Thứ hai, FED công bố các quy định mới để điều chỉnh chính sách của mình tốt hơn với yêu cầu của Đạo luật Dodd-Frank năm 2010. Nó sẽ không thể cung cấp tài chính cho các doanh nghiệp cá nhân trong trường hợp khẩn cấp, như Bear Stearns và American International Group Inc (AIG AIGAmerican International Group Inc62 84 + 0 56% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) vào các dịp riêng biệt trong năm 2008, với tổng cộng 110 tỷ đô la.

Các quy định về cứu trợ mới

Trong tương lai, các gói cứu trợ của Fed phải được nhắm mục tiêu rộng hơn, ví dụ, ở tất cả các ngành. Ít nhất năm công ty phải đủ điều kiện tham gia. Fed cũng không thể cho vay các công ty bị phá sản, được xác định bởi các quy tắc mới như những khoản nợ dài 90 ngày hoặc nhiều hơn so với các khoản nợ không thể tranh cãi.

Mục đích là để tránh những gói cứu trợ thông thường cho các công ty có thể tin tưởng vào họ trước. Rủi ro có hệ thống trong khu vực tài chính phần lớn đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và ý tưởng rằng các ngân hàng chịu trách nhiệm "quá lớn để không thành công" đã dẫn đến các khoản cứu trợ khổng lồ do người đóng thuế tài trợ. Các nhà phê bình và các nhà cải cách đã bác bỏ "nguy hiểm về đạo đức" trước đây: các ngân hàng cảm thấy có xu hướng khám phá những ranh giới nguy hiểm nhất bằng cách sử dụng tiền của người khác có thể yên tâm rằng người đóng thuế sẽ cứu họ khỏi sụp đổ (và ai biết được, ).

Theo quy định của ngày thứ Hai, đề xuất vào cuối tháng 10 sẽ yêu cầu các ngân hàng "quan trọng hệ thống toàn cầu" được chỉ định để nắm giữ một lượng "tổng năng giảm hấp thụ" (TLAC). Nói một cách đơn giản, điều đó có nghĩa là các ngân hàng quá lớn không thành công sẽ phải giữ đủ vốn để bảo lãnh. Theo đề xuất này, các ngân hàng sẽ phát hành nợ dài hạn có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu trong trường hợp khẩn cấp, theo lý thuyết, chuyển rủi ro từ người nộp thuế sang các chủ nợ. (

Để biết thêm thông tin, hãy xem: Quan sát chiều sâu về khủng hoảng tín dụng

.)

Standard & Poor's Downgrades Các ngân hàng

Các quy tắc này sẽ thực sự giúp người nộp thuế thêm một bước nữa trong kế hoạch giải cứu Phố Wall? Standard & Poor rõ ràng là họ có thể. Cơ quan xếp hạng tín dụng đã hạ cấp 8 công ty nắm giữ cổ phần của GSIBs hôm thứ tư, nói rằng: "Bây giờ chúng ta xem xét khả năng chính phủ Mỹ sẽ hỗ trợ bất thường cho hệ thống ngân hàng của họ là" không chắc chắn. "Ý nghĩa, như mọi người đã biết từ lâu, là sự tồn tại của các ngân hàng lớn đã được chính phủ bảo đảm.

Đây là tiến bộ, nhưng "quá lớn để thất bại" vẫn còn rất nhiều hiện thực. Những hệ lụy tức thời của việc hạ cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ là một chút. Mặc dù việc thực thi nghiêm túc các yêu cầu về vốn có thể làm giảm thu nhập của các ngân hàng, nhưng điều này vẫn còn chờ đợi sự thay đổi chính sách của Fed - tăng lãi suất - thường được dự kiến ​​sẽ đẩy họ lên.

Đối với các cơ quan xếp hạng tín dụng, một người được nhắc nhở năm 2012, khi Moody's hạ cấp 15 ngân hàng trong một lần rơi xuống. Hầu hết các cổ phiếu của các ngân hàng này đều tăng như là một kết quả tức thời. Các nhà quan sát thị trường đã đưa ra một số lý do tại thời điểm đó. Đối với một số, mức hạ bậc thấp hơn dự kiến. Nhiều người cho rằng rủi ro đã được định giá vào chứng khoán của các ngân hàng rất lâu trước khi hạ bậc. Một vài người nghĩ rằng toàn bộ điều là một rạp xiếc. David Zervos, chiến lược gia chiến lược tại Jefferies & Co., nói với Bloomberg rằng các cơ quan đánh giá "thích ồn ào, và đây là cách để trở nên ồn ào. "

Dòng dưới

Nếu bạn là chủ đầu tư của Bank of America Corp. (BAC

BACBank of America Corp27 66-0 32%

Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 < , Ngân hàng New York Mellon Corp (BK BKBank của New York Mellon Corp 51 50 + 0 29% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCITIGroup Inc73 74-0,8% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc244 43 + 0 39% < Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 44-0 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50 41 + 0 54% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), State Street Corp. (STT STTState Street Corp92 90 + 0 66% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) hoặc Wells Fargo & Co (WFC WFCWells Fargo & Co56 07-0 20% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), đừng lo lắng - ít nhất, không nhiều hơn bạn đã làm trước đây. Nếu bạn là người đóng thuế ở Mỹ, đừng cảm thấy quá lo lắng.