Thị trường quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một ví dụ điển hình về những mong đợi của các nhà đầu tư thiếu sót. Khi hơn 2 nghìn tỷ đô la chảy vào ETFs, rõ ràng là các khoản quỹ này đã trở nên thành công phi thường trong hai thập niên tồn tại của họ. Khi những sản phẩm tài chính ra mắt, ETFs đã chứng tỏ là thành công nhất. Vì vậy, thành công, trên thực tế, các nhà đầu tư có thể dễ dàng lừa mình tin tưởng rằng quỹ của họ bằng cách nào đó không bị thất bại.

AD:

Cũng như bất kỳ sản phẩm hoặc mua hàng nào, điều quan trọng là phải hiểu các mối nguy về an toàn cho đầu tư của bạn. Giống như bạn sẽ không cho rằng bạn có thể thả mái tóc của mình vào bồn tắm đầy đủ (và thậm chí nếu bạn đã giả định như vậy, thẻ an toàn kèm theo sẽ cảnh báo bạn nếu không), các nhà đầu tư không nên cho rằng các quỹ giao dịch sẽ được bảo vệ sự kiện của sự sụp đổ của thị trường. (Xem thêm: Tư vấn các CHNC: Giải thích ETF cho khách hàng .)

Trước khi khách hàng đặt niềm tin vào ETFs, điều quan trọng là họ hiểu họ khác biệt với các sản phẩm tài chính khác như thế nào. Cũng như thị trường cho các quỹ giao dịch đã tăng vọt, nó vẫn chỉ tăng lên khoảng 10% quy mô của thị trường quỹ tương hỗ. ETF chia sẻ một số phẩm chất của chiến lược đầu tư tổng hợp của các quỹ tương hỗ, nhưng gần gũi hơn với cổ phiếu về sự đơn giản về giao dịch của họ: chúng dễ dàng mua và bán. Tuy nhiên, điều này dễ dàng đi kèm với một mức giá: giống như cổ phiếu, ETFs là tùy thuộc vào whims incric của thị trường. Do đó, các cố vấn nên nhớ rằng một phần quan trọng trong việc quản lý những mong đợi của khách hàng về hoạt động của ETF đòi hỏi sự đánh giá trung thực về rủi ro - một lý do vì những giả định quá lạc quan rằng ETF không bị ảnh hưởng bởi rủi ro.

Những khách hàng không nhận ra điều đó là gì, dù chiến lược đầu tư của họ ra sao, các sự kiện chính trên thế giới, những biến động chính trị và các hành động khủng bố và thiên tai đều có thể ảnh hưởng đến giá trị ETFs. Giống như tất cả các chứng khoán giao dịch chứng khoán, chúng phụ thuộc nhiều vào các lực lượng bên ngoài hơn là các quỹ tương hỗ. Điều quan trọng là khách hàng phải hiểu rằng ETFs có giá và giao dịch trên sàn giao dịch và, giống như cổ phiếu, giá trị của chúng có thể tăng và giảm theo từng phút một.

Để sử dụng một phép ẩn dụ nấu ăn, ETFs giống như một món hầm của chứng khoán, được tạo thành từ trái phiếu, cổ phiếu, hoặc hàng hoá, có nhiệt độ tăng và giảm theo cung và cầu. Khi nhu cầu giảm, nhiệt độ của hầm lò cũng như vậy, và nó sẽ mất giá trị. Rốt cuộc, không ai thích món hầm lạnh.

Giáo dục toàn diện

Rõ ràng, công việc của bạn như là một cố vấn không phải là để làm sợ các khách hàng khỏi rủi ro cao hơn (và do đó có thể có lợi nhuận cao hơn) đầu tư.Ngoài việc giáo dục khách hàng về các rủi ro về ETF, điều quan trọng là phải cung cấp một hình ảnh cân bằng, bao gồm cả thế mạnh để bù đắp cho những rủi ro đó. Đầu tiên là một từ mà khách hàng yêu thích nhất: sự minh bạch. Tại sao ETF có khuynh hướng minh bạch hơn các khoản đầu tư khác? Một phần, điều này là do theo dõi. Khách hàng có thể theo dõi sự thay đổi tinh tế trong giá trị của quỹ của họ, bởi vì hầu hết các ETF đều báo cáo về sự nắm giữ chính xác của họ trên cơ sở hàng ngày. Bằng cách so sánh tiến trình hàng ngày thực tế với hiệu suất chuẩn, khách hàng có thể duy trì nhận thức về thời gian thực về hoạt động của ETF. Các khách hàng có thể không biết rằng ETFs có thể được chọn anh đào dựa trên các tiêu chuẩn về đạo đức và sinh thái. Khi nhận thức về biến đổi khí hậu đã phát triển, nhiều quỹ đã rút khỏi ngành công nghiệp dầu khí, cũng như các tiện ích nhiên liệu hoá thạch và các công ty nghi ngờ về sinh thái khác. Fossil Free Funds là một nguồn lực tốt để nghiên cứu những quỹ này. Và đó là chủ đề đáng sợ của thuế. Một số khách hàng rất ngạc nhiên khi thấy rằng ETFs thực sự hoạt động tốt hơn các quỹ tương hỗ. Đó là bởi vì các quỹ này phân phối ít vốn tăng thuế hơn là quỹ tương hỗ, dẫn đến một hóa đơn thuế thấp hơn. Ngoài ra, thực tế là ETFs không yêu cầu đầu tư tối thiểu cũng không phải lệ phí mua lại - giống như nhiều quỹ tương hỗ - có nghĩa là họ vẫn là một cơ hội đầu tư hợp lý hơn nhiều so với nhiều khách hàng ban đầu giả định. Sự kiện đảo chánh thất bại trong mùa hè năm nay ở Thổ Nhĩ Kỳ đã đưa ra một ví dụ hiệu quả để minh họa cho khách hàng các sự kiện bất thường như chính trị, kinh tế, hay không, có ảnh hưởng đến thị trường ETF. Trong vòng vài phút các phương tiện truyền thông báo cáo rằng một cuộc đảo chính đang được tiến hành, lira Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Giêng. Khi ngày giao dịch gần đến cuối phiên giao dịch, cổ phiếu iShares MSCI của Thổ Nhĩ Kỳ ETF (TUR

TURiShares MSCITur43 15 + 4% 73%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

), với tài sản 364 triệu USD, giảm 2,5%. Điều đó xảy ra sau khi có những bước tăng đáng kể trong năm 2016, trong đó giá trị của ETF tăng 14%. Tranh cãi xảy ra khi các báo cáo của các phương tiện truyền thông nổi lên khi giao dịch nhanh trên thị trường ETF Thổ Nhĩ Kỳ không bắt đầu sau các báo cáo phương tiện truyền thông đầu tiên , nhưng thực sự trong những giờ trước thông báo của Thủ tướng Binali Yildirim về vụ đảo chánh bị cáo buộc trong các nhân tố nổi dậy của quân đội Thổ Nhĩ Kỳ. Theo các chuyên gia tài chính, những lời đồn đoán về sự sụp đổ của thị trường ETF Thổ Nhĩ Kỳ trong những giờ trước cuộc đảo chánh đã có những dấu hiệu rõ rệt về kiến ​​thức bên trong.

Nếu có bất kỳ bài học nào cho các cố vấn và khách hàng của họ được lấy từ ví dụ này, thì không thể dự đoán được tác động của các lực lượng bên ngoài biến động như thế nào có thể ảnh hưởng đến ETFs. Trên thực tế, chỉ 10 ngày sau cuộc đảo chánh thất bại ở Thổ Nhĩ Kỳ, iShares MSCI Turkey ETF đã tăng hơn 3%. Do đó, những khách hàng coi việc bán ETF của họ trong những giờ sau cuộc đảo chánh sẽ thận trọng khi vẫn kiên nhẫn. Cuối cùng Cuối cùng, ETF cũng không biến động như không chỉ các chứng khoán mà nó chứa, mà là những thay đổi hàng giờ trong thị trường. Bằng cách giáo dục khách hàng thành thật về khả năng chịu đựng rủi ro của mình và nhắc nhở họ rằng ETFs và các quỹ tương hỗ không được tạo ra bằng nhau thì các nhà tư vấn tài chính có thể giúp họ tận dụng cả rủi ro và lợi ích của thị trường đang phát triển này. (Để đọc có liên quan, xem:

Tương lai giữ gì cho ETFs

.)