phiếu của bạn xuống 50% mà không bị hoảng sợ, bạn không nên vào thị trường chứng khoán." (Để biết thêm về phân bổ tài sản, hãy kiểm tra
Các chiến lược phân bổ tài sản và Năm điều cần biết về phân bổ tài sản .) Dễ dàng hơn Đã thực hiện

Hãy nhớ rằng điều này không dễ như ý. Có một đường nhỏ giữa kiểm soát cảm xúc của bạn và chỉ là đồng bằng cứng đầu. Cũng nên nhớ đánh giá lại chiến lược đầu tư của bạn và cho phép bạn linh động đến một điểm, và vẫn có lý khi đưa ra quyết định thay đổi kế hoạch hành động.
Kết luận

Bạn là người ra quyết định cuối cùng cho danh mục đầu tư của bạn và do đó chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản lợi tức hoặc lỗ nào trong các khoản đầu tư của bạn. Đứng trước những quyết định đầu tư lành mạnh trong khi kiểm soát cảm xúc của bạn, cho dù đó là tham lam hay sợ hãi, và không mù quáng theo tâm lý thị trường là rất quan trọng để đầu tư thành công và duy trì chiến lược lâu dài của bạn. Nhưng hãy cẩn thận: không bao giờ lúng túng từ một chiến lược đầu tư trong thời gian có những cảm xúc cao trên thị trường cũng có thể gây ra thảm họa. Đó là một hành động cân bằng đòi hỏi bạn phải giữ bí mật về bạn.