Có nhiều cách để làm cho các báo cáo tài chính nhìn nguyên sơ khi thu nhập mùa đi xung quanh. Bài viết này sẽ xem xét hai cách mà các công ty có thể đánh lừa các nhà đầu tư, để bạn có thể học để nhận ra thao tác kế toán: "phí một lần" và "lợi nhuận đầu tư".
XEM: Chiến lược Đối với Thu nhập Hàng quý Mùa
Một số nguyên tắc của GAAP
Các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung là một bộ nguyên tắc, tiêu chuẩn và thủ tục kế toán được đặt ra bởi các viện và ban trên toàn thế giới. GAAP là sự kết hợp của các tiêu chuẩn có thẩm quyền và các cách thức được chấp nhận làm kế toán.
Trong khi GAAP là một bộ tiêu chuẩn tốt cho các công ty theo, nó vẫn để lại chỗ cho họ bóp méo hoặc nuông chiều con số. Đường giữa phản ánh giá trị thật sự của một công ty và phóng đại nó, là một sự mờ cho một số kỹ thuật của GAAP. Chi phí một lần và lợi nhuận đầu tư là ví dụ về các kỹ thuật như vậy, vì chúng là những cách hợp pháp để thể hiện các con số, nhưng vẫn có thể có khuynh hướng đánh lừa các nhà đầu tư nghĩ rằng mọi việc tốt hơn thực tế.
Phí một lần
Nhiều công ty có tiếng tăm đã được biết đến với mức phí một lần, đôi khi được gọi là "bồn tắm lớn". Phí một lần là các khoản chi phí mà công ty yêu cầu bồi thường sẽ không xảy ra năm này qua năm khác, và do đó, không được ghi vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh nhưng được tính vào chi phí riêng. Chi phí một lần về mặt kỹ thuật không lặp lại và do đó không phải là yếu tố thực sự ảnh hưởng đến giá trị của công ty. Vì vậy, các khoản thu nhập được tính bằng khoản phí một lần thường được báo cáo riêng biệt với số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chẳng hạn như thu nhập ròng. (Để biết thêm chi tiết về các khoản chi một lần đọc Cảnh báo Chi phí Một Lần .)
Đây không phải là nói rằng đó là một điều xấu mỗi khi một công ty viết xuống phí. Vấn đề nằm ở những công ty liên tục viết xuống. Các công ty đôi khi sử dụng một lần phí để đổ lỗi cho quản lý trước đó cho ra vấn đề. Thực tế, các khoản phí này có thể là dấu hiệu cho thấy một điều gì đó về cơ bản là sai với công ty. Ngoài ra, hãy quan sát khi nào các công ty sử dụng chi phí tái cấu trúc để cải thiện thu nhập và lợi nhuận trong tương lai. Bằng cách thu phí tái cơ cấu rất lớn khi thời điểm xấu, công ty giảm khấu hao trong giai đoạn sắp tới và cuối cùng là tăng thu nhập.
Đầu tư là gì? Những khoản phí "không thường xuyên" không thường xuyên này phải được xem xét với mức độ hoài nghi. Những điều chỉnh cần phản ánh thực tế. Ví dụ, nếu các chi phí thực sự là chi phí hoạt động, bằng mọi cách, bao gồm những con số này vào dòng dưới cùng của công ty. Nếu, mặt khác, công ty đang ghi nợ xấu, bạn nên đặt câu hỏi tại sao lại cho vay tự do với các công ty có vấn đề về tín dụng - câu trả lời có thể là nguồn tài chính của nhà cung cấp.
Lợi nhuận Đầu tư Vào thời đỉnh cao của sự bùng nổ của công ty dotcom, khi các công ty đang bị ném đi tiền ở bất cứ thứ gì và mọi thứ, rất nhiều lợi ích đầu tư đã được hiển thị trên báo cáo tài chính. Điều này xảy ra bất cứ khi nào mọi thứ đang diễn ra tốt đẹp trên thị trường. Thu nhập đầu tư chắc chắn sẽ tốt hơn là thua lỗ, nhưng những lợi ích này thường không ổn định. Lấy ví dụ, kinh nghiệm của Intel. Lợi tức đầu tư và lãi suất của nó trong quý II năm 2000 chỉ hơn 2 đô la. 3 tỷ. Một năm sau đó, trong quý hai năm 2001, họ chìm xuống mức không nhỏ 115 triệu USD. Thu nhập từ đầu tư của Intel giảm với tốc độ nhanh hơn Nasdaq, một phần do đầu tư xấu. Mục tiêu của công ty nhằm đạt được sự tăng trưởng đầu tư có thể là một vấn đề khác: khi công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng mong đợi về thu nhập, đôi khi nó sẽ bị tiêu hao cùng với việc tăng thu nhập từ đầu tư để đáp ứng các dự đoán. Điều này có nghĩa là hoạt động cốt lõi của công ty bị bỏ lại phía sau. Đạo đức của câu chuyện là không đặt quá nhiều niềm tin vào lợi ích đầu tư. Mặc dù chúng có thể phản ánh khả năng đa dạng hóa doanh thu của công ty, hãy quan sát vì các khoản đầu tư này có thể dao động rộng rãi. Những lợi ích này phát triển khi tương lai tươi sáng, nhưng thu hẹp lại khi các thị trường tài chính hướng về phía nam.
Dòng dưới cùng
Lần tiếp theo bạn phân tích các báo cáo tài chính của một công ty, hãy xem xét chi phí và đầu tư một lần. Nhận ra hai thủ đoạn kế toán này có thể giúp nói về toàn bộ câu chuyện đằng sau một công ty - đừng có bị lừa vào suy nghĩ rằng hình ảnh sáng hơn nó thực sự là. (Để được đọc thêm, xem
Kế toán Sáng tạo: Khi Quá Khá Đẹp
.)
Các nhà đầu tư thao tác trên thị trường Deutsche Bank tác động như thế nào (DB)
Tìm hiểu về những hậu quả của sự thừa nhận của Deutsche Bank rằng nó vận dụng vàng và bạc từ năm 2007 đến năm 2014, bao gồm cả những điểm tương đồng với các chương trình khác.
Các Nguyên tắc DoL đề xuất: Các tác động đó sẽ tác động như thế nào Các Tư vấn Tài chính
DoL đã đưa ra các quy tắc có thể có ảnh hưởng lớn đến các cố vấn tài chính. Nếu họ được chấp nhận ở đây là những gì nó sẽ có ý nghĩa.
Sự khác biệt giữa kế toán dựa trên nguyên tắc và kế toán dựa trên các quy tắc là gì?
Hầu hết các công ty đều phải chuẩn bị các báo cáo tài chính của mình như đã được Ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đưa ra, những tiêu chuẩn của họ dựa trên nguyên tắc. Gần đây, đã có nhiều cuộc tranh luận về việc liệu kế toán dựa trên nguyên tắc có hiệu quả hơn so với kế toán phổ biến dựa trên các quy tắc phổ biến - đặc biệt là phản ứng lại các vụ bê bối kế toán, chẳng hạn như Enron và Worldcom, cách tính kế toán hiện tại đã có rất nhiều sự chỉ trích. Kế toán dựa trên các quy tắc cơ bản là