Trong những năm 2000-2010 có một số biến động lớn trên thị trường tiền tệ. Một số loại tiền tệ tăng mạnh, trong khi một số khác lại giảm mạnh. Điều này không bị cô lập với các nền kinh tế mới nổi, nhưng nó đã ảnh hưởng đến các đồng tiền dự trữ của thế giới và nền kinh tế lớn nhất trên hành tinh này. Xu hướng của các loại tiền tệ khổng lồ đóng một vai trò quan trọng trong cách sống cá nhân và cách thức các công ty và quốc gia tiến hành kinh doanh. Trong thập kỷ qua, Canada, Nhật Bản và Eurozone đã chứng kiến ​​những chuyển động chính trong đồng tiền của họ so với đồng đô la Mỹ. Xu hướng lớn trong các cặp tiền tệ này có thể được chia thành các yếu tố dẫn đến những động thái này.

Trong các hình ảnh:

6 cặp tiền tệ có thể giao dịch nhiều nhất Vứt bỏ các lý thuyết tài chính

Chuyển động tỷ giá tỏ ra quá khó để dự đoán bằng các lý thuyết tài chính như mua bán công suất ngang (PPP). Trong một bài viết năm 1983 cho Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia, Richard Meese và Kenneth Rogoff đã phát hiện ra rằng không có mô hình kết cấu hoặc chuỗi thời gian nào có thể mang lại kết quả dự báo tốt hơn so với một cuộc đi dạo ngẫu nhiên và mong đợi trong tương lai được xây dựng theo giá hiện tại, giá càng khó dự báo. (Tìm hiểu thêm về cách đi bộ ngẫu nhiên trong Hướng dẫn Khái niệm Tài chính của chúng tôi) Trong khi nghiên cứu là hấp dẫn, người tham gia thị trường phải nhận ra rằng có một số lượng lớn tiếng ồn trong thị trường tài chính và thường có những lý do xác đáng cho những chuyển biến đáng kể trong tỷ giá hối đoái, ví dụ như từ năm 2000 đến năm 2010. Trên quy mô quốc tế, một loại tiền tệ thường được định nghĩa là một cách để trao đổi hàng hóa và dịch vụ giữa các nước có nền kinh tế khác nhau. Tuy nhiên, các giá trị tiền tệ được xác định bởi một thị trường tự do, mở ra cho nhiều người chơi có ý kiến ​​khác nhau và động cơ, có nghĩa là các nguyên tắc cơ bản về thương mại và dữ liệu kinh tế có thể bị đẩy sang một bên. Theo Ngân hàng thanh toán quốc tế, vào tháng 4 năm 2007, thị trường ngoại hối đã làm trung bình 3 đô la. 2.000 tỷ đồng mỗi ngày trong giao dịch. So với tổng số thương mại thế giới được thực hiện trong năm 2006 - 12 nghìn tỷ đô la - số liệu thương mại thực tế bị thu hẹp do đầu cơ, chiếm khoảng 4% giao dịch tiền tệ. Việc đầu cơ chưa từng có có thể là một yếu tố quyết định lớn của các xu hướng lớn, bởi vì ngày càng có nhiều người tham gia tham gia. (Tham khảo

Ngân hàng để thanh toán quốc tế là gì?

để biết thêm thông tin về ngân hàng này)

AD:

Khi chúng ta nhận ra rằng một lý thuyết dựa trên thương mại không dự đoán được thị trường tiền tệ, thì có thể sử dụng các chiến lược khác. Ba phương pháp có thể được sử dụng để giúp xác định hướng của đồng tiền và giải thích các khuynh hướng lớn đã xảy ra trong thập kỷ này.Có thể xem xét cả ba điều để giúp vẽ một bức tranh về những gì đã xảy ra và những gì có thể xảy ra. Cả ba làm việc cùng nhau, cho ăn vào và ra khỏi nhau.

Phương pháp 1: Bias trong một đơn vị tiền tệ So với một giỏ người khác

Mặc dù các so sánh giữa các quốc gia rất hữu ích, xét về tỷ giá hối đoái, nhiều điều có thể được giải thích bằng một xu hướng lan rộng trong một loại tiền tệ so với một giỏ Khác. Khi một đơn vị tiền tệ được so sánh với một giỏ các đơn vị tiền tệ khác, hiệu suất trong giỏ có thể giải thích một phần về phong trào trong các cặp tiền tệ cụ thể. Đồng đô la Mỹ là đồng tiền xu hướng. Là đồng tiền dự trữ của thế giới, nó đi qua các xu hướng dài hạn ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của từng quốc gia. Những quốc gia này cũng có khuynh hướng, có thể bao gồm các khuynh hướng khác nhau hoặc xu hướng. Chẳng hạn, chỉ số đô la có thể cung cấp một bối cảnh rộng lớn cho giao dịch xảy ra bên trong các cặp liên quan đến đô la Mỹ. Mặc dù các cặp cá nhân có thể đi chệch hướng, nhưng hình 1 và hình 2 cho thấy khi chỉ số đô la giảm, các cặp cá thể lỏng lẻo này cũng vậy. Điều này là hợp lý, xem xét từng cặp soạn thảo chỉ mục, nhưng chỉ số cung cấp một cái nhìn rộng hơn. Hình 1: Dollar Index, Monthly

Nguồn: // futures. Để biết thêm thông tin về Đô la Mỹ, xem

Tình trạng không chính thức của Đô la Mỹ như tiền tệ Thế giới . giao dịch. com Hình 2: USD / EUR, USD / JPY (đỏ) và USD / CAD (màu xanh lá cây) theo tỷ lệ phần trăm Điều khoản

Nguồn: Yahoo! Tài chính

Theo dõi chỉ số tổng thể cũng cung cấp một bức tranh về những gì đang xảy ra với các đồng tiền bị ảnh hưởng bởi các biến động thị trường khác. Các loại tiền tệ bị ràng buộc hoặc bị can thiệp đáng kể của chính phủ có thể có tác động đến sự gia tăng và giảm của một loại tiền tệ khác. Vì đồng tiền chính xác không di chuyển, có thể có một tác động tràn khi một đồng tiền khác bị đẩy quá cao hoặc thấp hơn (tùy theo hoàn cảnh). Do việc pegging của một loại tiền tệ và tỷ lệ không có khả năng để sửa đổi rủi ro hoặc khen thưởng, các tiền tệ khác có thể hấp thụ phơi nhiễm này. Thật khó để dự đoán tiền tệ nào sẽ hấp thụ được hiện tượng này; do đó, so sánh các cặp cá nhân với một chỉ số rộng hơn có thể phơi bày những dị thường tiềm ẩn.

Phương pháp 2: Nhập dữ liệu kinh tế sơ cấp

Một số loại tiền tệ có đầu vào chính lớn có thể ảnh hưởng đáng kể đến hướng di chuyển của đồng tiền. Một ví dụ là giá cả hàng hoá liên quan đến các nước như Canada hay Úc. Hình 3 cho thấy sự tương quan nghịch giữa USD / CAD và giá dầu (khi giá dầu tăng, đồng USD sụt và CAD tăng). Trong thời gian này, cũng có một mối quan hệ đồng nghĩa, khi đồng đô la Mỹ sụt giảm đã đẩy giá dầu lên cao. Sự suy giảm chung của đồng đô la Mỹ (Phương pháp 1) đã ngăn không cho nó phục hồi hoàn toàn, ngay cả khi dầu giảm đáng kể trong năm 2008.

Hình 3. Giá dầu / USD

Nguồn: // www. cfdtrading. com Giá dầu không chỉ ảnh hưởng đến đồng đô la Canada mà còn ảnh hưởng đến xuất khẩu dầu. Trong giai đoạn 2002-2007, xuất khẩu dầu tăng mạnh, tăng từ 7% trong tổng xuất khẩu năm 1999 lên 20% trong năm 2007, nhưng nó đã gây ra một số khoản nhập khẩu khác.Vì vậy, giá cả hàng hóa không phải là mối quan tâm duy nhất; người ta cũng phải xem xét nó được phân tán ra sao. Trong trường hợp đồng Yên Nhật, lãi suất thấp, việc xây dựng và dỡ bỏ các giao dịch buôn bán đã có một tác động đáng kể đối với tiền tệ. yên từ năm 2000 đến năm 2010. Mặc dù vậy, sự suy giảm chung của chỉ số đồng USD đã được diễn ra trong cặp USD / JPY, vì xu hướng giảm trong khung thời gian (xem Hình 2). Các loại tiền tệ có xu hướng vượt qua và tìm kiếm mối liên kết với một mặt hàng nhất định hoặc các yếu tố khác sẽ

không

cung cấp các kết quả hoàn hảo (999) . Các loại tiền tệ bị ảnh hưởng bởi nhiều thứ, bao gồm cả sự đầu cơ hàng loạt bao gồm hầu hết các giao dịch tiền tệ.

Phương pháp 3: Chính sách của Chính phủ Theo các yếu tố đã được thảo luận, cần phải xem xét chính sách của chính phủ bao gồm (nhưng không giới hạn) chính sách tiền tệ, cán cân thanh toán và tài sản và nợ nước ngoài. Trong khi tỷ giá hối đoái phần lớn có tính đầu cơ, một động lực chính cho những gì sẽ xảy ra trong tương lai dựa trên nhận thức của người dân về những khái niệm này. Chính sách tiền tệ và lãi suất có ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Việc tăng lãi suất sẽ không phải lúc nào cũng có tác động tương tự đối với một cặp tiền tệ, nhưng sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất tăng giữa hai đồng tiền nói chung sẽ làm tăng sự biến động của cặp tiền tệ đó. Việc tăng lãi suất có thể đánh giá cao đồng tiền vì các nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Nếu lãi suất bắt đầu chuyển động quá nhanh hoặc lạm phát tăng lên, thì ngược lại xảy ra, khi lạm phát gia tăng sẽ có tác động làm giảm triển vọng tăng trưởng.

Sự mất cân bằng tài khoản vãng lai cũng có ảnh hưởng đến tiền tệ, vì thâm hụt lớn có thể làm cho nước ngoài thận trọng với việc tích lũy tiền tệ. Sự tích lũy chậm sẽ làm giảm nhu cầu và tiềm năng bán ra bởi các nhà đầu cơ. Các ngân hàng trung ương trên thế giới cũng đang dần dần nâng cao lợi nhuận (đầu cơ) bằng cách dự trữ dư thừa và tìm kiếm các khoản đầu tư có năng suất cao. Sự chuyển động hoặc trở lại của đồng tiền thực tế không phải là yếu tố duy nhất. Bảng cân đối của một quốc gia và những gì mà họ nắm giữ hầu hết tài sản và nợ của họ là một yếu tố rất quan trọng. Ví dụ, đồng nội tệ đang giảm của một quốc gia có thể được nhìn nhận tích cực vì nó làm tăng nhu cầu xuất khẩu, nhưng nó có thể gây tổn hại cho đất nước nếu hầu hết các khoản nợ của họ được định giá bằng một đồng tiền tăng giá khác, vì nghĩa vụ nợ sẽ khó trả hơn. Các mối quan hệ như vậy cũng tồn tại ngược lại, và liên quan đến tài sản có thể được leo thang hoặc bị xói mòn bởi các phong trào tiền tệ. Kết hợp các phương pháp cùng nhau Các phong trào tiền tệ thường phản đối logic, di chuyển từ cực đến cực đoan. Một lý do là sự đầu cơ liên quan đến một số lượng lớn các giao dịch. Khi phân tích các loại tiền tệ, thường có một xu hướng che bóng ảnh hưởng đến đồng tiền so với một giỏ tiền tệ khác.Một số tiền tệ nhất định cũng bị ảnh hưởng nặng nề bởi một đầu vào chính. Đô la Canada bị ảnh hưởng bởi giá dầu đi kèm với xuất khẩu dầu. Các nước khác có thể bị ảnh hưởng một thời gian ngắn bởi các dị thường ảnh hưởng đến đồng tiền trong một thời gian dài, chẳng hạn như lãi suất thấp ở Nhật Bản. Khi thương nhân lợi dụng những hiện tượng này, nó có thể đẩy giá lên cao hơn mức khả thi về mặt toán học và dẫn đến việc sửa đổi lớn hơn dự kiến. Cuối cùng, khi nhìn vào các xu hướng lớn, các chính phủ và các ngân hàng trung ương toàn cầu đóng một vai trò quan trọng bằng cách cung cấp thông tin và tạo ra chính sách tác động đến kỳ vọng của các nhà kinh doanh trong tương lai. Giống như tất cả các đầu cơ, bất kể đầu vào (tài sản, nợ, lãi suất, vv), khi đồng tiền chuyển sang lợi thế, có một điểm mà tiềm năng lợi nhuận trở nên hạn chế. Đồng thời, sự chuyển động của tiền tệ có thể đã có ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của nền kinh tế, dẫn đến sự đảo chiều cuối cùng. Tiền tệ được thả nổi để giảm bớt những cú sốc kinh tế và giúp ổn định nền kinh tế. Để đọc nhiều hơn, hãy xem Hướng dẫn Giao dịch

của chúng tôi .