Vấn đề lâu năm về việc đa dạng hóa có thể vượt trội hơn chuyên môn thường chiếm tâm trí của các nhà đầu tư tò mò. Liệu một quỹ tương hỗ toàn cầu có đa dạng hóa rộng rãi có thể vượt trội hơn một quỹ ETF? Đầu tư chứng tỏ là vượt trội giữa Quỹ đầu tư Vanguard Global Equity Fund ("VHGEX") và Quỹ SPDR của ngành Tiêu thụ Hàng tiêu dùng (NYSEARCA: XLP Tạo ra với Highstock 4. 2 6 )? Sự phân biệt cấu trúc giữa hai công cụ là loại tài sản, với VHGEX là một quỹ tương hỗ quốc tế và XLP là một ETF chuyên ngành của các công ty trong nước. Sự so sánh sau đây giữa hai cái nhìn cho thấy một số sáng kiến ​​cho việc đầu tư vượt trội cho một chiến lược quản lý thụ động dài hạn.

Vanguard Global Equity Fund (VHGEX)

Được tạo ra vào ngày 14 tháng 8 năm 1995, $ 4. 3 tỷ quỹ tương hỗ toàn cầu đầu tư vào tất cả các ngành và thị trường chứng khoán vốn cổ phần trên toàn thế giới với 53,20% ở khu vực Bắc Mỹ. Quỹ cũng đầu tư vào trái phiếu và dự trữ ngắn hạn. Ba nhà quản lý đầu tư giám sát 805 cổ phiếu từ hơn 20 quốc gia trong danh mục đầu tư với tỉ lệ chi tiêu bằng 0,7%. Bốn phân bổ đầu ngành là 22. 50% dịch vụ tài chính, 17. 19% công nghệ, 12. 41% công nghiệp và 12% chu kỳ tiêu dùng. VHGEX đã tạo ra hiệu suất trung bình hàng năm là 8. 43% kể từ khi thành lập. Mức đầu tư tối thiểu là $ 3, 000.

Nhóm tiêu dùng Chọn Ngân hàng SPDR của Ngành (XLP)

XLP nắm giữ 40 ​​cổ phiếu theo dõi Hoa Kỳ. Hợp phần tiêu dùng chủ yếu của Chỉ số Standard and Poor's 500 (S & P 500). ETF này được tạo ra vào ngày 16 tháng 12 năm 1998 và đã trả lại hàng năm là 6. 22% kể từ khi bắt đầu. Tỷ lệ chi phí gộp là 0,14%. XLP nắm giữ 10 đô la. Tổng tài sản ròng 2 tỷ. Bốn phân ngành hàng đầu trong ngành thực phẩm và bán lẻ chủ yếu là 23. 76%, đồ uống ở mức 20. 49%, các sản phẩm gia đình ở mức 19. 95% và các sản phẩm thực phẩm ở mức 18. 01%. XLP hoạt động như một cổ phiếu có khả năng bán ngắn và có các hợp đồng tùy chọn có sẵn. Mặc dù không có khoản đầu tư tối thiểu, các ủy ban môi giới áp dụng cho các giao dịch.

Giá trị danh mục đầu tư của VHGEX có tỷ lệ giữa giá và lợi nhuận (P / E) và tỷ lệ P / B với tỷ lệ 1/1 với một 35. 8% tỷ lệ quay vòng. XLP có P / E 21.20 và P / B là 4,51 với tỷ lệ doanh thu 2,4%. Trong khi XLP có một định giá phong phú hơn, nó chỉ là 40 cổ phiếu so với 805 cổ phiếu.

Hiệu suất

Hiệu suất VHGEX 10, năm, ba và một năm là 4. 18%, 6. 03%, 6. 62% và -6. Tương ứng 81%. Hiệu suất XLP 10, năm, ba và một năm lần lượt là 11,10%, 15,05%, 13,43% và 7,79%. Lợi nhuận hàng năm của XLP đã tăng gấp đôi so với VHGEX trong thập kỷ qua.Hiệu quả từ đầu năm (YTD) cũng cho thấy XLP chiếm ưu thế so với VHGEX với mức tăng 3. 07% so với mức thua lỗ 13%. Trong thời gian thị trường tài chính chập chạp năm 2008, XLP đã có mức giảm 14.9% trong năm so với 45. 66% lỗ của VHGEX. Chỉ số S & P 500, bao gồm tất cả các nước Mỹ. cổ phiếu, chỉ mất 37% trong năm. Việc bổ sung nước ngoài bổ sung thêm một -8. 66% điểm yếu đối với hoạt động của VHGEX.

VHGEX hoặc XLP?

Chỉ riêng dữ liệu về hiệu suất cho thấy đầu tư theo ngành cụ thể đối với XLP đã vượt trội so với danh mục đầu tư đa dạng của VHGEX gấp hơn gấp đôi. Trường hợp này cho thấy những cạm bẫy của quá đa dạng và quá rộng ra. Hoạt động thanh toán trong năm 2008 cho thấy rõ ràng việc có sự tiếp xúc quốc tế đã làm tăng thêm nguy cơ giảm các khoản lỗ. Các XLP nhỏ hơn và nhanh nhẹn đã có thể đánh bại thiệt hại chỉ có một phần ba những gì VHGEX phát sinh.

XLP rõ ràng là sự đầu tư vượt trội so với VHGEX để thực hiện và bảo vệ ở các thị trường thấp. Trong khi tư duy thông thường nói về đa dạng hóa đối với chuyên môn, ví dụ này minh họa rằng quá nhiều đa dạng hóa không chỉ hạn chế lợi ích mà còn gây ra thiệt hại, đặc biệt là khi bao gồm cả các khu vực nước ngoài có thể gây ra thêm rủi ro tiền tệ. Điều này làm bạn nhớ đến một câu tục ngữ khác mà ít hơn, và trong trường hợp này, lợi nhuận hơn 100%.