Cách chắc chắn nhất để tạo ra sự tăng trưởng kinh tế thực sự là chuyển đổi của cải từ người tiết kiệm sang đầu tư có hiệu quả cho các doanh nhân và doanh nghiệp. Tiết kiệm mà mọi người sẵn sàng trì hoãn là nguồn lực để tiêu thụ trong tương lai - một yếu tố quan trọng và thường bị bỏ qua cho sự phối hợp kinh tế - và họ cũng tài trợ cho những người tài năng sáng tạo ra vật phẩm, xây dựng máy móc hoặc tòa nhà và cung cấp hàng hoá và dịch vụ tốt hơn.

Thị trường vốn quan trọng nhất trên thế giới là ở Hoa Kỳ, nhưng các nhà đầu tư lớn khác bao gồm Châu Âu, Trung Quốc và Nhật Bản. Các doanh nghiệp và chính phủ cạnh tranh với các nhà đầu tư thông qua vấn đề chứng khoán nợ và chứng khoán, phổ biến nhất là cổ phiếu và trái phiếu.

Hiểu Các Thị trường Vốn

Vì các nền kinh tế phát triển, sự giàu có và tiết kiệm cần phải chảy vào nơi mà họ có thể sử dụng có giá trị nhất. Thị trường vốn tồn tại để phù hợp với những người đòi tiền cho những người cung cấp cho họ. Ở mức thấp nhất, người lao động có thể tiết kiệm được 1 000 đô la và quyết định đầu tư vào cổ phiếu để tiết kiệm để nghỉ hưu; công ty nhận rằng $ 1, 000 sẽ cố gắng sử dụng tiền để tạo ra việc làm, xây dựng cơ sở hạ tầng hoặc tạo ra hàng hoá mới. Một ví dụ lớn hơn là một công ty như Twitter, đã được công bố vào tháng 11 năm 2013 và đã tăng $ 1. 82 tỷ trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO).

Hầu hết các thị trường vốn trong thời đại hiện đại đều tập trung vào các trung tâm tài chính khổng lồ, chẳng hạn như New York hay Hồng Kông. Ở đó, các máy tính khổng lồ dự trữ đầu vào từ các nhà đầu tư, ngân hàng đầu tư, môi giới và các tổ chức phát hành chứng khoán khác. Các dịch vụ điện toán đám mây mới cho phép các giao dịch năng động, thích nghi và khả năng mở rộng, điều này có nghĩa là thị trường vốn ngày càng lỏng lẻo và ít tốn kém hơn thương mại hơn bao giờ hết.

Hoa Kỳ

Tính đến tháng 1 năm 2016, Hoa Kỳ sở hữu thị trường nợ lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường và tỷ lệ phần trăm của tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Không có quốc gia hoặc khu vực nào khác có quy mô tổng hợp, và chỉ có Nhật Bản có thể so sánh về thị trường trái phiếu và thị trường chứng khoán theo tỷ lệ phần trăm của GDP.

Thật khó để ước tính giá trị chính xác của thị trường vốn; các con số thay đổi theo phút. Nghiên cứu của Sifma ước tính tổng vốn hóa thị trường trên thị trường chứng khoán của Uc là 27 nghìn tỷ đô la vào năm 2014, với 7 đô la khác. 7 nghìn tỷ trái phiếu doanh nghiệp. Những con số này không bao gồm các vấn đề của chính phủ hoặc thị trường tư nhân (không được liệt kê). Goldman Sachs ước tính tổng vốn hóa thị trường ở Hoa Kỳ là khoảng $ 50 nghìn tỷ vào năm 2014. Financial Times và Báo cáo Ổn định Tài chính của Quỹ Tiền tệ Quốc tế cung cấp dữ liệu tương tự.

Mỹ là quê hương của hai thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới tại Sở giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ.So với các thị trường vốn khác, giao dịch tại Mỹ rất linh hoạt và cung cấp đa dạng hơn. Các công ty và cá nhân ở Mỹ rất có thể sẽ tìm kiếm các nguồn tài trợ thay thế, làm tăng thêm chiều sâu và cạnh tranh với các thị trường vốn của U.

U. Thị trường vốn của Singapore có chiều sâu và sự tham gia mạnh mẽ so với phần còn lại của thế giới, đặc biệt là các nước như Nhật Bản. Người tiết kiệm của Nhật rất thận trọng, và do đó, rất ít tài sản của họ được chuyển vào các thị trường vốn. Ngành quỹ đầu tư của thị trường U. chiếm gần 75% tổng tài sản của ngành ngân hàng; chỉ có 5% tài sản của ngành ngân hàng Nhật Bản bị ràng buộc trong khu vực quỹ đầu tư.

Trung Quốc, thị trường vốn trong biến động

Năm 1989, Trung Quốc là một nước đang phát triển nghèo khó với ít thị trường vốn để nói chuyện. GDP của nước này nhỏ hơn so với Tây Ban Nha hoặc Braxin mặc dù dân số khổng lồ của Trung Quốc. Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, đơn vị đầu tiên tại Trung Quốc, mở cửa vào năm 1990. Tiếp tục chuyển tiếp 25 năm, và Trung Quốc là nơi có thị trường vốn lớn thứ hai trên thế giới. Đó là một sự thay đổi đáng kể kể từ cái chết của nhà lãnh đạo cộng sản Mao Trạch Đông và việc đưa ra các cải cách thị trường vào cuối những năm 1970.

Thị trường vốn của Trung Quốc vẫn còn kém phát triển theo tiêu chuẩn của phương Tây. Các nhà đầu tư nước ngoài vẫn bị loại trừ vào năm 2016, mặc dù cư dân Hồng Kông, Ma Cao và Đài Loan đã được phép mở một số tài khoản vào năm 2013 miễn là họ cư trú ở Trung Quốc đại lục.

Đảng Cộng sản Trung Quốc vẫn kiểm soát dòng vốn và người tham gia, nhưng mở cửa thị trường vốn của Trung Quốc đã cho phép đủ đầu tư để biến Trung Quốc thành nhà sản xuất hàng đầu thế giới. Mặc dù giới đầu tư bị hạn chế, áp lực của các cổ đông đã buộc các tập đoàn Trung Quốc phải thực hiện các biện pháp tốt nhất và giảm bớt tham nhũng.

Liên minh châu Âu

Các thị trường vốn Châu Âu kém phát triển và có quy định chặt chẽ hơn so với thị trường Mỹ. Theo nghiên cứu năm 2015 của New Financial, một tổ chức nghiên cứu có trụ sở tại London, "sự thiếu hụt về năng lực của hơn 1 nghìn tỷ đô la một năm giữa các công ty châu Âu" và "tiềm năng có thể tăng lên nếu thị trường vốn phát triển như Mỹ "

Tuy nhiên, EU vẫn có tổng thị trường vốn lớn hơn Trung Quốc và Nhật Bản kết hợp. Về tầm quan trọng toàn cầu, London có lẽ là khu vực thị trường vốn lớn thứ hai đằng sau New York.

Các thị trường vốn Châu Âu bị chi phối bởi cho vay ngân hàng, chủ yếu là vì người tiết kiệm châu Âu ít có khả năng lấy tiền ra khỏi ngân hàng và sử dụng nó để mua chứng khoán. Một số điều này là văn hoá; New Financial tin rằng nhiều người châu Âu "có nghi ngờ về văn hoá về rủi ro, chủ nghĩa kinh doanh và thị trường vốn" Anglo-Saxon ". Nhìn chung, khách hàng vay và nhà đầu tư ở châu Âu ít hiểu biết hơn và không muốn tham gia vào vốn rủi ro hơn so với các đối tác của họ ở Hoa Kỳ.