Quỹ Thu nhập của Dodge & Cox ("DODIX") được thiết kế để tạo ra mức thu nhập ổn định trong khi vẫn giữ được vốn, với trọng tâm thứ hai là tăng vốn. Tài sản của quỹ được đầu tư chủ yếu vào nhiều loại chứng khoán nợ chất lượng cao do các tập đoàn và các doanh nghiệp do chính phủ tài trợ. Để phân tích DODIX, nhà đầu tư nên xem xét các thước đo rủi ro từ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), cũng như độ lệch tiêu chuẩn và tăng / giảm. So với tiêu chuẩn của nó, chỉ số Barclays US Total Gems Total Returns, DODIX không gây ra rủi ro có tính hệ thống hoặc sự biến động.

- Độ lệch chuẩn

Độ lệch chuẩn là thước đo đơn giản về sự sai lệch trong lợi nhuận hàng tháng của quỹ theo thời gian, cho thấy mức độ biến động. Các khoản đầu tư có tính bất ổn cao thường có rủi ro hơn đối với các nhà đầu tư. Độ lệch chuẩn trong lợi nhuận của DODIX là 2. 78 điểm phần trăm, 2. 76 điểm phần trăm và 3. 82 điểm phần trăm trong giai đoạn ba, năm và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016. Các giá trị tương ứng cho chỉ số chuẩn là 3 phần trăm điểm, 2. 77 điểm phần trăm và 3. 21 điểm phần trăm. DODIX có tính dễ bay hơi so với chuẩn, di chuyển nhẹ trên hoặc dưới chỉ số tùy thuộc vào khung thời gian được phân tích. Độ lệch chuẩn cho thấy rằng DODIX không gây ra thêm rủi ro do sự biến động.

Beta

Beta là một chỉ số biến động khác rất quan trọng trong MPT. Beta đo mức độ lợi nhuận của quỹ so với chỉ số chuẩn. Giá trị 1 cho biết cường độ bằng nhau, và giá trị cao hơn cho thấy sự biến động nhiều hơn. Các khoản đầu tư có thu nhập cao có nguy cơ cao về mặt hệ thống do sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng lớn đến giá trị của chúng. Phiên bản Beta của DODIX là 0.73, 0.68 và 0.85 so với chuẩn của nó trong giai đoạn 3, 5 và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016. Beta dưới 1 cho thấy rủi ro có hệ thống giới hạn, mặc dù R-squared phải được phân tích thành thiết lập mối tương quan.

R-squared

R-squared là một thước đo thống kê về mối tương quan được thiết lập thông qua phân tích hồi quy. Giá trị tối đa cho R-squared là 100%, cho thấy rằng sự biến động của quỹ có thể được giải thích hoàn toàn bởi những biến động của thị trường, trong khi các giá trị bình phương R thấp có thể làm cho phiên bản beta không có ý nghĩa. DODIX có giá trị R là 61. 6, 46. 1 và 49. 9% trong khoảng thời gian ba, năm và 10 năm, tất cả đều cho thấy có tương quan giới hạn với điểm chuẩn. Những giá trị này không loại trừ mối tương quan hoàn toàn, nhưng họ cho rằng các yếu tố cụ thể của quỹ là những động lực chính của lợi nhuận.

Tỷ lệ thu hồi lên xuống / giảm giá

Tỷ số thu hồi và giảm giá đánh giá mức độ trả về hàng tháng của quỹ phản ánh những thay đổi trên thị trường.Tỷ lệ nắm giữ tăng lên đo lường hiệu suất chỉ trong những tháng mà trong đó sự tăng giá đã xảy ra, với tỷ lệ trên 100% cho thấy hiệu suất cao đối với thị trường tính phí. Tỷ lệ thu hẹp được chỉ áp dụng cho những tháng bị thua lỗ, và giá trị dưới 100% nói chung là thuận lợi, bởi vì chúng đề xuất một số biện pháp bảo vệ cho xu hướng giảm khi điều kiện thị trường là nghèo. Tỷ lệ nắm giữ của DODIX là 85. 9, 89. 4 và 96. 7% trong giai đoạn 3, 5 và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, cho thấy quỹ này đã làm chậm lại mức điểm chuẩn thông qua các thị trường mạnh. Tỷ lệ thu hẹp lợi nhuận trong những năm đó là 77. 3, 70. 8 và 74. 8%, cho thấy thiệt hại của DODIX ít hơn nhiều so với thị trường trong những tháng yếu kém.

Tỷ số Alpha và Sharp

Tỷ lệ Alpha và Sharpe đều đo lường lợi nhuận điều chỉnh rủi ro dựa trên các số liệu được nêu ở trên. Alpha theo dõi quỹ trả lại giá trị kỳ vọng dựa trên phiên bản beta và thống kê rất hữu ích cho việc đánh giá giá trị gia tăng theo các chiến lược đầu tư liên quan đến lợi tức chuẩn. DODIX có giá trị alpha là 0. 58, 1.22 và 0. 93, cho thấy lợi nhuận của quỹ cao hơn mức dự kiến ​​chỉ dựa trên hiệu suất beta và benchmark. Tỷ lệ Sharpe được tính bằng cách chia lợi nhuận theo độ lệch chuẩn, do đó, quỹ biến động cao đòi hỏi lợi nhuận tốt hơn để vượt qua rủi ro bổ sung giả định. Tỷ lệ Sharpe của quỹ phải được so sánh với tỷ lệ của chuẩn có ý nghĩa. DODIX có tỷ số Sharpe 3, 5 và 10 năm là 0.85, 1.34 và 1. 07, trong khi các giá trị tương ứng của điểm chuẩn là 0.82, 1.33 và 1. 17. Các giá trị này là gần nhau thời gian, nhưng số liệu không hàm ý lợi nhuận điều chỉnh cao hơn rủi ro liên quan đến chuẩn.