Danh mục đầu tư của bạn đại diện cho một hệ thống niềm tin, phản ánh các giá trị cốt lõi ăn sâu trong bạn bên ngoài lĩnh vực tài chính và xa trước khi bạn đủ điều kiện để tham gia vào một 401k. Thực tế này - những niềm tin cá nhân sâu xa của bạn được tiết lộ trong cách bạn phân bổ danh mục đầu tư - thật hấp dẫn và, khá thẳng thắn, điều thu hút tôi tới các thị trường tài chính; có rất nhiều điều để tìm hiểu về điều kiện con người bằng cách quan sát đầu tư và hành vi thị trường.

Thông thường, thảo luận về sự thành công của việc sử dụng các quỹ giao dịch (ETFs) như một phương tiện đầu tư dẫn đến một cuộc tranh luận lớn hơn về việc nên theo đuổi cách tiếp cận đầu tư chủ động hay thụ động. Không có gì bí mật rằng ETFs thu hút một số nhân khẩu học về tâm lý nhà đầu tư - những người ủng hộ đầu tư thụ động.

Đầu tư thụ động là một ý thức hệ, ý kiến ​​về thị trường và quản lý danh mục đầu tư có nguồn gốc từ tâm lý học hành vi. Câu hỏi "Có thể một người chọn cổ phiếu tốt hơn một chỉ số? "Thực sự là đào sâu vào tâm lý của bạn. Câu hỏi tương tự được diễn đạt chính xác hơn sẽ được đọc, "Bản ngã của bạn có yêu cầu phải có niềm tin vào kết quả tốt hơn, hoặc bạn có ý thức đủ để chấp nhận sự sai lầm của con người? "

Trong bài báo này, chúng tôi sẽ cố gắng tạm thời gạt bỏ cuộc tranh luận triết học vĩ đại này giữa các nhà đầu tư tích cực và thụ động với tất cả các dòng suy nghĩ về ý thức hệ và cảm xúc của nó. Chúng tôi sẽ kinh nghiệm - sử dụng ETFs như là chiếc xe của chúng tôi - nghiên cứu bên ngoài cảm xúc. Trong nghiên cứu ETFs của chúng tôi từ góc độ khách quan, chúng tôi sẽ tập trung vào một yếu tố cụ thể: trôi theo phong cách.

Bằng cách phân tích các đặc tính phi triết học của ETFs, chúng ta chỉ có thể tập trung vào các đặc tính hữu hình, từ đó loại bỏ một số cảm xúc và thiên vị từ đánh giá ETFs của chúng ta và quá trình ra quyết định tổng thể. Phân tích mà không có triết lý nền móng hoặc thiên vị là một công cụ quan trọng và có giá trị cả trên thị trường tài chính và cuộc sống của chúng ta.

AD:

Tầm quan trọng của Phong trào Phong cách

Một ETF là một quỹ tương hỗ hoạt động trao đổi. Nó thường là một giỏ cổ phiếu hoặc trái phiếu được xác định thông qua phương pháp toán học chứ không phải là lựa chọn của một người quản lý đầu tư. ETFs chủ yếu theo dõi một chỉ số đã biết, mặc dù có những ETF sao chép hiệu suất của các tài sản thực như vàng hay dầu.

Trong đánh giá của chúng tôi về các đặc điểm khách quan, chúng tôi sẽ xem xét ETFs bên ngoài ảnh hưởng của cảm xúc, và do đó vượt quá phạm vi của tâm lý học hành vi và cuộc tranh luận đầu tư tích cực với thụ động. Chúng tôi sẽ xem xét một khía cạnh rất quan trọng: trôi dạt phong cách.

Investopedia định nghĩa sự trôi dạt phong trào là "sự phân kỳ của một quỹ tương hỗ từ phong cách đầu tư hay mục tiêu đầu tư của nó. Phong cách trôi dạt xảy ra như là kết quả của các quyết định đầu tư danh mục đầu tư cố định của ban quản lý, sự thay đổi trong quản lý quỹ, hoặc trong trường hợp cổ phiếu, sự tăng trưởng của công ty."Phong cách trôi dạt thường bị bỏ qua nhưng cực kỳ hậu quả. Trong thế giới tài chính, rủi ro và lợi nhuận đi đôi với nhau - lợi nhuận tiềm năng càng lớn thì rủi ro càng lớn. Nếu bạn không am hiểu, hoặc không theo dõi sát sao, người quản lý đầu tư có thể trôi dạt khỏi mục tiêu đã nêu của mình.

Nhiều lần trôi dạt dường như không đáng kể, nhưng vào những thời điểm khác, sự phân kỳ từ mục đích đã nêu của nhà quản lý có thể là nghiêm trọng. Và thậm chí một sự thay đổi nhỏ trong việc nắm giữ cũng có thể thay đổi đáng kể cấu hình rủi ro của một danh mục đầu tư. Ví dụ, nếu nhà đầu tư phân bổ 10% cổ phần quốc tế bằng 10% cho một nhà quản lý đầu tư quốc tế, nhưng người quản lý chỉ triển khai 70% tài sản ròng sang cổ phiếu quốc tế, thì nhà đầu tư thực tế chỉ có 7% trong danh mục đầu tư của họ - một sự khác biệt khổng lồ 30%. Nếu mỗi người quản lý trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư chỉ có một chút, nhà đầu tư sẽ có một khoản phân bổ tài sản không liên kết và khác biệt so với dự kiến. Vì lý do này, các nhà đầu tư có thể mất nhiều hoặc ít rủi ro hơn dự kiến.

Ngược lại, ETF không bao giờ cảm thấy trôi theo phong cách - họ được đầu tư đầy đủ theo phương pháp toán học của họ mọi lúc. Do đó, trôi nổi theo phong cách là do hai lý do: nó có ảnh hưởng thực sự đến danh mục đầu tư và rủi ro của danh mục đầu tư và đó là một lợi thế của ETFs không liên quan gì đến việc giải quyết tranh chấp triết học về đầu tư chủ động và thụ động.

Có nhiều đặc điểm mà ETFs có mà làm cho chúng đáng đầu tư xe. Nhưng những người có liên quan nhất đến cuộc điều tra của chúng tôi là các thuộc tính nằm ngoài cuộc tranh luận chủ động và thụ động này - những lợi ích mà ETF cung cấp không liên quan gì đến ý kiến ​​của bạn hoặc hệ thống niềm tin của bạn. Nếu chúng ta thảo luận về rủi ro, phí, hoặc thậm chí đa dạng hóa, chúng ta có thể bị vướng vào cuộc tranh chấp bất khả kháng hoặc vô nghĩa thụ động - một vấn đề không thể tìm ra kết luận vì nó bắt nguồn từ triết lý của chúng ta, và do đó, cả hai bên, không phải là một lý do hợp lý.

Dây đáy

Tập trung vào những phẩm chất ETFs không liên quan đến quan điểm của chúng tôi hoặc hệ thống tín ngưỡng của chúng tôi và thừa nhận chúng là thuận lợi, là một bước đi đầu tiên trong việc đánh giá một cách vô tư và cuối cùng là chấp nhận ETFs làm phương tiện đầu tư của bạn sự lựa chọn. Và quá trình loại bỏ thiên vị và cảm xúc này bằng cách phân tích các đặc tính phi triết học không chỉ là một cách thông minh để giải quyết các quyết định về đầu tư của bạn mà còn là một phương pháp cần thiết và lành mạnh để ra các quyết định bên ngoài danh mục đầu tư của bạn.