Lý thuyết cân bằng tĩnh và lý thuyết trật tự là hai nguyên tắc tài chính giúp một công ty lựa chọn cấu trúc vốn. Cả hai đều đóng một vai trò bình đẳng trong quá trình ra quyết định phụ thuộc vào loại cấu trúc vốn mà công ty mong muốn đạt được. Tuy nhiên, lý thuyết trật tự bắt đầu được sử dụng nhiều nhất để xác định cấu trúc vốn của công ty.
Lý thuyết thương mại tĩnh là một lý thuyết tài chính dựa trên công việc của các nhà kinh tế Modigliani và Miller. Với lý thuyết thương mại tĩnh, và kể từ khi thanh toán nợ của một công ty được khấu trừ thuế và có ít rủi ro hơn trong việc đưa nợ ra khỏi vốn chủ sở hữu, việc vay nợ ban đầu sẽ rẻ hơn tài chính cổ phần. Điều này có nghĩa là một công ty có thể hạ thấp chi phí vốn trung bình (Weighted Average Cost of WACC) thông qua cơ cấu vốn có nợ trên vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, việc tăng số nợ cũng làm tăng nguy cơ cho một công ty, phần nào bù đắp cho sự sụt giảm của WACC. Do đó, lý thuyết thương mại tĩnh xác định một hỗn hợp của nợ và vốn cổ phần, nơi giảm WACC giảm thiểu rủi ro tài chính ngày càng tăng cho một công ty.
Lý thuyết trật tự cho thấy một công ty nên tự mình đầu tư tài chính thông qua thu nhập được giữ lại. Nếu nguồn tài chính này không có sẵn, một công ty sau đó sẽ tự tài chính thông qua nợ. Cuối cùng, và như một phương án cuối cùng, một công ty nên tự tài chính thông qua việc phát hành cổ phần mới. Lệnh trật tự này là quan trọng vì nó báo hiệu cho công chúng biết công ty đang hoạt động ra sao. Nếu một công ty tài chính nội bộ, nó có nghĩa là nó là mạnh mẽ. Nếu một công ty tài chính thông qua nợ, nó là một tín hiệu mà ban quản lý tự tin rằng công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ hàng tháng. Nếu một công ty tài chính thông qua việc phát hành cổ phiếu mới, nó thường là một tín hiệu tiêu cực, vì công ty nghĩ rằng cổ phiếu của nó được định giá quá cao và nó tìm kiếm để kiếm tiền trước khi giá cổ phiếu của nó giảm.
Vai trò của năng lực cốt lõi đóng vai trò như thế nào trong một thẻ điểm cân bằng?
Xem làm thế nào một số doanh nghiệp có thể kết hợp các khái niệm về năng lực cốt lõi và một thẻ điểm cân bằng nhằm tạo ra những lợi thế cạnh tranh bền vững.
Vai trò của cổ đông đóng vai trò gì trong ngân sách vốn?
Tìm hiểu lý do tại sao các cổ đông đóng một vai trò thiết yếu trong việc lập ngân sách và làm thế nào để các doanh nghiệp sử dụng vốn cổ phần để tăng trưởng.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.