Một báo cáo tài chính cỡ chung hiển thị chi tiết đơn hàng theo tỷ lệ phần trăm của một con số được chọn hoặc thông thường. Tạo các báo cáo tài chính quy mô phổ biến làm cho việc phân tích công ty theo thời gian dễ dàng hơn và so sánh nó với các đồng nghiệp của nó. Sử dụng các báo cáo tài chính cỡ chung giúp các nhà đầu tư nhận ra các xu hướng mà một báo cáo tài chính thô có thể không phát hiện.

Cả ba báo cáo tài chính cơ bản đều có thể được đưa vào một định dạng kích thước chung. Báo cáo tài chính bằng tiền đô la có thể dễ dàng chuyển đổi thành các bảng kê chung sử dụng bảng tính hoặc có thể lấy được từ các tài nguyên trực tuyến như Mergent Online . Dưới đây là tổng quan về từng bản tuyên bố và bản tóm tắt chi tiết hơn về lợi ích, cũng như những hạn chế, rằng phân tích như vậy có thể cung cấp cho các nhà đầu tư.

-1->

Phân tích Bảng cân đối

Con số chung cho phân tích bảng cân đối thông thường là tổng tài sản. Dựa trên phương trình kế toán, điều này cũng tương đương với tổng số nợ và vốn cổ phần của các cổ đông, làm cho một trong hai thuật ngữ có thể hoán đổi trong phân tích. Cũng có thể sử dụng tổng nợ phải trả để chỉ ra nghĩa vụ của một công ty nằm ở đâu và liệu nó có phải là bảo thủ hay có nguy cơ trong việc quản lý các khoản nợ của nó.

Chiến lược phổ biến từ góc độ bảng cân đối giúp hiểu sâu hơn về cơ cấu vốn của doanh nghiệp và cách so sánh với các đối thủ. Một nhà đầu tư cũng có thể xem xét để xác định một cơ cấu vốn tối ưu cho một ngành công nghiệp và so sánh nó với công ty đang được phân tích. Sau đó, họ có thể kết luận liệu nợ quá cao, dư thừa tiền mặt đang được giữ lại trong bảng cân đối kế toán hay hàng tồn kho tăng lên quá cao. Mức lợi thế trên một bảng cân đối cũng cho thấy mức độ mà một công ty đã dựa vào việc mua lại để tăng trưởng.

AD:

Dưới đây là một ví dụ về một bảng cân đối quy mô chung cho các công ty công nghệ khổng lồ của IBM - IBM (NYSE: IBM 999). với Highstock 4. 2. 6

). Chạy qua một số ví dụ được đề cập ở trên, chúng ta có thể thấy rằng nợ dài hạn trung bình khoảng 20% ​​tổng tài sản trong giai đoạn ba năm, đó là một mức hợp lý. Thậm chí hợp lý hơn khi quan sát thấy rằng tiền mặt chiếm khoảng 10% tổng tài sản, và nợ ngắn hạn chiếm từ 6% đến 7% tổng tài sản trong ba năm qua. Điều quan trọng là phải thêm nợ ngắn hạn và dài hạn với nhau và so sánh số tiền này với tổng số tiền mặt trong tài sản hiện tại. Nó cho phép nhà đầu tư biết có bao nhiêu tiền mặt có sẵn hoặc nếu một công ty là phụ thuộc vào các thị trường để tái cấp vốn khi đến hạn. Phân tích Báo cáo Thu nhập Con số chung cho báo cáo kết quả kinh doanh là tổng doanh thu hàng đầu.Đây thực sự là phân tích tương tự như tính lợi nhuận của một công ty. Ví dụ, lợi nhuận ròng chỉ đơn giản là thu nhập ròng chia cho doanh số bán hàng, mà cũng có thể là một phân tích kích thước chung. Tương tự như vậy để tính lợi nhuận gộp và hoạt động. Ví dụ, phương pháp có kích thước thông thường hấp dẫn các công ty nghiên cứu, bởi vì họ có xu hướng tập trung vào nghiên cứu và phát triển (R & D) và nó đại diện cho một phần trăm tổng doanh thu.

Dưới đây là bảng kê thu nhập thông thường cho IBM. Chúng tôi sẽ trình bày chi tiết hơn dưới đây, nhưng thông báo chi phí R & D trung bình gần 6% doanh thu. Nhìn vào các nhóm đồng đẳng và các công ty, theo phân tích của Booz & Co., IBM xếp vào năm trong số 5 công ty khổng lồ về công nghệ và 20 công ty hàng đầu trên thế giới (2013) về chi tiêu R & D tổng cộng như là một tỷ lệ phần trăm bán hàng.

Kích thước chung và dòng tiền

Tương tự như phân tích kết quả kinh doanh, nhiều khoản mục trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể được xác định bằng một phần trăm tổng doanh thu. Điều này có thể cung cấp thông tin chi tiết về một số mục dòng tiền mặt, bao gồm chi tiêu vốn (capex) theo phần trăm của doanh thu. Chia sẻ hoạt động mua lại cũng có thể được đưa vào bối cảnh như là một phần trăm của tổng dòng đầu. Việc phát hành nợ là một con số quan trọng khác với tỷ lệ doanh thu hàng năm mà nó giúp tạo ra. Bởi vì các mục này được tính bằng một phần trăm doanh thu, chúng giúp chỉ ra mức độ chúng được sử dụng để tạo ra doanh thu tổng thể.

Dưới đây là báo cáo dòng tiền mặt của IBM về tổng doanh số. Nó tạo ra một mức độ hoạt động ấn tượng của dòng tiền mặt mà trung bình 19% doanh thu trong giai đoạn ba năm 2010-2012. Hoạt động mua lại cổ phần cũng ấn tượng ở hơn 11% tổng doanh thu trong mỗi ba năm. Bạn cũng có thể nhận thấy dòng đầu tiên, tức là thu nhập ròng dưới dạng phần trăm của tổng doanh số, phù hợp chính xác với phân tích kích thước thông thường từ góc nhìn doanh thu. Đây là tỷ suất lợi nhuận ròng.

Khác biệt với Báo cáo Tài chính Thường xuyên như thế nào?

Lợi ích chính của phân tích kích thước chung là nó cho phép phân tích theo chiều dọc theo chi tiết đơn hàng trong một khoảng thời gian, chẳng hạn như khoảng thời gian hàng quý hoặc hàng năm và cũng từ góc nhìn ngang trong khoảng thời gian như ba năm chúng tôi phân tích cho IBM ở trên.

Chỉ cần nhìn vào một báo cáo tài chính thô làm cho điều này trở nên khó khăn hơn. Nhưng nhìn lên và xuống một báo cáo tài chính, bằng cách sử dụng một phân tích theo chiều dọc cho phép một nhà đầu tư để nắm bắt những thay đổi đáng kể tại một công ty của mình. Một phân tích kích thước chung giúp đưa ra một phân tích trong ngữ cảnh (trên cơ sở phần trăm). Nó cũng giống như một phân tích tỷ lệ khi nhìn vào báo cáo lợi nhuận và thiệt hại.

Lợi ích lớn nhất của một phân tích kích thước chung là nó có thể cho phép một nhà đầu tư xác định những thay đổi lớn hoặc mạnh mẽ trong tài chính của một công ty. Tăng hoặc giảm nhanh sẽ dễ thấy được, chẳng hạn như sự sụt giảm mạnh lợi nhuận báo cáo trong một quý hoặc năm.

Trong trường hợp của IBM, kết quả tổng thể của nó đã tương đối ổn định. Một điều ghi chú là cổ phiếu của Kho bạc trong bảng cân đối kế toán đã tăng lên hơn 100% âm của tổng tài sản. Nhưng thay vì các nhà đầu tư báo động, nó cho thấy công ty đã rất thành công trong việc tạo ra tiền mặt để mua lại cổ phiếu, vượt xa những gì nó đã giữ lại trong bảng cân đối kế toán.

Một phân tích kích thước chung cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc vào các chiến lược khác nhau mà các công ty theo đuổi. Ví dụ, một công ty có thể sẵn sàng hy sinh lợi nhuận cho thị phần, điều này có xu hướng làm cho tổng doanh thu lớn hơn với chi phí gộp, hoạt động hoặc lợi nhuận ròng. Lý tưởng nhất là công ty theo đuổi lợi nhuận thấp hơn sẽ tăng trưởng nhanh hơn. Trong khi chúng tôi xem xét IBM trên cơ sở độc lập, như phân tích R & D, IBM cũng nên được phân tích bằng cách so sánh nó với các đối thủ chính.

Dòng dưới cùng

Như đã trình bày ở trên, một phân tích kích thước chung có thể không đưa ra một kết luận toàn diện và rõ ràng về công ty. Nó phải được thực hiện trong bối cảnh tổng hợp báo cáo tài chính, như đã nêu ở trên.

Các nhà đầu tư cũng cần phải nhận thức được sự khác biệt tạm thời so với sự khác biệt vĩnh viễn. Việc giảm lợi nhuận trong thời gian ngắn chỉ có thể cho thấy một blip ngắn hạn chứ không phải là tổn thất vĩnh viễn trong lợi nhuận.