Sự vươn lên của nền tảng crowdfunding đã tạo cơ hội đầu tư vào thị trường tư nhân mới cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Để đầu tư vào các sản phẩm tài chính mới này thành công, đa dạng hóa, một khái niệm cơ bản để đầu tư có trách nhiệm, được thảo luận dưới đây để làm mới nguyên tắc đầu tư cơ bản và nhắc nhở các nhà đầu tư về tầm quan trọng của việc xem xét từng khoản đầu tư trong bối cảnh tổng thể danh mục đầu tư.

Tại sao lại đa dạng hóa?

Rủi ro Cụ thể (Nguyên nhân): Đầu tư vào nhiều công ty, hoặc đa dạng hóa, phản ánh thành ngữ "Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Đa dạng hoá làm giảm ảnh hưởng danh mục đầu tư của một công ty duy nhất bị thiệt hại nghiêm trọng, hoặc rủi ro cụ thể. Việc tiếp xúc với các sự kiện kinh tế vi mô chỉ liên quan đến một công ty cụ thể như sự ra đi của giám đốc điều hành, một vụ hỏa hoạn không mong muốn hoặc thất bại trong chuỗi cung cấp có thể được đa dạng hóa mà không phải hy sinh lợi nhuận dự kiến ​​bằng cách đầu tư tối thiểu 20-30 công ty. Các sản phẩm tài chính như quỹ tương hỗ và ETF, thường nắm giữ hàng trăm chứng khoán, cho phép các nhà đầu tư dễ dàng đa dạng hoá các rủi ro cụ thể và giảm bớt sự biến động mà không bị mất lợi nhuận. Tuy nhiên, những danh mục này vẫn sẽ tiếp xúc với thị trường, hoặc tổng hợp rủi ro, được thảo luận dưới đây.

Giảm rủi ro thị trường (tổng hợp / có hệ thống): Một nhà đầu tư nắm giữ danh mục cổ phiếu đa dạng vẫn phải đối mặt với các điều kiện kinh tế vĩ mô thay đổi như tăng trưởng GDP, thay đổi lãi suất, các quốc gia có chủ quyền không trả nợ, các biến kinh tế không thể đoán trước. Những rủi ro này, được biết đến như là thị trường, hoặc rủi ro tổng hợp, không thể được đa dạng hóa bằng cách đầu tư thêm cổ phiếu. Tuy nhiên, đầu tư vào các loại tài sản bổ sung, như trái phiếu và tiền mặt có thể làm giảm tương quan của danh mục đầu tư đối với hiệu suất của thị trường, giảm tổng thể rủi ro tổng thể. Trong các thị trường gấu khi giá cổ phiếu giảm điểm, trái phiếu và tiền mặt là những công cụ an toàn hơn bởi vì chúng có mối tương quan thấp hơn với thị trường, và do đó bảo vệ xu hướng giảm của nhà đầu tư. Theo Ed Butowsky, Giám đốc điều hành của Chapwood Investments, "Nguy cơ thực sự đối với bất kỳ danh mục đầu tư nào, ngoài gian lận, đang có tất cả các khoản đầu tư của bạn đi lên và xuống với nhau. "(Xem thêm,

Sự khác nhau giữa rủi ro hệ thống và nguy cơ có hệ thống là gì? ) Để giảm rủi ro thị trường, các nhà quản lý danh mục đầu tư dày dạn bao gồm các tài sản không tương quan hoặc không tương quan tiêu cực vào một danh mục đầu tư nhằm giảm bớt sự biến động mà không làm ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng. Không giống như trái phiếu và tiền mặt giảm cả rủi ro tổng thể và lợi nhuận kỳ vọng, các tài sản thay thế có thể làm giảm nguy cơ tổng hợp và tăng lợi nhuận kỳ vọng!

Tài sản thay thế

Trong những thập kỷ qua, nhiều loại tài sản thay thế đã xuất hiện để cung cấp cho nhà đầu tư một cách để làm điều đó. Nhiều trong số những "lựa chọn thay thế" này, bao gồm vốn cổ phần tư nhân, các quỹ phòng hộ và vốn mạo hiểm có lợi nhuận kỳ vọng cao hơn các loại tài sản truyền thống. Trong vốn liên doanh, lợi nhuận cao hơn này là bồi thường cho rủi ro cao hơn; đó là tình trạng thiếu thanh khoản, sự không chắc chắn về tăng trưởng dự kiến, và nguy cơ nhiều hơn nữa do quy mô nhỏ của mỗi công ty. Tuy nhiên, như là một loại tài sản, vốn mạo hiểm không liên quan gì đến thị trường và bổ sung một danh mục đầu tư đa dạng.

Các khoản đầu tư khởi động, được coi là một tập hợp con của vốn liên doanh, phải tuân theo cùng một nguyên tắc đa dạng hóa và quản lý danh mục đầu tư như đã thảo luận ở trên. Bởi vì các công ty mới thành lập có rủi ro thị trường không đáng kể nên chúng giúp giảm tương quan của danh mục đầu tư với thị trường. Tuy nhiên, các công ty mới thành lập có nguy cơ cao hơn nhiều so với thị trường công do sự phụ thuộc nhiều hơn vào các sự kiện kinh tế vi mô để thành công và khả năng thất bại lớn hơn đáng kể. Để giảm thiểu những rủi ro cụ thể liên quan đến đầu tư khởi động, nhà đầu tư phải đảm bảo rằng không có sự khởi đầu nào đáng kể cho một sự khởi đầu nào đó (999) tỷ lệ phần trăm tổng số danh mục đầu tư của mình. Giống như đầu tư vào thị trường công, một thực tiễn tốt nhất cho các nhà đầu tư thiên thần và nhà đầu tư chuyên nghiệp là tạo ra một danh mục đầu tư 20 khoản đầu tư khởi động (ví dụ như đa dạng hóa trong loại tài sản này) để tăng khả năng thành công của họ và bù đắp những khoản lỗ dự kiến ​​trong danh mục vốn đầu tư mạo hiểm.

Những nguyên tắc và thực tiễn này là nền tảng cho một nhà đầu tư được hưởng lợi từ đầu tư khởi động trong bối cảnh toàn bộ danh mục đầu tư.

Shelly Hod Moyal là đối tác sáng lập của iAngels, một quỹ đầu tư cổ phiếu của các quỹ đầu tư angel cung cấp cho các nhà đầu tư được chứng nhận trên toàn thế giới tiếp cận với các giao dịch độc quyền được các nhà đầu tư giai đoạn đầu hoạt động hàng đầu của Israel hậu thuẫn theo các điều khoản được thương lượng với tay của iAngels ' về sự tham gia.