Thị trường tài chính là một thị trường mang lại cho người mua và người bán cùng nhau trao đổi tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, các công cụ phái sinh và tiền tệ. Mục đích của một thị trường tài chính là đặt giá cho thương mại toàn cầu, huy động vốn và chuyển khoản thanh toán và rủi ro. Mặc dù có nhiều thành phần cho một thị trường tài chính, nhưng hai trong số đó thường được sử dụng nhất là thị trường tiền tệ và thị trường vốn.

Thị trường tiền tệ được sử dụng cho một thời gian ngắn, thường là cho tài sản lên đến một năm. Ngược lại, thị trường vốn được sử dụng cho các tài sản dài hạn, những tài sản có thời gian đáo hạn lớn hơn một năm. Thị trường vốn bao gồm thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu. Cùng nhau, thị trường tiền tệ và thị trường vốn đóng phần lớn thị trường tài chính và thường được sử dụng cùng nhau để quản lý thanh khoản và rủi ro cho các công ty, chính phủ và cá nhân. (Để biết thêm, xem Giới thiệu về Lịch sử Thị trường Vốn .)

Thị trường vốn

Thị trường vốn có lẽ là những thị trường được theo dõi rộng rãi nhất. Cả hai thị trường chứng khoán và trái phiếu đều được theo sát chặt chẽ, và các chuyển động hàng ngày của họ được phân tích như các proxy cho điều kiện kinh tế chung của thị trường thế giới. Kết quả là các tổ chức hoạt động trong các thị trường vốn - các thị trường chứng khoán, các ngân hàng thương mại và tất cả các loại hình công ty, bao gồm các tổ chức phi ngân hàng như các công ty bảo hiểm và các ngân hàng thế chấp, được kiểm tra kỹ lưỡng.

Các tổ chức hoạt động trên thị trường vốn tiếp cận họ để huy động vốn cho các mục đích dài hạn, như sáp nhập hoặc mua lại, để mở rộng ngành kinh doanh hoặc tham gia vào một doanh nghiệp mới, hoặc cho các dự án vốn khác. Các đơn vị đang huy động tiền cho các mục đích dài hạn này đến một hay nhiều thị trường vốn. Trong thị trường trái phiếu, các công ty có thể phát hành nợ dưới hình thức trái phiếu doanh nghiệp, trong khi cả chính quyền địa phương và liên bang đều có thể phát hành nợ dưới hình thức trái phiếu chính phủ. Tương tự như vậy, các công ty có thể quyết định tăng vốn bằng cách phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Các cơ quan chính phủ thường không được tổ chức công khai, và do đó thường không phát hành cổ phần. Các công ty và các cơ quan chính phủ phát hành cổ phiếu hoặc nợ được xem là người bán ở các thị trường này. (999) Sự khác biệt giữa nợ và thị trường cổ phiếu là gì?

Người mua, hoặc các nhà đầu tư, mua cổ phiếu hoặc trái phiếu của người bán và mua bán chúng. Nếu người bán, hoặc người phát hành, đang đặt chứng khoán trên thị trường lần đầu tiên, thì thị trường được biết đến như là thị trường chính. Ngược lại, nếu chứng khoán đã được phát hành và hiện đang được giao dịch giữa người mua, điều này được thực hiện trên thị trường thứ cấp. Người bán kiếm tiền từ bán hàng tại thị trường sơ cấp, không phải ở thị trường thứ cấp, mặc dù họ có cổ phần trong kết quả (giá) của chứng khoán của họ trên thị trường thứ cấp.

Người mua chứng khoán trong thị trường vốn thường có xu hướng sử dụng các quỹ đầu tư dài hạn. Thị trường vốn là những thị trường rủi ro và thường không được sử dụng để đầu tư các quỹ ngắn hạn. Nhiều nhà đầu tư tiếp cận thị trường vốn để tiết kiệm thời gian cho việc nghỉ hưu hoặc giáo dục, miễn là các nhà đầu tư có thời gian dài, điều này thường có nghĩa là họ còn trẻ và là người có nguy cơ. (999) Các thị trường tài chính và vai trò của họ . Thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ thường được tiếp cận cùng với thị trường vốn. Mặc dù các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn và có sự kiên nhẫn để đầu tư vào thị trường vốn, thị trường tiền tệ là một nơi tốt để quỹ "công viên" cần thiết trong thời gian ngắn hơn, thường là một năm hoặc ít hơn. Các công cụ tài chính được sử dụng trong thị trường vốn bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, nhưng các công cụ được sử dụng trong thị trường tiền tệ bao gồm tiền gửi, cho vay thế chấp, chấp nhận và hối phiếu. Các thể chế hoạt động trên thị trường tiền tệ là các ngân hàng trung ương, các ngân hàng thương mại và các nhà chấp nhận, trong số các nước khác.

Thị trường tiền tệ cung cấp nhiều chức năng cho các cá nhân, tổ chức hoặc các cơ quan chính phủ. Thanh khoản thường là mục đích chính để tiếp cận thị trường tiền tệ. Khi phát hành nợ ngắn hạn, thường nhằm mục đích bao gồm chi phí hoạt động hoặc vốn lưu động cho một công ty hoặc chính phủ chứ không phải để cải thiện vốn hoặc các dự án quy mô lớn. Các công ty có thể muốn đầu tư vào các quỹ qua đêm và tìm kiếm thị trường tiền để thực hiện việc này, hoặc họ có thể cần phải trả tiền lương và tìm kiếm thị trường tiền tệ để giúp đỡ. Thị trường tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo cho các công ty và chính phủ duy trì mức thanh khoản phù hợp trên cơ sở hàng ngày mà không cần giảm giá và cần một khoản vay đắt hơn hoặc không nắm giữ các quỹ dư thừa và mất cơ hội để thu lãi trên quỹ. Các nhà đầu tư sử dụng các thị trường tiền tệ để đầu tư một cách an toàn. Không giống như thị trường vốn, thị trường tiền tệ được coi là rủi ro thấp; các nhà đầu tư rủi ro bất lợi sẵn sàng tiếp cận với họ với dự đoán thanh khoản sẵn có. Những người cao tuổi sống trên thu nhập cố định thường sử dụng thị trường tiền tệ vì sự an toàn liên quan đến các loại đầu tư này. Dòng dưới cùng Có sự khác biệt và tương đồng giữa thị trường vốn và tiền tệ. Theo quan điểm của người phát hành hoặc người bán, cả hai thị trường đều cung cấp một chức năng kinh doanh cần thiết: duy trì đủ mức tài trợ. Mục tiêu mà người bán truy cập vào mỗi thị trường khác nhau tùy thuộc vào nhu cầu thanh khoản và thời gian. Tương tự như vậy, các nhà đầu tư hoặc người mua có những lý do riêng biệt để đi đến từng thị trường: Thị trường vốn cung cấp các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn, trong khi thị trường tiền tệ cung cấp tài sản an toàn; lợi nhuận của thị trường tiền tệ thường thấp nhưng ổn định, trong khi thị trường vốn đem lại lợi nhuận cao hơn. Mức độ lợi nhuận của thị trường vốn thường có mối liên hệ trực tiếp với mức độ rủi ro, tuy nhiên điều đó không phải lúc nào cũng đúng.Mặc dù thị trường được coi là hiệu quả trong thời gian dài, sự thiếu hiệu quả trong thời gian ngắn cho phép các nhà đầu tư tận dụng những bất thường và thu được những phần thưởng cao hơn có thể so với mức độ rủi ro. Những dị thường này là chính xác những gì mà các nhà đầu tư trong thị trường vốn cố gắng tìm ra. Mặc dù thị trường tiền tệ được xem là an toàn, nhưng đôi khi họ có lợi nhuận âm. Rủi ro không chủ ý, mặc dù không bình thường, làm nổi bật những rủi ro vốn có trong đầu tư - dù là tiền để làm việc cho thị trường tiền tệ hoặc thị trường vốn ngắn hạn hay dài hạn.