Khi phân tích hoạt động của quỹ tương hỗ, cần sử dụng các chỉ số rủi ro để đánh giá ảnh hưởng của rủi ro đối với lợi nhuận của quỹ. Các chỉ số rủi ro phổ biến trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) bao gồm R-squared và beta, trong khi độ lệch tiêu chuẩn và tỷ số thu thập lộn ngược cũng được sử dụng rộng rãi để đo lường tương quan và biến động. Quỹ đầu tư chứng khoán quốc tế Dodge & Cox ("DODFX") có mối tương quan chặt chẽ với chuẩn của nó, Morgan Stanley Capital quốc tế Tất cả các quốc gia chỉ số Ex-U. S, với độ biến động cao hơn một chút.

Độ lệch chuẩn

Độ lệch chuẩn là một phép đo sự khác biệt thống kê trong tập dữ liệu. Những tính toán này thường được áp dụng cho các dữ liệu về lợi nhuận của quỹ đầu tư trong tương lai để phân tích sự biến động của lợi nhuận của danh mục đầu tư. Các khoản đầu tư có tính bất ổn cao thường được coi là có rủi ro hơn. DODFX có độ lệch tiêu chuẩn ba, năm và 10 năm với mức lợi nhuận là 15.6, 17. 04 và 21. 15 tính đến tháng 6 năm 2016. Các giá trị lệch chuẩn của chỉ số chuẩn tương ứng là 13,25, 15,48 và 19. 15. DODFX hơi biến động hơn so với điểm chuẩn trong từng giai đoạn, vì vậy các nhà đầu tư nên kỳ vọng lợi nhuận cao hơn để biện minh cho những rủi ro thêm.

Beta

Beta là một phép đo thống kê về tương quan giữa lợi nhuận của một quỹ và lợi nhuận của thị trường rộng lớn hơn. Giống như độ lệch chuẩn, beta cung cấp thông tin về tính không ổn định nhưng beta được tính toán cụ thể so với chuẩn. Người ta nói rằng để đánh giá rủi ro có hệ thống, được định nghĩa là rủi ro vốn có đối với toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. Sử dụng MSCI toàn cầu Chỉ số thế giới Ex-U. S. là chỉ số tham khảo, DODFX đã có các giá trị beta là 1.14, 1. 06 và 1. 08 trong giai đoạn ba, năm và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016. Các trường hợp tương quan hoàn hảo sẽ có beta đúng 1, với sự biến động cao hơn và tương quan tích cực gửi giá trị này cao hơn. Các giá trị beta cho DODFX cho thấy mối tương quan mạnh mẽ và độ biến động cao hơn một chút so với chuẩn.

R-squared

R-squared là một phép đo thống kê về tương quan, và khi áp dụng cho các khoản lợi nhuận trong qũy của quỹ tương hỗ, nó cho thấy phần lợi nhuận hay thiệt hại của quỹ là do sự thay đổi của thị trường . Được biểu diễn như một tỷ lệ phần trăm, một R-squared là 100% là tương quan hoàn hảo và cho thấy lợi nhuận của quỹ là hoàn toàn là sản phẩm của biến động thị trường. Các khoản đầu tư R-cao tăng danh mục đầu tư tiếp xúc với rủi ro thị trường. DODFX có các giá trị R là 93. 56, 94. 13 và 95. 64% trong giai đoạn ba, năm và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, so với MSCI toàn cầu của Chỉ số Thế giới Ex-U. S. Đây là những giá trị cao đặc biệt cho thấy duy trì mối tương quan cao với chỉ số thể loại.

Tỷ lệ thu hẹp đầu trang

Tỷ lệ thu lợi nhuận và đầu cơ đo lường mức độ mà lợi nhuận hàng tháng của quỹ phản ánh trung bình của thị trường tiềm ẩn. Tỷ số thu hồi lại chỉ đo lường số liệu trong nhiều tháng, trong đó lợi nhuận là tích cực, trong khi tỷ lệ sụt giảm chỉ liên quan đến những tháng mà thiệt hại đã được duy trì. Tỷ lệ nắm giữ của DODFX trong 3, 5 và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016 là 119. 2, 115. 25 và 110. 11%, do đó, quỹ này đã vượt qua mức chuẩn của nó thông qua các điều kiện thị trường tốt. DODFX có tỉ số thu hẹp là 113. 4, 109. 95 và 108. 33% trong những giai đoạn này, do đó quỹ này cũng chịu thiệt hại nặng nề hơn so với chuẩn của nó khi thị trường sụt giảm.

Tỷ lệ Alpha và Sharpe

Tỷ lệ Alpha và Sharpe là hai chỉ số điều chỉnh lợi nhuận của quỹ dựa trên các chỉ số rủi ro trên. Alpha là phép đo lường lợi nhuận so với điểm chuẩn, và thường được sử dụng để đại diện cho giá trị được thêm vào bởi chiến lược hoặc người quản lý. Beta là một trong những yếu tố đầu vào được sử dụng để tính toán alpha vì nó giúp cô lập các khoản lợi tức kỳ vọng dựa trên hiệu suất chuẩn. DODFX có trị số alpha là 1. 18, 1. 19 và 0. 7 trong giai đoạn ba, năm và 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, cho thấy quản lý đã thực hiện tốt hơn các giá trị kỳ vọng dựa trên mức lợi nhuận chuẩn.

Tỷ lệ Sharpe được tính bằng cách chia lợi nhuận trong quá khứ theo độ lệch chuẩn, do đó điều chỉnh hoạt động của quỹ đối với rủi ro biến động. Tỷ lệ Sharpe của quỹ vượt quá điểm chuẩn nếu giá trị được thêm vào bởi chiến lược. DODFX có tỷ lệ Sharpe là 0. 16, 0. 16 và 0. 17 trong khoảng thời gian ba, năm và 10 năm, trong khi các giá trị tương ứng của điểm chuẩn là 0. 08, 0. 09 và 0. 14, hỗ trợ quan điểm việc quản lý quỹ đã mang lại lợi nhuận khiêm tốn khiêm tốn so với các tiêu chuẩn.