Lợi nhuận kế toán
Lợi nhuận kế toán là các luồng tiền có bao gồm dòng tiền / dòng chảy không phải là tiền gửi như khấu hao.

Dòng tiền
Dòng tiền là dòng tiền vào / ra ra thực tế của doanh nghiệp và rất quan trọng trong việc lập ngân sách.

Ví dụ: Dòng tiền mặt thuần
Giả sử Newco có 10 000 đô la khấu hao hàng năm và 20 đô la Mỹ trong thu nhập ròng kế toán. Bởi vì khoản khấu hao hàng năm là 10 000 đô la không phải là khoản chi tiền mặt thực tế, khoản thu nhập thuần kế toán là 20.000 đô la không phải là dòng tiền mặt thực sự của công ty.
Nếu, trong khi tất cả mọi thứ khác không đổi, khấu hao hàng năm sẽ giảm từ 5 đến 5000 đô la Mỹ, thu nhập ròng sẽ tăng lên 25 đô la Mỹ, nhưng dòng tiền thực sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, việc tính toán dòng tiền ròng không bao gồm các ảnh hưởng của khấu hao.

- Công thức 11. 13

Cho mục đích lập dự toán ngân sách,

Lưu lượng tiền mặt = Thu nhập thuần + Khấu hao Trả lời:

Vì vậy dòng tiền ròng sẽ ($ 20,000 thu nhập ròng + khấu hao $ 10,000) trước khi thay đổi khấu hao và $ 30,000 (25.000 $ thu nhập ròng + khấu hao $ 5,000) sau khi thay đổi trong khấu hao. Lưu lượng tiền mặt và Lập ngân sách gia tăng

Một khi công ty quyết định chấp nhận một dự án, dòng tiền mặt gia tăng sẽ là dòng tiền được bổ sung vào dòng tiền mặt hiện tại của công ty do kết quả của việc chấp nhận một dự án mới.

AD:

Tuy nhiên, để xác định dòng tiền mặt gia tăng từ một dự án mới, vấn đề phát sinh như:

1.

Chi phí nắng Đây là những khoản đầu tư ban đầu cần thiết để phân tích một dự án không thể phục hồi ngay cả khi một dự án được chấp nhận. Như vậy, những chi phí này sẽ không ảnh hưởng đến dòng tiền mặt trong tương lai của dự án và không nên xem xét khi đưa ra các quyết định về ngân sách.
Giả sử Newco đang cân nhắc liệu có nên bổ sung vào nhà máy hiện tại để tăng sản xuất hay không. Để xác định liệu việc bổ sung mới có đáng giá hay không, Newco đã thuê một công ty tư vấn với giá 50.000 đô la để phân tích sự bổ sung và hiệu quả của nó trong sản xuất. $ 50,000 được coi là một chi phí chìm. Nếu dự án bị từ chối, số tiền 50.000 USD sẽ vẫn được thanh toán, và nếu dự án được chấp nhận, số tiền 50.000 USD sẽ không ảnh hưởng đến dòng tiền mặt trong tương lai của việc bổ sung.

AD:

2.

Cơ hội Chi phí Đây là chi phí của việc không tiến hành dự án hoặc các khoản chi tiền mặt rút ra mà sẽ không kiếm được do sử dụng một tài sản để thay thế khác. Ví dụ, chi phí cơ hội cho việc bổ sung mới của Newco được xem xét ở trên là chi phí của mảnh đất mà Newco đang xem xét đưa thêm nhà máy mới. Như vậy, cần đưa vào phân tích dự án.
3.

Bên ngoài Ngoài ra, khi xem xét các luồng tiền mặt gia tăng của một dự án mới, có thể có những ảnh hưởng đối với các hoạt động hiện tại của công ty để xem xét, gọi là "ngoại tác".Ví dụ, việc bổ sung vào nhà máy của Newco là để sản xuất một sản phẩm mới. Nó phải được xem xét nếu sản phẩm mới có thể lấy đi hoặc bổ sung vào doanh thu của sản phẩm hiện có.
4.

Cannibalization Đây là loại hình bên ngoài mà dự án mới mang doanh thu từ sản phẩm hiện có.
Thay đổi về vốn lưu động ròng
Sự thay đổi về vốn lưu động ròng chủ yếu là sự thay đổi tài sản lưu động trừ đi những thay đổi trong nợ ngắn hạn. Trong quá trình lập dự toán ngân sách, một dự án thường được bổ sung vào tài sản lưu động với số lượng hàng tồn kho bổ sung hoặc tiềm năng gia tăng các khoản phải thu từ doanh thu mới. Tuy nhiên, sự gia tăng tài sản hiện tại được bù đắp bởi các khoản nợ ngắn hạn cần thiết để tài trợ cho dự án mới.
Nhìn chung, có thể có sự thay đổi về vốn lưu động ròng từ dự án mới.

Nếu sự thay đổi trong vốn lưu động ròng là tích cực, sự thay đổi tài sản hiện tại lớn hơn sự thay đổi trong nợ ngắn hạn.

• Tuy nhiên, nếu thay đổi vốn lưu động ròng là âm, thì thay đổi nợ hiện tại lớn hơn sự thay đổi tài sản hiện tại.