Exact Sciences Corp. (EXAS) đã tăng 12,6% vào thứ ba lên 22 đô la. 50 trên 12 triệu cổ phiếu về khối lượng, gần gấp sáu lần khối lượng trung bình. Công ty báo cáo doanh thu quý IV năm 2016 là 35 đô la. 2 triệu đồng, so với kỳ vọng là 35 đô la. 11 triệu đồng. Đối với cả năm 2016, công ty báo cáo doanh thu là 99 đô la. 4 triệu, so với kỳ vọng $ 99. 19 triệu. Chìa khóa cho sự gia tăng giá cổ phiếu là hướng dẫn năm 2017. Công ty đã công bố kế hoạch có doanh thu khoảng xấp xỉ 170-180 triệu đô la, so với kỳ vọng là 162 đô la Mỹ. 6 triệu. Công ty cũng lưu ý rằng chi phí Cologuard giảm xuống còn 170 đô la từ 201 đô la trong quý. Công ty dự kiến ​​số lượng Cologuard là 415, 000 vào năm 2017 và 88.000 trong quý đầu tiên. Cologuard là công cụ sàng lọc của công ty dành cho người lớn từ 50 tuổi trở lên vì ung thư đại trực tràng.

AD:

Sự tăng trưởng doanh thu của công ty đã ở tốc độ chóng mặt, kể từ tháng 12 năm 2014. Tôi đã tuân thủ một danh sách dữ liệu từ YCharts trên EXAS.

Tăng trưởng doanh thu vượt quá chi phí bán hàng dẫn đến việc mở rộng lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận gộp. Giá vốn hàng bán dẫn đến việc mở rộng lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận gộp.

AD:

Điều này thật tuyệt vời, nhưng đối với một công ty có doanh thu 100 triệu đô la và mức trần thị trường là 2 đô la. 5 tỷ USD, có thể tốt hơn nhiều câu chuyện hơn so với mở rộng biên lợi nhuận gộp. EXAS sẽ cần tăng trưởng và phát triển rất nhiều để hỗ trợ doanh số gấp gần 25 lần.

Các nhà phân tích dự đoán doanh thu sẽ tăng lên 162 đô la. 6 triệu vào năm 2017, quá thấp vì công ty đã hướng dẫn doanh thu từ 170 đến 180 triệu đô la Mỹ. Các nhà phân tích dự kiến ​​doanh thu là 253 triệu USD vào năm 2018, điều này sẽ giảm xuống mức giá bán hàng xuống còn khoảng 10.

AD:

Công ty có tiền mặt và các khoản tương đương tiền là $ 48. 9 triệu vào ngày 31 tháng 12 năm 2016, tăng từ 41 đô la. 1 triệu vào năm 2015. Trong khi đó, nó cũng có chứng khoán thị trường của $ 262. 1 triệu vào cuối năm 2016, giảm từ 265 đô la. 7 triệu vào cuối năm 2015. Công ty báo cáo lỗ 167 đô la Mỹ. 2 triệu vào năm 2016, tệ hơn là 157 đô la. 8 triệu vào năm 2015.

Theo hồ sơ của SEC, công ty đã chào hàng thứ hai vào ngày 27 tháng 7 năm 2016 với giá 15 đô la. 50. Nó phát hành 8.500.000 cổ phiếu, và công ty đã tăng 126 đô la. 2 triệu tiền thu được, trừ phí. Công ty trước đây đã hoàn thành đợt chào bán thứ cấp 7 triệu cổ phiếu vào tháng 7 năm 2015 với mức giá 25 đô la. 50, tăng 175 triệu đô la phí. Công ty đã phải hoàn thành một thứ hai trong mỗi hai năm qua để tài trợ cho chi phí hoạt động.

Các dịch vụ thứ cấp tạo ra độ pha loãng, vốn luôn có nguy cơ khi đầu tư vào một công ty đang phát triển. Tuy nhiên, với hướng dẫn từ 170 đến 180 triệu USD doanh thu vào năm 2017, dường như họ sẽ không phải kiếm thêm tiền vào năm 2017 nhiều hơn nữaCông ty đã làm một công việc tốt vào năm 2015, nhưng vẫn còn công ty sẽ cắt giảm nó rất gần về lợi nhuận ròng và dòng tiền. Tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy công ty làm một chào hàng vào một thời điểm vào năm 2017 để thêm một số đệm cho bảng cân đối của họ.

Cổ phiếu tại thời điểm định giá hiện tại có thể đi trước một chút. Công ty cung cấp một sản phẩm trong một phân đoạn ngày càng tăng và có sự tăng trưởng doanh thu để thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư muốn tham gia vào một doanh nghiệp tăng trưởng cao. Ngoài ra, khi các công ty có nghĩa vụ phải tăng trưởng và các nhà đầu tư đang phải trả nhiều bội thì sẽ không có chỗ nào có lỗi. Đơn giản chỉ cần đặt, nếu công ty không đánh bại kỳ vọng và tăng số lượng của nó trong những quý tiếp theo, bạn có thể thấy rất nhiều biến động.