Có nhiều ước tính rằng số lượng người môi giới đăng ký với FINRA đã giảm gần 10% trong khoảng thời gian từ năm 2005 đến năm 2010, một xu hướng đã tiếp diễn trong vài năm qua và dự kiến ​​sẽ là được nhìn thấy trong tương lai, do một vài yếu tố chính. Dưới đây là tổng quan về các xu hướng chính thúc đẩy sự sụt giảm liên tục của các nhà môi giới độc lập.

Sự kiên định của ngành
Những điều kiện kinh tế rất khó khăn sau cuộc khủng hoảng tín dụng đã bắt đầu một xu hướng mà các nhà môi giới nhỏ hơn hoặc đóng cửa tiệm hoặc bị những đối thủ lớn hơn chộp lấy. Sự hợp nhất trong ngành công nghiệp vẫn tiếp tục, với những người chơi lớn bao gồm LPL Tài chính (Nasdaq: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49.34-1.73% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >), Raymond James RJFRaymond James Financial Inc84 03-1 51% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và các công ty bảo hiểm được trích dẫn như tìm kiếm chủ động hơn trong việc mua lại các nhà môi giới nhỏ hơn. Lãi suất thấp giúp cho hoạt động mua bán trở nên giá cả phải chăng hơn, và những người chơi lớn hơn được cho là quan tâm đến các khoản phí ổn định mà các nhà môi giới lợi nhuận có thể mang lại trong mỗi năm. Lợi nhuận của thị trường chứng khoán tăng mạnh cũng làm tăng sức hút của việc chiếm lĩnh thị phần bởi vì mức tài sản cao hơn làm tăng phí lệ phí dựa trên tài sản đang được quản lý. Thị trường chứng khoán tăng lợi nhuận, nhưng lãi suất thấp sẽ hạ thấp lợi nhuận. Các công ty môi giới nhỏ hơn không có quy mô lớn hơn và tập trung hơn vào thu nhập cố định đang có một thời gian khó khăn hơn tạo ra lợi nhuận đủ trong môi trường đầu tư ngày nay. Quy mô cho phép các công ty môi giới lớn mở rộng chi phí cố định trên một mạng lưới các nhà môi giới lớn hơn và đặt các cầu thủ nhỏ hơn vào thế bất lợi. Như vậy, điều này được cho là sẽ đưa chúng vào vòng tay của những người chơi trong ngành lớn hơn. Môi trường pháp lý được tăng cường

Kể từ khi đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính, ngành dịch vụ tài chính đã bị các chính trị gia và các cơ quan quản lý chính gây ra. Ngoài ra, những vụ bê bối lớn như Bernie Madoff's, sự sụp đổ của MF Global và Tập đoàn tài chính Peregrine và tổn thất nhiều tỷ đô la tại ngân hàng trung tâm tiền tệ JPMorgan Chase với sự trợ giúp của một thương nhân có biệt danh là "cá voi London" đã làm rung chuyển niềm tin vào ngành công nghiệp đáng kể. Với những phản ứng dữ dội mà còn được đảm bảo trong nhiều khía cạnh, các chính trị gia và các nhà quản lý, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và FINRA, đã đặt ra mục tiêu làm cho ngành công nghiệp an toàn hơn cho công chúng đầu tư.

Phần pháp luật quan trọng nhất có nguồn gốc từ vụ tai nạn tài chính là Luật về cải cách tài chính của Dodd Frank. Văn bản của dự luật gần 850 trang và đã được Quốc hội thông qua trong năm 2010; nhưng hơn hai năm sau, nhiều điều khoản và quy định vẫn đang được hoàn thiện.Điều này đã làm tăng chi phí và sự không chắc chắn của việc tuân thủ các quy định về tài chính. Nó cũng đặt các đại lý môi giới nhỏ hơn, độc lập vào thế bất lợi, về mức phí cao hơn để thuê luật sư và kế toán để thử và giải mã tất cả các chi tiết của hóa đơn.
Các đại lý môi giới lớn hơn đã chứng minh khả năng điều chỉnh các quy định mới tốt hơn. Trong một số trường hợp, ví dụ như với các nhà môi giới phình to, họ có tài nguyên vận động đáng kể và có thể ảnh hưởng đến kết quả của quy định. Đây là điều mà các công ty nhỏ hơn ít có hy vọng làm.

Nhu cầu công nghệ

Quy định tăng cường làm tăng nhu cầu các đại lý môi giới phải duy trì hồ sơ và các hồ sơ pháp lý. Các nhà phát triển phần mềm trong ngành công nghiệp đang phát hành các công cụ để giúp họ giữ các tập tin được tổ chức và lấy ra một cách dễ dàng, nhưng một số các dịch vụ là tốn kém. Một chuyên gia tư vấn ngành cho biết các công ty môi giới lớn hơn có thể dễ dàng quản lý chi phí vốn cao hơn trong các lĩnh vực này. Quy mô, một lần nữa, giúp họ lây lan các chi phí này trên một mạng lưới môi giới rộng.

Các cân nhắc khác
Có nhiều lý do khác khiến các công ty môi giới độc lập đang ngày càng thoát khỏi ngành hoặc sáp nhập với các đối thủ lớn hơn. Ví dụ bao gồm một nhà môi giới chạy ra khỏi vốn do chi phí quản lý cao hơn. Một người khác cũng cho rằng chi phí bảo hiểm cao hơn cần phải đóng cửa. Tất nhiên, cũng có những người không được quản lý tốt hoặc thấy một sự suy thoái kinh doanh; một số đã trải qua những phàn nàn hoặc phỉ báng của khách hàng quá mức, có thể giết chết lợi nhuận.

Cũng rất thú vị khi biết được loại hình doanh nghiệp nào đang dẫn dắt ngành củng cố. Ngoài các công ty môi giới lớn hơn được trích dẫn ở trên đã chuyển sang, các công ty cổ phần tư nhân được cho là di chuyển mạnh mẽ hơn vào ngành. Họ tìm kiếm các nhà môi giới độc lập, những người này thể hiện khả năng sinh lời hoặc triển vọng tăng trưởng trên trung bình. Thật thú vị, các công ty bảo hiểm, thường tìm mua các đại lý môi giới để cải thiện kênh phân phối bán hàng của họ, đang thoát khỏi ngành kinh doanh để trở lại tập trung vào các hoạt động bảo hiểm truyền thống. Lãi suất thấp đã làm tổn thương doanh số bán hàng niên kim và khả năng bán chúng một cách có lợi.
Đường dưới

Một nhà tư vấn từ công ty Booz Allen gần đây ước tính rằng việc hợp nhất giữa các đại lý môi giới nên tiếp tục trong ít nhất 3-5 năm tới. Nhìn chung, số lượng các chuyên gia đầu tư vẫn ổn định trong những năm gần đây, nhưng các nhà môi giới ngày càng làm việc cho các nhà môi giới lớn hơn ở đó.

Tại thời điểm viết, Ryan Fuhrmann không sở hữu cổ phần của bất kỳ công ty nào được đề cập trong bài viết này.

AD: