Kế hoạch đóng góp đã xác định (kế hoạch DC) được quảng cáo như một công cụ giúp người lao động tiết kiệm thời gian nghỉ hưu, nhưng xem xét kỹ lưỡng các kết quả cho thấy một loạt các thách thức. Nếu bạn nhìn quá khứ tiếp thị thổi phồng, bạn sẽ khó có thể tranh luận rằng các thí nghiệm kế hoạch DC đã được một thành công.

Bối cảnh Khái niệm lương hưu do người sử dụng lao động hỗ trợ bắt đầu từ năm 1875 khi một công ty trong ngành đường sắt đưa ra quyết định đầu tiên. AT & T gia nhập đám đông vào năm 1906, và vào năm 1920, các kế hoạch trợ cấp là một lợi ích khá chuẩn cho các công nhân Mỹ. Trong các kế hoạch hưu bổng này, thường được gọi là kế hoạch trợ cấp theo định nghĩa (PD), nhân viên sẽ nhận được một khoản trợ cấp nhất định khi nghỉ hưu bất kể hoạt động của thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu hay bất kỳ khoản đầu tư nào khác. Trong hơn 100 năm, lương hưu là ánh sáng ở cuối đường hầm đảm bảo một sự nghỉ hưu an toàn cho nhiều thế hệ công nhân.

AD:

XEM: Mức 4-1-1 Trên 401 (k) s

Tất cả những điều đó bắt đầu thay đổi vào năm 1974 khi Đạo luật An sinh về Lợi tức Hưu trí Nhân viên đã phê chuẩn chính thức cho nhân viên- được tài trợ thông qua một tuyên bố đã trở thành Sở Thuế Vụ Doanh Thu 401 (k). Đến năm 1981, các quy định đã được ban hành và kế hoạch 401 (k) được chính thức hoá.

Các công ty Johnson đã nhanh chóng giới thiệu kế hoạch 401 (k) đầu tiên. Nó được thiết kế để cung cấp cho nhân viên một cách khác để tiết kiệm. Về mặt lý thuyết, nó sẽ cung cấp một cách cho người lao động để bổ sung lương hưu của họ với các khoản tiết kiệm cá nhân bổ sung, hoãn thuế. Các kế hoạch này khác với những người tiền nhiệm, nơi nhân viên nhận được một khoản trợ cấp xác định và được biết đến như là các kế hoạch đóng góp được xác định, vì số tiền đưa vào kế hoạch được xác định nhưng số tiền đó biến mất.

AD:

Theo thời gian đã trôi qua, các công ty đã thay thế các kế hoạch lợi nhuận theo kế hoạch đã được định rõ. Nó tiết kiệm tiền cho các công ty, vì họ không còn chịu trách nhiệm về việc cung cấp thu nhập cho nhân viên nghỉ hưu. Ngày nay, nhiều công nhân trẻ được dạy để tham khảo kế hoạch đóng góp được định nghĩa là "kế hoạch hưu bổng", nhưng kế hoạch lương hưu thực sự đi kèm với một đảm bảo. Vậy kết quả của thử nghiệm kế hoạch DC là gì?

AD:

Trả cho người lao động Vâng, kế hoạch của DC cung cấp phương tiện để giúp công nhân tiết kiệm, nhưng kế hoạch DC là công nhân được tài trợ. Giả sử bạn có đủ tiền để trả cho ngày mai, để dành cho tương lai, đó là tiền của bạn đang được cứu. Nếu bạn không đặt bất kỳ khoản tiền nào, bạn không có kế hoạch tiết kiệm về hưu. Nếu bạn chọn để tiết kiệm, một số công ty cung cấp một trận đấu, nhưng chỉ khi bạn đóng góp trước, và trận đấu của công ty có thể bị dừng lại bất cứ lúc nào.

Hãy coi đây là một ví dụ, tiền lương của hai nhân viên. Nhân viên số 1 có một kế hoạch DB của nhà tuyển dụng (và quỹ hưu trí an toàn đi kèm với nó vào giữa những năm 1900).Nhân viên số 2 có một kế hoạch DC tự tài trợ (và thị trường chứng khoán roulette đi kèm với nó).

Nếu cả hai nhân viên có cùng số tiền thì mức lương ròng của nhân viên số 1 cao hơn số tiền lương thực của nhân viên số 2. Đơn giản và đơn giản, người tham gia chương trình DB sẽ nhận được nhiều tiền hơn trong ngày trả lương và kiểm tra được bảo đảm khi nghỉ hưu. Số tiền đó trong tiền lương có thể được chi tiêu cho vui hoặc đầu tư cho tương lai.

Bây giờ chúng ta hãy xem nhân viên số 2. Nhân viên này đã cắt giảm lương để tham gia vào kế hoạch, vì những người tham gia kế hoạch DC đang trong kế hoạch tiết kiệm "tự tài trợ". Nếu người sử dụng lao động đóng góp phù hợp và nếu thị trường chứng khoán tăng lên thì mọi thứ có thể tốt cho nhân viên số 2.

Không có bảo đảm Mặt khác, câu chuyện cho nhân viên số 2 có thể không làm việc tốt ở tất cả. Nhân viên số 2 và những người tham gia kế hoạch DC kế hoạch tiết kiệm một ít tiền từ mỗi khoản tiền lương, bỏ qua cơ hội để chi tiêu ngày hôm nay với hy vọng một sự nghỉ hưu an toàn trong tương lai. Họ làm việc này trong nhiều thập kỷ.

Nếu chứng khoán mà họ mua có giá trị hoặc không phát triển nhanh, những nhân viên này có thể không đủ tiền để nghỉ hưu và có thể cần tiếp tục làm việc. Và mối đe dọa không kết thúc ở đó.

Thậm chí nếu mọi việc suôn sẻ và việc đầu tư của nhân viên tăng giá trị, thì những rào cản thị trường tài chính sau khi nhân viên nghỉ hưu sẽ vẫn là mối đe dọa đối với tiền tiết kiệm và thu nhập cho phần còn lại của nhân viên. Bottom line: DC kế hoạch không đi kèm với một đảm bảo.

Những quyết định sai lầm Những người tham gia kế hoạch DC phải đối mặt với một thách thức khác, thậm chí còn lớn hơn. Họ có trách nhiệm chọn đầu tư của họ. Trong khi các nhà tài trợ kế hoạch có thể cho rằng điều này cho phép nhân viên và cho họ một sự lựa chọn, sự thật là hầu hết các nhà đầu tư không giỏi trong việc lựa chọn đầu tư.

Sự thật này được thể hiện ở mọi mức độ từ chuyên nghiệp đến người nghiệp dư. Sử dụng các kết quả được tạo ra bởi các chỉ số chứng khoán như S & P 500 như là một chuẩn thành công, rõ ràng là các nhà đầu tư không đưa ra quyết định tốt. Chẳng hạn, thực hiện các chuyên gia tìm cách sao chép hiệu suất của các chỉ số không được quản lý. Quỹ Tiên phong S & P 500 có lẽ là một trong những quỹ chỉ số nổi tiếng nhất trên thị trường Hoa Kỳ. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2011, nó không phù hợp với hiệu suất của chỉ số chuẩn trong khoảng thời gian một năm, ba năm, năm và 10 năm. Tất cả các nhà quản lý quỹ cần làm là để bổ sung đủ giá trị để trang trải chi phí của họ lệ phí thấp legendarily, và chưa, họ đã không thể làm điều đó. Đối thủ cạnh tranh nổi tiếng của họ, Fidelity Investments, đã không thành công với quỹ chỉ số S & P 500. Không chỉ toán học bác bỏ ý tưởng rằng các quỹ chỉ số mang lại hiệu suất phù hợp với các chỉ số họ tìm kiếm để theo dõi nhưng nó cũng cho thấy sự thật rằng ngay cả các quỹ chỉ số cũng không phải là các khoản đầu tư thụ động vì các nhà quản lý quỹ tham gia quản lý tích cực trong nỗ lực để trang trải chi phí phí của họ.

Bây giờ, hãy xem các nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp, những người luôn chọn chứng khoán một cách không mệt mỏi để vượt qua các kết quả của chuẩn.Họ cũng không tốt. Trong một năm bất kỳ, hơn một nửa trong số họ không thành công tại các mục tiêu của họ. Xem xét tỷ lệ thất bại của các chuyên gia, sẽ không mong đợi công chúng làm tốt hơn, và họ không.

Dalbar, một công ty nghiên cứu độc lập đánh giá lợi nhuận của các nhà đầu tư lẫn nhau đã cho thấy cả các nhà đầu tư vốn cổ phần và nhà đầu tư có thu nhập thấp đều kém hơn các chỉ số chung. Trong cuộc khảo sát năm 2011 của Dalbar, các nhà đầu tư cổ phần đã tụt hậu so với S & P 500 gần 1. 5%, và các nhà đầu tư có thu nhập cố định tụt hậu với chỉ số Barclays Aggregate bond hơn 3. 5%. Cuối cùng, nếu bạn là người tham gia chương trình DC, nền tảng của các nỗ lực tiết kiệm cho nghỉ hưu của bạn dựa trên một nền tảng với thành tích thất bại.

Lợi nhuận của người Lợi ích của nhà cung cấp quỹ tương hỗ, tổ chức lưu ký, công ty thanh toán bù trừ, cơ quan chuyển nhượng và một loạt các chức năng vô hình khác mà nhà đầu tư không làm? Họ được trả tiền ngay cả khi thị trường chứng khoán sụt giảm.

Từ khoản phí nhà đầu tư trả cho các nhà cung cấp quỹ tương hỗ để giảm giá các công ty quỹ, họ trả cho các nhà tài trợ kế hoạch, chi phí giao dịch, chi phí thanh toán bù trừ và các khoản phí khác, dòng tiền của tài sản thường không nhìn thấy được cho nhà đầu tư. Vào cuối ngày, các gia đình quỹ và các nhân viên ngành công nghiệp khác được trả không có vấn đề gì.

Timing is Everything Kế hoạch DC có hoàn toàn vô nghĩa không? Không, nhưng may mắn và thời gian đóng vai trò nhiều hơn hoặc nhiều hơn trong việc xác định thành công chứ không phải là kỹ năng. Cổ phiếu hất quyền lực sang một bên, thị trường chứng khoán tăng và giảm. Nếu họ rơi xuống khi một người tham gia chương trình DC cần tiền, người tham gia gặp may mắn ngay cả khi người tham gia đánh bại và lựa chọn đầu tư tốt. Tương tự, nếu người tham gia kế hoạch tiết kiệm để đạt được một khoản tiền nhất định, và không đạt được mục tiêu đó trong thời gian để chuyển sang các khoản đầu tư bảo thủ hơn thì sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể sẽ tàn phá. Nếu thị trường gấu chạm vào thời điểm sai lầm, ước mơ nghỉ hưu của người tham gia chương trình DC sẽ biến mất. Mặt khác, nếu người tham gia may mắn được ở trong thị trường khi họ đang tăng lên, may mắn đủ để kiếm đủ tiền để trang trải tất cả các chi phí liên quan đến việc về hưu và đủ thông minh để rút tiền ra khỏi thị trường trước khi nó tai nạn, kế hoạch DC sẽ thực sự giúp đỡ để trang trải các chi phí nghỉ hưu.

Kết luận Dựa vào cách mọi thứ đã làm việc cho nhà đầu tư trung bình, kế hoạch đóng góp được xác định rõ ràng so với kế hoạch lương hưu ban đầu. Nhìn vào kết quả của thị trường chứng khoán trong thập kỷ qua. Nhìn vào bạn bè và hàng xóm của bạn. Ông bà của bạn biết rất nhiều người hạnh phúc hạnh phúc. Bạn biết bao nhiêu người đang hạnh phúc khi nghỉ hưu từ kế hoạch lợi nhuận của họ? Thực tế là nhiều người tham gia kế hoạch DC không thể nghỉ hưu hoặc phải tìm một cách để tạo thêm thu nhập vì đầu tư của họ không đáp ứng được nhu cầu của họ. Một nghiên cứu gần đây của Fidelity Investments cho thấy công nhân 55 tuổi trở lên đã cân bằng kế hoạch trung bình 401 (k) là 233 đô la, 800 trong năm 2011.Nếu các nhà đầu tư nghỉ hưu và bỏ tất cả tiền vào các khoản đầu tư có rủi ro cao (cách duy nhất để tạo ra lợi nhuận tốt) thì họ có thể kiếm được 6% mỗi năm. Đó là khoảng $ 14.000 thu nhập. Nếu những nhà đầu tư này bị đầu tư bảo thủ thì họ sẽ may mắn kiếm được 1% / năm. Con số này lên tới $ 2, 338 trong thu nhập mỗi năm.

Đáng buồn thay, những người tham gia chương trình hưu bổng thực sự đã không thành công trong những năm gần đây. Các công ty được phép không tuân theo nghĩa vụ của chương trình trợ cấp. Sau một sự nghiệp được đánh dấu bởi sự trung thành với công ty, những lợi ích kế hoạch hưu bổng hứa hẹn không phải là hiện thực cho nhiều người tham gia kế hoạch cho kế hoạch trợ cấp. Nếu bạn là một công nhân người Mỹ, bạn là của riêng bạn. Trong khi chờ đợi, Wall Street rumbles trên, kiếm tiền ở mỗi bước.