Trong bài này, chúng tôi sẽ xem xét "tỷ lệ hiện tại năng động" để đánh giá trạng thái thanh khoản của công ty thay vì tỷ lệ thanh toán tĩnh nhưng được sử dụng phổ biến. Nó thường được tính cùng với tỷ lệ nhanh và tỷ lệ tiền mặt để cung cấp cho các nhà phân tích hình ảnh hoàn thiện hơn về tính thanh khoản ngắn hạn của công ty được phân tích. Mặc dù tỷ lệ này có sai sót của họ, tỷ lệ hiện tại năng động có một số lợi thế so với tỷ lệ nhanh chóng và tiền mặt. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về cách bạn có thể sử dụng tỷ lệ này khi phân tích đầu tư tiềm năng.

Các khoản phải thu + Tiền mặt tương đương + Tiền mặt

Tỷ lệ thanh toán hiện tại =

Chỉ số tài chính
Các khoản phải trả + Các khoản phải trả + Các khoản phải trả Phải trả

Hạn chế của tỷ lệ hiện tại là chúng ta không biết làm thế nào kiểm kê chất lỏng và các khoản phải thu thực sự là. Điều này có nghĩa là một công ty có một phần rất lớn các tài sản hiện tại của nó gắn liền với hàng tồn kho có thể cho thấy một tỷ lệ hiện tại tương đối cao nhưng vẫn thể hiện mức thanh khoản khá thấp. Tỷ lệ nhanh

Tỷ lệ nhanh =

Các khoản phải thu + Tiền mặt tương đương + Tiền mặt

Trách nhiệm hiện tại

Như chúng ta có thể thấy, tỷ lệ nhanh chóng không chứa bất kỳ khoảng không quảng cáo nào. Các khoản phải thu được bao gồm nhưng vẫn không có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy những khoản phải thu này có thể trở thành tiền mặt dễ dàng như thế nào. (999) Tỷ lệ tiền mặt Tỷ suất tiền mặt =

Tiền mặt tương đương + Tiền mặt

Trách nhiệm hiện tại Bởi vì tỷ lệ tiền mặt chỉ đo lường hầu hết các chất lỏng của tất cả các tài sản so với nợ ngắn hạn, nó được xem là bảo thủ nhất trong ba tỷ lệ thanh khoản đã đề cập. Vì nó thường được chấp nhận trong các tài liệu kế toán để duy trì mức độ thận trọng cao cả trong việc chuẩn bị và phân tích báo cáo tài chính, tỷ lệ tiền mặt có thể không phải là một ý tưởng tồi. Tuy nhiên, nó thường thiếu độ chính xác, có thể hạn chế tính hữu dụng của nó. Mặc dù tỷ lệ tiền mặt không cung cấp hình ảnh trung thực và công bằng về tính thanh khoản ngắn hạn của công ty - không có tỷ lệ nào và không có tỷ lệ, trong sự cô lập, sẽ có thể làm được điều này. Tuy nhiên, tỷ lệ hiện tại năng động cung cấp cho các nhà phân tích một cách chính xác hơn và đầy đủ hơn về đánh giá thanh khoản ngắn hạn so với bất kỳ tỷ lệ nói trên.

Tỷ lệ dòng chảy động

Một cách để đo tính thanh khoản của hàng tồn kho là sử dụng tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho để tính toán số lần xấp xỉ của khoảng thời gian hàng tồn kho trên mỗi năm. Người ta có thể nói rằng khoảng thời gian hàng tồn kho càng nhiều, bạn thường trao đổi hàng tồn kho với tiền mặt, và như vậy, nó càng lỏng lẻo.Tương tự với các khoản phải thu khi tính toán tỷ lệ doanh thu phải thu. Đó là, thường xuyên hơn các khoản phải thu chuyển qua, bạn thường xuyên hơn trao đổi tài khoản phải thu cho tiền mặt và càng mở rộng gần của nó để kiếm tiền, i. e. mức độ thanh khoản của nó. Cả hai tỷ lệ này được thể hiện dưới đây:

Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho = COGS / Khoảng cách trung bình

Tỷ lệ doanh thu tài khoản phải thu = Số dư bán hàng / trung bình phải thu

giao dịch phải thanh toán. Nói cách khác, bất cứ thứ gì được "trả tiền" bởi con nợ được "trả tiền" bởi chủ nợ. Bởi vì tỷ lệ doanh thu phải thu tăng nên tính thanh khoản ngày càng tăng, rõ ràng rằng tỷ lệ doanh thu phải trả tăng nhanh chỉ có thể cho thấy thanh khoản giảm. Vì vậy, thường xuyên hơn bạn trả các hóa đơn của bạn, bạn có thể giữ được ít tiền hơn và chất lỏng bạn sẽ ít hơn. Tỷ lệ luân chuyển nợ phải trả

Tỷ lệ nợ hiện tại dựa trên sự kết hợp của các khoản đầu tư hiện tại tỷ lệ và ba tỷ lệ doanh thu nói trên, dẫn đến tỷ lệ thanh khoản có tính đến thanh khoản của công ty đối với cả hàng tồn kho, các khoản phải thu và các khoản phải trả. (999) Xác định thanh khoản
Trong thế giới bán hàng tín dụng ngày nay, thời gian tối thiểu mà công ty phải thanh toán hóa đơn của mình mà không ảnh hưởng xấu đến các mối quan hệ tín dụng của nó là 30 ngày. Điều này có nghĩa là có ít nhất 12 chu kỳ tín dụng "không có rủi ro" mỗi năm. Việc quản lý nhiều hơn kéo dài chu kỳ tín dụng của nó, càng có nhiều rủi ro không thanh toán. Trên cơ sở này, người ta có thể cho rằng tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho là 6, nghĩa là hàng tồn kho được trao đổi bằng tiền sáu lần mỗi năm, thể hiện thanh khoản 50%, (sáu chu kỳ / 12 tháng = 0. 5 = 50%). Tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho của hai sẽ có nghĩa là hàng tồn kho là 16. 67% chất lỏng (hai chu kỳ / 12 tháng = 0. 1667 = 16. 67%), vv. Sử dụng bảng dưới đây là cách nhanh nhất để xác định mức độ thanh khoản cho hàng tồn kho, các khoản phải thu hoặc các khoản phải trả cho một công ty với 12 chu kỳ tín dụng "không có rủi ro" mỗi năm:

Thanh khoản (%)

8. 34 16. 67

25

33. 34

41. 67 50

58. 33 66. 67 75

83. 34 91. 67

100	Tỷ lệ doanh thu	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
12	Biết tỷ lệ doanh thu đối với hàng tồn kho, các khoản phải thu và các khoản phải trả, chúng ta có thể áp dụng tỷ lệ phần trăm trên để tính toán tỷ lệ năng động hiện tại.	Hàng tồn kho (ITR / 12) + Các khoản phải thu (ATR / 12) + Tiền mặt tương đương + Tiền mặt	Số dư + Các khoản phải trả (APT / 12) + Phải trả công nợ	ITR = Hàng tồn kho Tỷ lệ doanh thu	ATR = Tỷ suất thu nhập doanh nghiệp phải thu	APT = Tỷ lệ doanh thu phải trả tài khoản	Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ Hiện tại động	Tài sản hiện tại	Khoảng không quảng cáo = 100.000 $	Các khoản phải thu = $ 20, 000	Các khoản tương đương tiền = $ 10, 000	Tiền = $ 5, 000

Nợ ngắn hạn

Chi phí phải trả = $ 20, 000

= $ 10, 000 Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho = 5 = 41.67% thanh khoản

Tỷ lệ doanh thu phải thu = 4 = 33. 34% thanh khoản
Tỷ lệ quay vòng phải trả = 2 = 100% -16. 67% = 83. 34% thanh khoản
Tỷ lệ thanh toán nợ phải trả ba là 83,34% thanh khoản, bởi vì các khoản phải trả được chèn vào mẫu, chứ không phải số tử như trường hợp tồn kho và các khoản phải thu. Lượng đọc là 16. 67% phải được sử dụng trong ví dụ này:

Tỷ lệ hiện tại động =
100, 000 (0. 4167) + $ 20, 000 (0.3334) + $ 10, 000 + $ 5, 000 < $ 10, 000
Tỷ lệ lưu động hiện tại =
$ 41, 670 + $ 6, 668 + $ 10, 000 + $ 5, 000
$ 35, 001 < = 1. 81
Nếu chúng ta sử dụng tỷ lệ hiện tại (2.25) để tính toán như nhau, chúng tôi đã nói quá mức tính thanh khoản ngắn hạn của công ty và với tỷ lệ nhanh (0. 58) và tỷ lệ tiền mặt (0. 25) tính thanh khoản của công ty có thể đã được understated rõ ràng.

Kết luận
Nhà đầu tư nên lưu ý rằng ban lãnh đạo phải tìm kiếm sự cân bằng tối ưu giữa lợi thế về mức thanh khoản cao và những bất lợi của tỷ lệ doanh thu phải thu cao. Nếu công ty phải cung cấp giảm giá lớn để đổi lại thanh toán sớm và sử dụng một bộ phận tín dụng rất tích cực làm căng thẳng các mối quan hệ của quản lý với khách hàng thì có thể phải xem xét lại các điều khoản tín dụng. Chi phí của khách hàng bị mất ít khi được đo lường, nhưng chi phí này có thể vượt xa lợi nhuận thu được từ thanh khoản ngắn hạn cao hơn.
Ngược lại, tỷ lệ quay vòng phải trả nợ quá cao có thể dẫn tới các nhà cung cấp tức giận và tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho quá cao có thể dẫn đến sự thiếu hụt nguồn cung và khách hàng giận dữ. Điều gì có thể đúng cho một công ty có thể không đúng với người khác. Các điều khoản về chính sách tín dụng và tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho phải được so sánh với các tiêu chí của ngành công nghiệp và trong số các đối thủ cạnh tranh.
Nói chung, tỷ lệ hiện tại năng động thể hiện sự cải thiện so với tỷ lệ thanh khoản hiện tại, tuy nhiên nhà đầu tư nên biết rằng tỷ lệ chỉ đáng tin cậy như các dữ liệu mà họ dựa vào. Do đó, tỷ lệ không nên được sử dụng như là công cụ duy nhất hoặc nguồn thông tin khi phân tích báo cáo tài chính, nhưng nên được bổ sung với các nguồn thông tin khác, như phân tích theo chiều dọc và ngang.